ما هو مدير صندوق التحوط؟
مدير صندوق التحوط هو فرد أو شركة مالية تقوم بإدارة واتخاذ قرارات الاستثمار، وتشرف على عمليات صندوق التحوط. يمكن أن يكون إدارة صندوق التحوط خيارًا مهنيًا جذابًا بسبب إمكانات الكسب العالية.
لكي يكون مدير صندوق التحوط ناجحًا، يجب عليه أن يفكر في كيفية إنشاء والحفاظ على ميزة تنافسية، واستراتيجية استثمار واضحة، ورأس مال كافٍ، وخطة تسويق ومبيعات، واستراتيجية إدارة المخاطر.
النقاط الرئيسية
- مدير صندوق التحوط هو فرد أو شركة مالية توظف مديري محافظ محترفين ومحللين لإنشاء وصيانة صناديق التحوط.
- عادةً ما يحصل مديرو صناديق التحوط على تعويضات أعلى من المتوسط، وغالبًا ما يكون ذلك من خلال هيكل رسوم "اثنين وعشرين" (two-and-twenty fee structure).
- عادةً ما يتخصص مديرو صناديق التحوط في استراتيجية استثمار معينة يستخدمونها بعد ذلك لدعم تفويض محفظة الصندوق لتحقيق الأرباح.
- في عام 2022، حقق أعلى 25 مديرًا لصناديق التحوط دخلًا إجماليًا بلغ 21.5 مليار دولار.
- كان أعلى مبلغ هو 4.1 مليار دولار للسنة.
مسؤوليات مدير صندوق التحوط
غالبًا ما تكون شركات إدارة صناديق التحوط مملوكة للمديرين المسؤولين عن محفظة صندوق التحوط. وهذا يعني أنهم يحق لهم الحصول على نسبة كبيرة من الأرباح التي يحققها صندوق التحوط.
عند الاستثمار في صندوق التحوط، يقوم المستثمرون بتمويل رسوم الإدارة التي تغطي النفقات التشغيلية، بالإضافة إلى رسوم الأداء التي تُوزع عادةً على المالكين كأرباح.
ما يميز مديري صناديق التحوط عن أنواع أخرى من مديري الصناديق هو أن الثروة الشخصية والأموال الخاصة بمديري صناديق التحوط عادة ما تكون مرتبطة بشكل مباشر بالصندوق نفسه.
المسؤوليات
تشمل المهام التي يقوم بها مدير صندوق التحوط:
- اختيار المحللين والمتداولين الذين يمكنهم البحث عن فرص الاستثمار وتنفيذ الصفقات.
- اتخاذ القرار بشأن كيفية استثمار الأموال المستثمرة في الصندوق.
- اختيار الاستثمارات عالية المخاطر وفقًا لتفويض الصندوق لتحقيق ربحية عالية.
- مراقبة الأسواق واستثمارات الصناديق عن كثب وإعادة توازن المحفظة لتحقيق معيار المخاطرة والمكافأة.
- الاجتماع مع المستثمرين المحتملين والحاليين، وجمع رأس المال للاستثمارات في الصندوق.
- التعامل مع الأمور الأخرى التي تتعلق بعمليات الصندوق
الدفع
يحتل كبار مديري صناديق التحوط بعضًا من أكثر المناصب ذات الأجور العالية في أي صناعة، متجاوزين بكثير الرؤساء التنفيذيين للشركات الكبرى. في الواقع، يحقق بعض المديرين الأعلى دخلاً ما يقرب من 4 مليارات دولار سنويًا.
يتطلب هذا الإمكان الاستثنائي للتعويض من مديري صناديق التحوط أن يظلوا تنافسيين، وأن يبتكروا باستمرار استراتيجيات استثمار ناجحة، وأن يتخذوا خيارات تداول مفيدة.
لاحظ أن العديد من مديري صناديق التحوط يحققون أرباحًا أقل بكثير من المديرين الأعلى أجرًا، وفي بعض الحالات يكون ذلك بسبب أن صناديقهم تحقق أرباحًا أقل.
يجب على الأفراد الذين يرغبون في الاستثمار في صناديق التحوط تلبية متطلبات الدخل وصافي الثروة. يمكن اعتبار صناديق التحوط عالية المخاطر لأنها تتبع استراتيجيات استثمارية عدوانية وتكون أقل تنظيمًا من العديد من أنواع الاستثمارات الأخرى.
استراتيجيات صناديق التحوط
يمكن لمديري صناديق التحوط استخدام استراتيجيات متعددة لتعظيم العوائد لشركاتهم وعملائهم.
هذا النوع من الاستراتيجيات يمنح مديري صناديق التحوط المرونة اللازمة التي يحتاجونها. ولكنه يعتمد بشكل كبير على التوقيت الممتاز.
تشمل أمثلة على ذلك عمليات الاندماج والاستحواذ، والإفلاس، ومبادرات إعادة شراء الأسهم من قبل المساهمين. يسعى المديرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من أي تناقضات في السوق. إنه مشابه لاستخدام نهج الاستثمار القيمي.
غالبًا ما يسلك مديرو صناديق التحوط هذا الطريق بسبب الموارد الهائلة التي لديهم وراءهم.
تعويضات مدير صندوق التحوط
Two and twenty (أو "2 و 20") هو ترتيب رسوم نموذجي لمديري صناديق التحوط وهو معيار في صناعة صناديق التحوط. كما أنه شائع في رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة.
عادةً ما تفرض شركات إدارة صناديق التحوط على العملاء رسوم إدارة وأداء. "اثنان" يعني 2% من الأصول تحت الإدارة (AUM)، ويشير إلى الرسوم السنوية للإدارة التي يفرضها صندوق التحوط لإدارة الأصول.
"عشرون" تشير إلى الرسوم القياسية للأداء أو الحوافز التي تبلغ 20% من الأرباح التي يحققها الصندوق، فوق معيار محدد مسبقًا.
بينما أدى هذا الترتيب المربح للرسوم إلى أن يصبح العديد من مديري صناديق التحوط أثرياء للغاية، فقد تعرضت هيكلية الرسوم في السنوات الأخيرة لانتقادات من المستثمرين والسياسيين لأسباب مختلفة.
بعض مديري صناديق التحوط يتعين عليهم أيضًا التعامل مع سياسة "الحد الأقصى السابق" المرتبطة برسوم الأداء الخاصة بهم. تحدد سياسة الحد الأقصى السابق أن مدير الصندوق سيحصل فقط على نسبة من الأرباح إذا تجاوزت القيمة الصافية للصندوق أعلى قيمة سابقة له. high watermark
هذا يمنع مدير الصندوق من الحصول على مبالغ كبيرة مقابل الأداء الضعيف ويضمن أن أي خسائر يجب تعويضها قبل دفع رسوم الأداء.
أمثلة على التعويضات
في عام 2022، حقق أعلى 25 مديرًا لصناديق التحوط دخلًا بلغ 21.5 مليار دولار (بمتوسط حوالي 860 مليون دولار لكل منهم). وكان مدير صندوق التحوط الذي حصل على أعلى دخل هو كين جريفين، حيث جمع 4.1 مليار دولار.
كان المبلغ الوسطي الذي كسبه مديرو صناديق التحوط في عام 2022 هو 570 مليون دولار.
هل مدير صندوق التحوط يختلف عن مدير المحفظة؟
بشكل عام، كلاهما يدير محفظة من الاستثمارات. ولكن مدير صندوق التحوط يكون مسؤولاً عن شؤون صندوق التحوط بالكامل، وقد يكون شريكاً محدوداً في الصندوق. بينما يركز مدير المحفظة على اتخاذ القرارات وإدارة الاستثمارات في محفظة، والتي قد تتعلق باستثمارات مستثمر فردي أو صندوق استثماري مشترك. بالإضافة إلى ذلك، فإن مدير المحفظة عادةً لا يميل إلى الاستراتيجيات والاستثمارات ذات المخاطر العالية كما يفعل مدير صندوق التحوط.
ما هو صندوق التحوط؟
إنها شراكة محدودة تضم مستثمرين معتمدين من أصحاب الثروات العالية، تسعى لتحقيق عوائد فوق المتوسط من خلال استثمارات مُدارة بنشاط وتفويضات لمواقف غير تقليدية وعالية المخاطر لتحقيق ذلك.
ما هي المؤهلات التعليمية التي يحتاجها مدير صندوق التحوط؟
عادةً ما يحتاج مديرو صناديق التحوط، على الأقل، إلى درجة جامعية في مجال دراسة ذي صلة، مثل المالية، بالإضافة إلى الخبرة العملية في مجال الاستثمار. تعتبر الخبرة الجامعية، على سبيل المثال، كمتدرب في شركة مالية، مفيدة. كما يمكن أن تكون الدرجة المتقدمة، مثل ماجستير في المالية، ميزة إضافية للباحثين عن مثل هذه الوظائف. سيحتاجون إلى رخصة تجارية للعمل، كما أن الحصول على شهادات مهنية يعتبر ذا قيمة أيضًا.
الخلاصة
مدير صندوق التحوط هو فرد أو شركة مالية مسؤولة عن صندوق التحوط وتحقيق الربحية الكبيرة التي يفرضها الشركاء المستثمرون وراءه.
بعض مديري صناديق التحوط يحققون مبالغ ضخمة من المال سنويًا، تتراوح من مئات الملايين إلى أكثر من عدة مليارات من الدولارات، ولكن يبدو أن معظمهم يكتفون بمبالغ أقل بكثير.