ما هو قسم مناقشة وتحليل الإدارة (MD&A)؟
مناقشة الإدارة والتحليل (MD&A) هو قسم من التقرير السنوي أو الإيداع الربع سنوي لشركة عامة. يتناول قسم MD&A أداء الشركة. في هذا القسم، يقدم إدارة الشركة والتنفيذيون، المعروفون أيضًا باسم C-suite، تحليلًا لأداء الشركة باستخدام مقاييس نوعية وكمية.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر قسم مناقشة الإدارة والتحليل جزءًا من التقرير السنوي أو التقرير الفصلي للشركة حيث يقوم التنفيذيون بتحليل أداء الشركة.
- يمكن أن تتضمن هذه الفقرة أيضًا مناقشة حول الامتثال والمخاطر والخطط مثل الأهداف والمشاريع الجديدة.
- قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) غير مدقق ويمثل أفكار وآراء الإدارة.
- غالبًا ما تستخدم الشركات هذا القسم لتعزيز ثقة المستثمرين من خلال شرح كيفية وسبب نجاح خطط الشركة.
- قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) يكون أقل فائدة لأن الإدارة لا ترغب في الكشف عن الكثير من خططها المستقبلية في ملف مطلوب ومتاح للجمهور.
فهم مناقشة الإدارة والتحليل (MD&A)
تستخدم إدارة الشركة قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) في تقريرها السنوي لتقديم تعليق على البيانات المالية، والأنظمة والضوابط، والامتثال للقوانين واللوائح، والإجراءات التي خططت لها أو اتخذتها لمعالجة أي تحديات تواجهها الشركة. كما تناقش الإدارة السنة القادمة من خلال تحديد الأهداف والنهج للمشاريع الجديدة.
يُعتبر قسم "مناقشة وتحليل الإدارة" (MD&A) مصدرًا مهمًا للمعلومات للمحللين والمستثمرين الذين يرغبون في مراجعة الأسس المالية للشركة وأداء الإدارة. وهو مجرد واحد من العديد من الأقسام التي يتطلبها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) ليتم تضمينها في التقرير السنوي للشركة العامة للمساهمين.
تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، التي تشرف على امتثال الشركات العامة لقوانين الأوراق المالية الأمريكية وتضمن تزويد المستثمرين بمعلومات كافية عن الشركات التي يستثمرون فيها، تضمين 14 بندًا في تقرير 10-K. قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) هو البند رقم 7. يحدد مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) متطلباته لقسم المناقشة والتحليل الإداري في الملفات.
قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) غير مدقق ويشمل آراء الإدارة.
متطلبات مناقشة وتحليل الإدارة (MD&A)
تنص قوانين الأوراق المالية على أن الشركات يجب أن توظف مدققًا مستقلًا للتحقق من البيانات المالية للشركة، مثل الميزانية العمومية، وقوائم الدخل، وبيان التدفقات النقدية.
المدققون يقومون بإجراء اختبارات لتحديد ما إذا كانت البيانات المالية صحيحة بشكل جوهري، ولكن هؤلاء المحاسبون القانونيون المعتمدون (CPAs) لا يقومون بتدقيق قسم الإدارة ومناقشة التحليل (MD&A). يمثل قسم الإدارة ومناقشة التحليل (MD&A) أفكار وآراء الإدارة ويوفر توقعات للعمليات المستقبلية. لذلك، لا يمكن عادةً التحقق من صحة هذه البيانات.
يجب أن تلتزم قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) بمعايير معينة. وفقًا لمجلس معايير المحاسبة المالية (FASB)، "يجب أن تقدم المناقشة والتحليل الإداري عرضًا متوازنًا يتضمن معلومات إيجابية وسلبية حول هذه المواضيع." حتى إذا قدمت الإدارة آرائها حول حالة أعمالها، والمنافسة، والمخاطر، يجب أن تستند هذه التصريحات إلى حقائق، ويجب أن يكون هناك محاولة لتقديم صورة متوازنة عن آفاق الشركة.
ما الذي يتم تغطيته في مناقشة وتحليل الإدارة (MD&A)؟
غالبًا ما تتضمن قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) جزءًا خاصًا بنظرة الإدارة العامة وتوقعاتها. يوضح هذا الجزء من البيان المالي كيف يبدو مستقبل المنظمة. كما أنه يمثل فرصة للإدارة لشرح سبب حدوث الفروقات (الإيجابية والسلبية) وما يتوقعونه من السوق.
بعد ذلك، تناقش الإدارة عادةً السيولة، الملاءة المالية، وموارد رأس المال. يجب على الإدارة تحديد الاتجاهات، المطالب، أو الالتزامات طويلة الأجل التي قد تضع ضغطًا على رأس المال. يحتوي هذا القسم عادةً أيضًا على معلومات حول خطط الإدارة للنفقات الرأسمالية الكبيرة النفقات الرأسمالية.
تستخدم الإدارة هذا القسم لشرح نتائج العمليات. يمكن للفريق توضيح الأحداث غير العادية، أو المعاملات المادية، أو التغيرات الاقتصادية الكبيرة. غالبًا ما تستخدم الشركة هذه الفرصة لشرح سبب اختلاف الإيرادات الصافية والمصروفات عن الخطط المالية المتوقعة أو المدرجة في الميزانية. قد تستخدم الشركة أيضًا هذا القسم لشرح نجاحاتها، مثل كيفية تفوق منتج معين خلال إطلاقه الجديد أو كيف تجاوزت الأسواق الجديدة التوقعات.
غالبًا ما يُستخدم قسم "مناقشة وتحليل الإدارة" لتسليط الضوء على تقديرات الإدارة المستخدمة في الممارسات المحاسبية. تتطلب بعض القواعد المحاسبية حكمًا مهنيًا. يمكن للإدارة أن تشرح لماذا تقيّم الأصول الرأسمالية، أو المخزون، أو الأصول الأخرى بمبلغ معين. كما يمكنها أن تشرح كيف توصلت إلى تقديرات لمبالغ أخرى في البيانات المالية، مثل مخصص الديون المعدومة والنفقات الناتجة عن الديون المعدومة.
قيود مناقشة وتحليل الإدارة (MD&A)
قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) في تقرير 10-K يستخدم الكلمات بشكل أساسي لشرح الوضع المالي بدلاً من الأرقام. لذلك، يمكن للإدارة استخدام لغة ناعمة أو قوية للتلاعب بكيفية أداء الأداء المالي أو كيف يُتوقع أن يحدث. بينما يتبع التقرير المالي عبر المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) قواعد صارمة، يمكن للشركة اختيار كيفية تمثيل نفسها باستخدام قسم MD&A.
عندما تقوم الإدارة بإعداد هذا القسم، تكون على علم بأن هذه المعلومات ستكون متاحة للجمهور. وهذا يعني أن المنافسين يمكنهم استخراج معلومات حول استراتيجية الشركة. لذلك، بالإضافة إلى الرغبة في تقديم صورة إيجابية، ترغب الشركة في أن تكون سرية قدر الإمكان دون الكشف عن معلومات قد تفقدها ميزتها التنافسية.
قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) يعتمد بالكامل على تفسير الإدارة. يعني هذا أن الشركة قد تفسر البيانات بطريقة معينة بينما في الواقع قد تتطور الأسواق بطريقة مختلفة تمامًا. حتى إذا قدمت الإدارة توقعًا بأفضل ما لديها من معرفة، فإن تحليلها لا يزال عرضة للخطأ وقد لا يتحقق.
مثال على مناقشة وتحليل الإدارة (MD&A)
الصور أدناه مأخوذة من تقرير 10-K لشركة أمازون لعام 2021. في البند 7 من الملاحظات على بياناتها المالية، تقدم الشركة توقعات مستقبلية لما هو قادم للشركة. ستلاحظ أنه لحماية الملكية الفكرية وعدم الكشف عن الكثير من الخطط الاستراتيجية، فإن الصياغة في هذا القسم تكون غامضة بعض الشيء.
أمازون، البيانات المالية لعام 2021 (مناقشة وتحليل الإدارة).
تقدم أمازون نظرة عامة على العمليات. يتضمن ذلك المصادر الرئيسية للدخل، والتركيز المالي الاستراتيجي، ووسائل النجاح الأخرى. مرة أخرى، تقدم الشركة بعض الرؤى حول العمليات دون الكشف عن الكثير من الاستراتيجيات التي يمكن للشركات الأخرى سرقتها مباشرة.
أمازون، البيانات المالية لعام 2021 (مناقشة وتحليل الإدارة).
هناك أقسام أخرى بعد قسم الأحكام المحاسبية الحرجة، ولكن هذا هو المثال الأخير المعروض هنا. يؤكد هذا القسم أن البيانات المالية قد تم إعدادها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ويشرح كيف توصلت الإدارة إلى تقديرات معينة.
أمازون، البيانات المالية لعام 2021 (مناقشة وتحليل الإدارة).
هل يُعتبر قسم مناقشة الإدارة والتحليل جزءًا من البيانات المالية؟
نعم، قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) هو جزء من البيانات المالية التي تصدرها الشركة للجمهور. يتم تضمين هذه المعلومات في الملاحظات المرفقة بالبيانات المالية، وغالبًا ما يتم الإشارة إليها كملاحظة رقم 7.
هل تحليل ومناقشة الإدارة (MD&A) إلزامي؟
نعم، يُعتبر قسم "مناقشة وتحليل الإدارة" (MD&A) جزءًا قياسيًا من مجموعة البيانات المالية. يجب أن يتضمن قسم الملاحظات في البيانات المالية بعض المعلومات المحددة، ويُعتبر قسم "مناقشة وتحليل الإدارة" (MD&A) واحدًا منها.
ما هو الغرض من مناقشة الإدارة والتحليل؟
الغرض من مناقشة الإدارة والتحليل هو تسليط الضوء على كيفية إعداد البيانات المالية، وكيفية أداء الشركة، وما تتوقعه الشركة للمستقبل. إنها فرصة الإدارة لشرح الوضع المالي واستراتيجية الشركة بكلماتها الخاصة. الغرض منها عادة ليس فقط طمأنة المستثمرين بشأن الصحة المالية للشركة، بل أيضًا لنقل استراتيجيتها المالية لتعزيز الثقة.
لماذا يُعتبر قسم مناقشة وتحليل الإدارة مهمًا؟
قسم المناقشة والتحليل الإداري (MD&A) مهم لأنه لا يخضع لنفس الإرشادات الصارمة مقارنة بالبيانات المالية المعدة رقميًا. يمكن للإدارة استخدام كلماتها الخاصة لشرح الأحداث غير العادية أو الاعتبارات المادية. كما يمكنها توضيح خططها المستقبلية التي لا يتم التعبير عنها في البيانات المالية التي تنظر إلى الوراء.
الخلاصة
قسم مناقشة الإدارة والتحليل في مجموعة البيانات المالية هو فرصة الإدارة لشرح كيفية أداء الشركة وكيف ستؤدي في المستقبل. يتم تضمين هذا القسم في الملاحظات المرفقة بالبيانات المالية، وعادةً ما يحتوي على نظرة عامة، وتوقعات مستقبلية، وشرح لأحكام الإدارة.