ما هو الأصل غير التشغيلي؟
الأصول غير التشغيلية هي فئة من الأصول التي ليست ضرورية للعمليات المستمرة للأعمال التجارية، لكنها قد تظل تولد دخلاً أو توفر عائدًا على الاستثمار (ROI). يتم إدراج هذه الأصول في الميزانية العمومية للشركة جنبًا إلى جنب مع أصولها التشغيلية، وقد يتم فصلها أو لا يتم فصلها بشكل منفصل.
النقاط الرئيسية
- الأصول غير التشغيلية هي الأصول التي لا تُعتبر جزءًا من العمليات الأساسية للشركة.
- قد تشمل الأصول غير التشغيلية للشركة أراضٍ غير مستخدمة، معدات احتياطية، أوراق مالية استثمارية، وما إلى ذلك.
- يساهم الدخل من الأصول غير التشغيلية في الدخل غير التشغيلي للشركة. عادةً ما يتم استبعاد هذه الأصول وأي دخل منها من التحليل المالي للأعمال الأساسية للشركة.
- يمكن أن تعمل الأصول غير التشغيلية كوسيلة لتنويع المخاطر والإيرادات.
فهم الأصول غير التشغيلية
الأصول غير التشغيلية تُعرف أيضًا بالأصول الزائدة لأنها لا تدعم العمليات وبالتالي تُعتبر زائدة ويمكن الاستغناء عنها إذا احتاجت الشركة إلى تحويلها إلى نقد. ومع ذلك، تحتفظ الشركات بالأصول غير التشغيلية لعدة أسباب. على سبيل المثال، قد تمتلك الشركة قطعة أرض تُقدّر قيمتها بـ300,000 دولار ولكن ليس لديها خطط للبناء على العقار لمدة خمس سنوات على الأقل. حتى يتم استخدامها، تُعتبر الأرض أصلًا غير تشغيلي.
تشمل الأصول غير التشغيلية الشائعة النقد غير المخصص والأوراق المالية القابلة للتسويق، والقروض المستحقة، والمعدات غير المستخدمة، والأراضي الشاغرة. يُعتبر التعرف الصحيح على الأصول غير التشغيلية خطوة مهمة في عملية التقييم لأنها غالبًا ما تُغفل من قبل المحللين والمستثمرين. علاوة على ذلك، فإن التحليل القائم على نهج التدفقات النقدية لن يلتقط قيمة الأصول غير التشغيلية. يجب تقييم هذه الأصول بشكل منفصل وإضافتها إلى القيمة التشغيلية للأعمال.
قد تكون الأصول غير التشغيلية مرتبطة بجزء مغلق من الأعمال. في هذه الحالة، يمكن للشركة أن تختار الاحتفاظ بهذه الأصول بنية بيعها أو استخدامها في المستقبل. على سبيل المثال، تخيل أن شركة تمتلك عدة مواقع للبيع بالتجزئة وتغلق أحد مواقعها. توقفت العمليات التجارية في ذلك المبنى ولا تزال الشركة تملك المبنى. نظرًا لأن المبنى لم يعد جزءًا أساسيًا من العمليات اليومية للأعمال، فإنه يُصنف كأصل غير تشغيلي. ومع ذلك، لا يزال المبنى يحتفظ بقيمة يمكن الاستفادة منها في المستقبل، لذا يُعتبر أيضًا أصلًا.
استخدام الأصول غير التشغيلية لتنويع المخاطر
في حالات أخرى، يمكن استخدام الأصول غير التشغيلية لتنويع المخاطر التشغيلية. على سبيل المثال، قد تمتلك الشركة بعض العقارات أو براءات الاختراع ببساطة كـ استثمارات نقدية. على الرغم من أن هذه الأصول ليست مرتبطة بعمليات الشركة، إلا أن الشركة قد تحقق بعض الإيرادات منها. إذا خسرت الشركة المال من خلال عملياتها، يمكن لهذه الأصول غير التشغيلية أن توفر تنويعًا وتعمل كدعم مالي.
الأصول غير التشغيلية والدخل غير التشغيلي
الدخل غير التشغيلي يشير إلى الإيرادات التي تحققها المنظمة والتي لا ترتبط بعملياتها الأساسية. في بعض الحالات، يأتي الدخل غير التشغيلي من الأصول غير التشغيلية. لمواصلة المثال المذكور أعلاه، إذا قامت الشركة بتأجير موقعها التجاري الفارغ، فإن الأموال التي تجمعها من الإيجار تعتبر دخلاً غير تشغيلي.
وبالمثل، إذا كانت لدى الشركة استثمارات غير مرتبطة بعملياتها، فإن العوائد التي تحققها من تلك الاستثمارات تُصنّف كدخل غير تشغيلي. في السنوات الأخيرة، أدركت الشركات الكبرى خطر التعرض للاضطراب من قبل الشركات الناشئة الصاعدة، لذا قامت بإنشاء أذرع رأس المال المغامر التي تستثمر في أفكار جديدة ليست بالضرورة مرتبطة بعملياتها حيث تمتلك أصولًا وتولد دخلًا كأداة للتنويع.
ومع ذلك، فإن الدخل غير التشغيلي لا يأتي دائمًا من الأصول غير التشغيلية. قد يشمل أيضًا الأرباح من تبادلات العملات الأجنبية أو أشكال أخرى من الدخل الجانبي مثل الربح لمرة واحدة من الأوراق المالية الاستثمارية. قد تولد الأصول غير التشغيلية أيضًا التزامات للشركة التي تحتفظ بها. على سبيل المثال، الشركة التي تحتفظ بأرض غير مستخدمة ستتعرض لمخاطر الالتزامات في شكل ضرائب مستحقة أو فوائد مستحقة أو دعاوى قضائية ناتجة عن حوادث على تلك الممتلكات.
الأصول غير التشغيلية وتقييم الأسهم
عادةً ما يتم التعامل مع الأصول غير التشغيلية بشكل منفصل عن الأصول التشغيلية عند تقييم شركة أو أسهمها. تُحسب قيمة الأصول غير التشغيلية ضمن القيمة الإجمالية للشركة، ومع ذلك، يتم استبعاد قيمتها من النماذج المالية التي تقدر النمو المستقبلي أو إمكانات الربح إمكانات الكسب لأقسام الأعمال الأساسية. وعلى الرغم من أن الأصول غير التشغيلية قد تجلب إيرادات للشركة، إلا أنها لا تُستخدم لتوليد الإيرادات الأساسية.