خيار اللمسة الواحدة: المعنى، النظرة العامة، النتائج

ما هي خيار اللمسة الواحدة؟

تدفع خيار اللمسة الواحدة علاوة لحامل الخيار إذا وصل سعر الصرف الفوري إلى سعر التنفيذ في أي وقت قبل انتهاء الخيار.

النقاط الرئيسية

• تدفع خيار اللمسة الواحدة علاوة لحامل الخيار إذا وصل سعر الصرف الفوري إلى سعر التنفيذ في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار.
• عادةً ما تكون خيارات اللمسة الواحدة أقل تكلفة من الخيارات الغريبة أو الثنائية الأخرى مثل خيارات اللمسة المزدوجة أو خيارات الحاجز.
• المشتقات، مثل الخيارات ذات اللمسة الواحدة، لا يتم تداولها بشكل متكرر من قبل المستثمرين الصغار.

فهم خيار اللمسة الواحدة

خيار اللمسة الواحدة يسمح للمستثمرين باختيار السعر المستهدف، ووقت الانتهاء، والعلاوة التي سيتم تلقيها عند الوصول إلى السعر المستهدف. مقارنة بخيارات الشراء calls والبيع puts التقليدية، تتيح خيارات اللمسة الواحدة للمستثمرين الربح من توقعات السوق المبسطة بنعم أو لا. هناك نتيجتان فقط ممكنتان مع خيار اللمسة الواحدة إذا احتفظ المستثمر بالعقد حتى انتهاء الصلاحية:

1. يتم الوصول إلى السعر المستهدف ويقوم المتداول بجمع القسط المدفوع بالإضافة إلى العائد المتفق عليه.
2. لم يتم الوصول إلى السعر المستهدف ويخسر المتداول القسط المدفوع لفتح الصفقة.

مثل خيارات الشراء والبيع العادية، يمكن إغلاق معظم تداولات الخيارات ذات اللمسة الواحدة قبل انتهاء الصلاحية لتحقيق ربح أو خسارة، وذلك بناءً على مدى قرب السوق أو الأصل الأساسي من السعر المستهدف.

خيارات اللمسة الواحدة مفيدة للمتداولين الذين يعتقدون أن سعر السوق الأساسي أو الأصل سيصل أو يتجاوز مستوى سعر معين في المستقبل، لكنهم غير متأكدين من أن هذا المستوى السعري مستدام. نظرًا لأن خيار اللمسة الواحدة له نتيجة نعم أو لا فقط عند انتهاء الصلاحية، فإنه يكون عادةً أقل تكلفة من الخيارات الثنائية الغريبة الأخرى مثل اللمسة المزدوجة أو خيارات الحاجز.

المشتقات المالية، مثل الخيارات ذات اللمسة الواحدة، لا يتم تداولها بشكل متكرر من قبل المستثمرين الصغار. هناك بعض منصات التداول حيث تكون متاحة، لكن الجهات التنظيمية في أوروبا والولايات المتحدة غالبًا ما حذرت المستثمرين من أنها قد تكون مبالغًا في سعرها. في العديد من الحالات، لا يمكن الاستفادة من هذا التسعير الخاطئ عن طريق أن تصبح كاتب أو بائع خيارات.

النتيجة #1: السعر يقترب من السعر المستهدف

يعتقد المتداول أن مؤشر S&P 500 سيرتفع بنسبة 5% في مرحلة ما خلال الـ 90 يومًا القادمة، لكنه ليس متأكدًا من المدة التي سيبقى فيها المؤشر عند هذا السعر أو أعلى منه. يدفع المتداول 45 دولارًا لكل عقد لشراء خيارات "لمسة واحدة" التي تدفع 100 دولار لكل عقد، إذا وصل مؤشر S&P 500 إلى السعر المستهدف أو تجاوزه في أي وقت خلال الـ 90 يومًا القادمة. لنفترض أنه بعد أسبوعين ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2%، مما زاد من قيمة المركز لأنه أصبح من المرجح أن يصل المؤشر إلى السعر المستهدف. يمكن للمتداول أن يختار بيع عقود خيارات "لمسة واحدة" لتحقيق ربح أو الاستمرار في الاحتفاظ بالتجارة حتى انتهاء الصلاحية.

النتيجة رقم 2: بقاء السعر ثابتًا أو تحركه بعيدًا عن السعر المستهدف

افترض أن متداولًا اعتقد أن مؤشر S&P 500 سيرتفع بنسبة 5% خلال الـ 90 يومًا القادمة وفتح صفقة خيار لمسة واحدة للاستفادة من هذا التوقع. دفع المتداول 45 دولارًا لعقود خيار لمسة واحدة التي ستدفع 100 دولار لكل عقد إذا تم الوصول إلى السعر المستهدف. بدلاً من الارتفاع، انخفض المؤشر بنسبة 3% بسبب أخبار غير متوقعة بعد أسبوع، مما يجعل من غير المرجح أن يتم الوصول إلى السعر المستهدف قبل انتهاء صلاحية الخيارات. قد يقرر هذا المتداول بعد ذلك إما بيع الخيارات وإغلاق الصفقة بسعر أقل لتحقيق خسارة أو الاحتفاظ بها على أمل أن يتعافى السوق.