ما هو الربح قبل الضريبة (PBT)؟
الربح قبل الضريبة (PBT) هو مقياس ينظر إلى أرباح الشركة قبل أن تضطر الشركة لدفع ضريبة الدخل على الشركات. وهو في الأساس جميع أرباح الشركة دون النظر في أي ضرائب.
يمكن العثور على الربح قبل الضريبة (PBT) في قائمة الدخل كالأرباح التشغيلية مطروحًا منها الفوائد. وهو القيمة المستخدمة لحساب الالتزام الضريبي للشركة.
النقاط الرئيسية
- الربح قبل الضريبة (PBT) هو نفس الشيء مثل الأرباح قبل الضريبة (EBT).
- يتم استخدام الربح قبل الضريبة (PBT) لتحديد مقدار الضريبة التي تدين بها الشركة.
- يمكن أن يكون الربح قبل الضرائب (PBT) أيضًا مقياسًا للربحية يوفر قدرًا أكبر من المقارنة بين الشركات التي تدفع مبالغ متفاوتة من الضرائب.
لماذا يُعتبر الربح قبل الضريبة (PBT) مهمًا؟
قد يُشار إلى الربح قبل الضريبة (PBT) أيضًا باسم "الأرباح قبل الضريبة (EBT)" أو "الربح قبل الضريبة". يُظهر هذا المقياس جميع أرباح الشركة قبل الضريبة. عند استعراض بيان الدخل، يظهر أنواع المصاريف المختلفة التي يجب على الشركة دفعها وصولاً إلى حساب الربح التشغيلي.
على سبيل المثال، يخصم الربح الإجمالي تكلفة البضائع المباعة (COGS). وعند المضي قدمًا، فإن "الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)"، والمعروفة أيضًا باسم "الربح التشغيلي"، "الأرباح التشغيلية"، و"الربح قبل الفوائد والضرائب"، تأخذ في الاعتبار كل من COGS وجميع النفقات التشغيلية. بعد EBIT، تبقى فقط الفوائد والضرائب للخصم قبل الوصول إلى صافي الدخل.
كيف يتم حساب الربح قبل الضريبة (PBT)؟
فهم بيان الدخل يمكن أن يساعد المحلل في الحصول على فهم أفضل لأرباح ما قبل الضرائب (PBT)، وكيفية حسابها واستخداماتها. يركز القسم الثالث من بيان الدخل على الفائدة والضرائب. يتم خصم هذه البنود من مجموع القسم الثاني، مما ينتج عنه الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). الفائدة هي مقياس مهم يشمل كل من الفائدة التي تحصل عليها الشركة من الاستثمارات وكذلك الفائدة المدفوعة بسبب الرافعة المالية.
قانون تخفيضات الضرائب والوظائف (TCJA) لعام 2017 حدد معدل الضريبة الفيدرالية على الشركات من نوع C بنسبة 21%. جميع الشركات الأخرى تعتبر شركات تمرير، مما يعني أنها تُفرض عليها الضرائب بمعدل دافع الضرائب الفردي. أي نوع من الكيانات سيكون عليه أيضًا دفع ضرائب الدولة، والتي يمكن أن تختلف بشكل كبير حسب الولاية ونوع الكيان.
أساسيات حساب الربح قبل الضريبة (PBT) بسيطة. خذ الربح التشغيلي من بيان الدخل واطرح أي مدفوعات فائدة، ثم أضف أي فائدة مكتسبة. الربح قبل الضريبة (PBT) هو عادة الخطوة الأولى في حساب صافي الربح، ولكنه يستثني طرح الضرائب. لحسابه بالعكس، يمكنك أيضًا إضافة الضرائب المدفوعة إلى صافي الدخل.
كما ذُكر أعلاه، فإن أنواع الشركات المختلفة ستواجه التزامات ضريبية مختلفة على المستوى الفيدرالي ومستوى الولاية. سيتم حساب المبلغ الفعلي للضرائب المستحقة من الأرباح قبل الضرائب (PBT).
لماذا يُعتبر الربح قبل الضريبة (PBT) مفيدًا؟
لا يُعتبر الربح قبل الضريبة (PBT) عادةً مؤشر أداء رئيسي في بيان الدخل. عادةً ما تركز هذه المؤشرات على الربح الإجمالي والربح التشغيلي والربح الصافي. ومع ذلك، كما هو الحال مع الفائدة، يمكن أن يكون عزل مدفوعات الضرائب للشركة مقياسًا مثيرًا للاهتمام ومهمًا لإدارة كفاءة التكاليف.
يحدد الربح قبل الضريبة أيضًا مقدار الضريبة التي ستدفعها الشركة. سيتم خصم أي اعتمادات ضريبية من الالتزام الضريبي بدلاً من الربح قبل الضريبة.
علاوة على ذلك، فإن استبعاد الضرائب يوفر للمديرين وأصحاب المصلحة مقياسًا آخر لتحليل الهوامش. سيكون هامش الربح قبل الضريبة (PBT) أعلى من هامش صافي الدخل، لأن الضرائب غير مشمولة. سيعتمد الفرق بين هامش الربح قبل الضريبة وهامش صافي الربح على مقدار الضرائب المدفوعة.
أيضًا، استبعاد ضريبة الدخل يعزل متغيرًا قد يكون له تأثير كبير لأسباب متنوعة. على سبيل المثال، تدفع الشركات من نوع C معدل ضريبة فدرالي يبلغ 21%. ومع ذلك، قد تحصل الصناعات المختلفة على بعض الإعفاءات الضريبية، غالبًا في شكل ائتمانات ضريبية تجارية، مما يمكن أن يؤثر على التأثير الضريبي بشكل عام. الطاقة المتجددة هي مثال على ذلك. يمكن أن تخضع طاقة الرياح والطاقة الشمسية وغيرها من مصادر الطاقة المتجددة لائتمان ضريبي على الاستثمار وائتمان ضريبي على الإنتاج. وبالتالي، فإن مقارنة الربح قبل الضريبة (PBT) للشركات عندما تكون الطاقة المتجددة متورطة يمكن أن يساعد في تقديم تقييم أكثر معقولية للربحية.
ما هو الفرق بين EBIT وEBT وEBITDA؟
العمل على تحليل بيان الدخل يوفر نظرة على الربحية مع أنواع مختلفة من النفقات المتضمنة. الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، كما هو مذكور أعلاه، هو مقياس لقدرات التشغيل الكاملة للشركة. يشمل ذلك تكلفة البضائع المباعة المباشرة (COGS) المتعلقة بتصنيع المنتج والنفقات التشغيلية غير المباشرة، التي ترتبط بالنشاط التجاري الأساسي ولكنها ليست مرتبطة به بشكل مباشر.
يُعتبر الربح قبل الضريبة (PBT) جزءًا من الخطوات النهائية في حساب صافي الربح. حيث يتم خصم الفائدة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). وهذا يؤدي إلى الوصول إلى صافي الدخل الخاضع للضريبة للشركة.
غالبًا ما يكون الفائدة مؤشرًا على هيكل رأس المال للشركة. إذا تم تمويل الشركة بمبلغ كبير من الديون، فسيكون لديها مدفوعات فائدة أعلى. يُعتبر EBIT غالبًا أفضل مقياس للقدرات التشغيلية الكاملة، بينما الفروق بين EBIT وPBT للشركة ستظهر حساسيتها للديون.
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) هي امتداد لفائدة استخدام EBIT كمقياس للربحية والكفاءة التشغيلية. يضيف EBITDA الأنشطة غير النقدية للاستهلاك والإطفاء إلى EBIT. يجد العديد من المحللين أن EBITDA وسيلة سريعة جدًا لتقييم التدفق النقدي والتدفق النقدي الحر للشركة دون الحاجة إلى إجراء حسابات مفصلة. مثل EBIT، فإن EBITDA قبل الفوائد والضرائب، لذا فهو قابل للمقارنة بسهولة. ستستخدم العديد من أنواع مقارنات المضاعفات EBITDA بسبب فائدته العالمية في تقييم الشركات. مقارنة قيمة المؤسسة (EV) مع EBITDA هي مثال على ذلك.
هل الربح قبل الضريبة (EBT) هو نفسه الربح قبل الضرائب (PBT)؟
نعم، يُشار إلى EBT غالبًا باسم PBT. كما يُطلق عليه أيضًا "الدخل قبل الضريبة".
ما الفرق بين الربح قبل الضريبة (PBT) والدخل الخاضع للضريبة؟
الأرباح قبل الضرائب (PBT) هي أرباح الشركة قبل النظر في الالتزامات الضريبية. يتم العثور عليها في بيان الدخل كالأرباح التشغيلية مطروحًا منها الفوائد. من ناحية أخرى، الدخل الخاضع للضريبة هو مقدار الدخل الذي يخضع للضرائب، وذلك وفقًا للقوانين الضريبية في نطاق اختصاص الشركة.
ما هو الفرق بين الربح قبل الضريبة (PBT) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)؟
بينما يُظهر الربح قبل الضريبة (PBT) أرباح الشركة قبل أخذ تكاليف الضرائب في الاعتبار، يشمل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) الأنشطة غير النقدية، مثل الاستهلاك والإطفاء. بهذه الطريقة، يُستخدم EBITDA كمقياس للربحية، لكن النقاد يقولون إنه أقل تعبيرًا عن أداء الشركة، لأنه يستبعد جوانب مهمة. عرض EBITDA مقابل صافي الدخل يمكن أن يجعل الشركة تبدو أكثر جاذبية، لكنه قد يكون أقل دلالة على الأداء العام للشركة، لأنه يتجاهل تكاليف أصول الشركة.
الخلاصة
يمكن الوصول إلى الربح قبل الضريبة (PBT) من خلال أخذ الربح التشغيلي من بيان الدخل وطرح مدفوعات الفائدة منه وإضافة الفائدة المكتسبة. غالبًا ما يكون هذا هو الخطوة الأولى في حساب صافي الربح، على الرغم من أنه لا يأخذ في الاعتبار تأثير الضرائب.
بينما لا يُستخدم عادةً كمؤشر أداء رئيسي، يمكن أن يسمح لك الربح قبل الضرائب (PBT) بعزل تأثير الضرائب على الشركة. يمكن أن يُظهر مقارنة هامش الربح قبل الضرائب وهامش الربح الصافي كيف تتأثر الشركة بتكاليف الضرائب، والتي يمكن أن يكون لها تأثير مادي على الشركة وكفاءتها الإجمالية في التكاليف.