التداول التكتيكي: ماذا يعني، كيف يعمل، مثال

ما هو التداول التكتيكي؟

التداول التكتيكي (أو التخصيص التكتيكي للأصول) هو أسلوب استثماري للمدى القصير نسبيًا، يعتمد على التوقعات المتعلقة باتجاهات السوق أو التغيرات القصيرة الأجل في النظرة المستقبلية بناءً على التحليل الأساسي أو الفني. يتضمن التداول التكتيكي اتخاذ مراكز طويلة أو قصيرة في مجموعة متنوعة من الأسواق، بدءًا من الأسهم والدخل الثابت إلى السلع والعملات.

غالبًا ما تتضمن المحافظ المتنوعة طويلة الأجل طبقة تداول تكتيكية، والتي تتضمن تخصيص جزء من المحفظة للتداولات قصيرة ومتوسطة الأجل، بهدف تعزيز عوائد المحفظة بشكل عام.

يمكن مقارنة تخصيص الأصول التكتيكي مع تخصيص الأصول الاستراتيجي على المدى الطويل strategic asset allocation.

النقاط الرئيسية

• التداول التكتيكي يتضمن اتخاذ قرارات استثمارية قصيرة الأجل بناءً على التوقعات لحركات الأسعار القريبة الأجل في ورقة مالية أو قطاع سوقي.
• قد يتضمن التداول التكتيكي رهانات طويلة أو قصيرة في مجموعة واسعة من الأسواق وفئات الأصول، مع ظهور الفرص.
• التداول التكتيكي يكون عادةً أكثر تعقيدًا وقد ينطوي على مخاطر أعلى من استراتيجيات التداول طويلة الأجل (الاستراتيجية) القياسية، وغالبًا ما يتطلب اهتمامًا وتحليلًا أكبر بكثير.
• غالبًا ما يتم إضافة التداول التكتيكي فوق تخصيص الأصول الاستراتيجي الأوسع.

كيف تعمل التداولات التكتيكية

التداول التكتيكي هو أسلوب إدارة نشط حيث يكون التركيز عادةً على الاتجاهات أو المؤشرات الفنية بدلاً من التحليل الأساسي طويل الأجل. عادةً ما يكون التحليل الفني أكثر أهمية في استراتيجيات التداول التكتيكي لأنه يمكن أن يكون مفيدًا في متابعة اتجاهات الأسعار وتحديد نقاط الدخول والخروج المثلى.

قد يسعى المتداولون التكتيكيون إلى استغلال الانحرافات السوقية قصيرة الأجل أو متابعة استثماراتهم بشكل أكثر مسؤولية من خلال استراتيجية نشطة تأخذ في الاعتبار التغيرات الكبيرة في بيئة الاستثمار. مهما كان الغرض، نظرًا للطبيعة قصيرة الأجل للتداول التكتيكي، فإن هذا النوع من المستثمرين سيختار عادةً استخدام كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي في قراراتهم الاستثمارية.

اعتبارات التداول التكتيكي

عادةً ما يسعى المتداولون التكتيكيون إلى تطبيق استراتيجيات تداول أكثر نشاطًا من مجرد الشراء والاحتفاظ. يمكن أن يكون هذا النوع من التداول مهمًا عند الاستثمار في الاستثمارات الدورية التي قد تتقلب بشكل كبير في بيئات استثمارية مختلفة. كما يُستخدم من قبل المستثمرين الذين يسعون لتحديد فرص الربح القصيرة إلى المتوسطة التي تحدث عبر الأسواق مع ظهور تطورات جديدة.

التداول التكتيكي يكون عادةً أكثر تعقيدًا وقد ينطوي على مخاطر أعلى من استراتيجيات التداول طويلة الأجل القياسية. كما يمكن أن يكون للتداول التكتيكي تأثيرات ضريبية تتطلب من المستثمر توسيع تحليل العناية الواجبة ليشمل ضرائب الأرباح الرأسمالية.

قد يتابع المتداولون التكتيكيون التطورات في شركة ما التي تؤثر على نتائجها المالية الفورية مثل المبيعات والإيرادات والأرباح. عند محاولة توقيت الاستثمار للاستفادة من كيفية تأثير التطورات على سعر السهم، قد يستخدم المستثمر أيضًا الرسوم البيانية الفنية. يمكن للرسوم البيانية الفنية أن تظهر مجموعة واسعة من الأنماط والقنوات والاتجاهات ونطاقات الأسعار التي يمكن استخدامها وفقًا لتقدير المستثمر لتحديد نقاط الدخول والخروج المربحة.

فرص واستراتيجيات التداول التكتيكي

عبر الأسواق العالمية، هناك العديد من المحفزات الاقتصادية الأساسية المعروفة بتأثيرها المحدد على أسعار الأوراق المالية. تُعتبر سياسات أسعار الفائدة السيادية واحدة من أكثر المحفزات شيوعًا للتغيرات في الأسواق على مستوى العالم. تقوم الحكومات بتعديل معدلات الاقتراض بين البنوك للمساعدة في دعم الاقتراض الائتماني للوكالات الحكومية والشركات في القطاع الخاص والأفراد.

عندما ترتفع هذه المعدلات، يصبح إصدار استثمارات الدخل الثابت الجديدة أكثر جاذبية للمستثمرين. وعندما تنخفض هذه المعدلات، يمكن أن تسمح للشركات بتخفيض تكلفة رأس المال، مما يمكن أن يحسن من أرباحها النهائية. متابعة معدلات الفائدة الفيدرالية واتجاهات معدلات الفائدة يمكن أن يكون تطورًا مهمًا يقوم المتداولون التكتيكيون بتحليله لضمان توافق محافظهم الاستثمارية بشكل مناسب مع بيئة الاستثمار الحالية.

توجد أيضًا العديد من المحفزات الأخرى للسوق بشكل عام مثل الاتجاهات في ظروف سوق العمل، والتعريفات الدولية المعدلة، والمفاوضات العالمية حول إنتاج النفط، ومستويات إنتاج السلع المعدنية المتفاوتة، ومستويات إنتاج السلع الزراعية المتفاوتة.

لإدارة العديد من المتغيرات التي تؤثر على بيئات السوق بشكل مؤسسي، تُستخدم استراتيجيات الاستثمار الكلي العالمي. تُعتبر استراتيجيات الاستثمار الكلي والاستثمار الكلي العالمي من أكثر أنواع استراتيجيات التداول التكتيكية شمولاً. تُستخدم هذه الاستراتيجيات من قبل صناديق التحوط وهي متاحة أيضًا من خلال استراتيجيات الصناديق المدارة المتداولة علنًا.

تسعى الاستراتيجيات الكلية إلى إدارة محفظة بهدف تحديد والاستفادة من الاستثمارات التكتيكية حول التغيرات الاقتصادية الكلية التي يتوقع مدير الاستثمار أن تؤثر على استثمارات معينة بطريقة إيجابية أو سلبية. يمكن للاستراتيجيات الكلية استخدام كل من المراكز القصيرة والطويلة لتحقيق الربح من جميع أنواع التغيرات التي تحدث في سوق الاستثمار. Macro strategies

مثال: بيتا الذكية (Smart Beta)

الاستثمار في البيتا الذكية هو استراتيجية تداول تكتيكية تجمع بين فوائد الاستثمار السلبي ومزايا استراتيجيات الاستثمار النشط. تستخدم البيتا الذكية قواعد بناء مؤشرات بديلة عن المؤشرات التقليدية القائمة على القيمة السوقية، وغالبًا ما تستفيد من الميل نحو قطاعات صناعية محددة، أو نحو القيمة مقابل النمو (أو العكس)، أو نحو رؤوس أموال سوقية محددة.

لا توجد طريقة واحدة لتطوير استراتيجية استثمار ذكية في بيتا، حيث يمكن أن تختلف الأهداف للمستثمرين بناءً على احتياجاتهم، على الرغم من أن بعض المديرين يكونون توجيهيين في تحديد أفكار بيتا الذكية التي تخلق قيمة وتكون منطقية اقتصاديًا. تسعى بيتا الذكية للأسهم إلى معالجة عدم الكفاءة التي تخلقها المعايير المرجعية الموزونة بالقيمة السوقية benchmarks. قد تتخذ الصناديق نهجًا موضوعيًا لإدارة هذا الخطر من خلال التركيز على التسعير الخاطئ الذي ينشأ عن سعي المستثمرين لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل، على سبيل المثال.

لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.