عالم الأوراق المالية: ماذا يعني وكيف يعمل

ما هو كون الأوراق المالية؟

يشير مصطلح "كون الأوراق المالية" بشكل عام إلى مجموعة من الأوراق المالية التي تشترك في ميزة مشتركة. على سبيل المثال، سيشمل الكون الواسع للأسهم بالنسبة للمستثمر الأمريكي جميع الشركات المدرجة، الكبيرة والصغيرة، وقد يشمل أيضًا الشركات الأجنبية المدرجة كـ إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs). بالنسبة لبعض المستثمرين، قد يتم استخدام كون أضيق يقتصر فقط على الأسهم ذات القيمة أو تلك التي تتمتع برأس مال سوقي أعلى من حد أدنى معين.

النقاط الرئيسية

• يشير مصطلح "عالم الأوراق المالية" إلى المجموعة الكاملة من الأوراق المالية التي تشترك في ميزة أو ميزات مشتركة.
• يمكن أن يكون نطاق الميزات المستخدمة لتحديد مجموعة من الأوراق المالية واسعًا أو ضيقًا اعتمادًا على أهداف وتفضيلات المستثمر الفردي.
• غالبًا ما تبدأ مجموعات الأوراق المالية عند مستوى فئة الأصول ثم تصبح أضيق من خلال تصفية المعايير مثل حجم الشركة، جودة الائتمان، النوع أو القطاع، وما إلى ذلك.

فهم عالم الأوراق المالية

يمكن استخدام عوالم الأوراق المالية لأغراض مختلفة. على المستوى المؤسسي، يقوم مديرو الاستثمار عادةً بتحديد عالم من الأوراق المالية الذي يحدد بعض معايير الاستثمار لصندوق مُدار. بشكل عام، قد يختار المستثمرون تخصيص أجزاء مختلفة من محفظتهم الشخصية بناءً على عوالم أوراق مالية مختلفة تتميز بخصائص مختلفة من حيث المخاطر والمكافآت.

يمكن أن يكون نطاق الأوراق المالية واسعًا أو ضيقًا بناءً على المعايير المحددة، ويمكن أن يختلف بين المستثمرين أو مديري المحافظ المختلفة. يشمل الكون القابل للاستثمار، أو محفظة السوق، جميع الأصول القابلة للتداول. في الواقع، لا يستثمر معظم المستثمرين بهذا الاتساع، ولذلك يمكن أن يشمل نطاق الأوراق المالية عادةً جميع الأوراق المالية في فئة معينة من فئات الأصول. داخل فئات الأصول، يركز النطاق عادةً على عوامل مثل رأس المال أو الصناعة.

غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى مجموعة واسعة من الأوراق المالية عند بناء محفظة متنوعة وقد يقومون بتقسيم هذه المجموعات إلى دخل ثابت وأسهم. قد يكون المستثمر ذو التحمل المحافظ للمخاطر مستعدًا للنظر في أي نوع من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لجزء الدخل الثابت من محفظته لأن خطر الخسارة في استثمارات الدخل الثابت يكون عادةً أقل من الاستثمارات السوقية الأخرى. قد يرغب المستثمر الذي يسعى إلى عائد ومخاطرة أعلى قليلاً في التركيز على مجموعة كاملة من الأسهم.

ضمن فئة الأصول ذات الدخل الثابت، هناك عدة عوالم يجب أخذها في الاعتبار. يقوم العديد من المستثمرين والصناديق المدارة بتقسيم الدخل الثابت حسب مدة الاستحقاق. بشكل عام، سيكون للمستحقات قصيرة الأجل مخاطر أقل من حيث مخاطر سعر الفائدة، بينما تكون للمستحقات طويلة الأجل مخاطر أعلى من حيث سعر الفائدة. يمكن أن تشمل العوالم الأخرى في الدخل الثابت الحكومي أو البلدي أو الشركات. يمكن أن يؤدي المزيد من التقسيم أيضًا إلى إنشاء عوالم حسب جودة الائتمان أو الموقع الجغرافي. في كثير من الأحيان، يشكل مؤشر معين أيضًا أساسًا لعالم من الأوراق المالية.

سوق الأسهم يحتوي أيضًا على العديد من معايير التقسيم المختلفة للكون. عادةً ما يتم تقسيم الأسهم حسب القيمة السوقية، مما يمكن أن يخلق أكوانًا كبيرة ومتوسطة وصغيرة. قد تشمل الأكوان الأخرى الجغرافيا، والنمو، والقيمة، أو القطاع. في سوق الأسهم، تُستخدم المؤشرات أيضًا بشكل شائع لتشكيل أساس لكون من الأوراق المالية.

تحليل الكون

تعتبر مجموعات الأوراق المالية عادة محور الدراسات والأبحاث التي يمكن أن تساعد في دعم جميع أنواع المستثمرين. يقوم المتداولون النشطون الذين يركزون استراتيجياتهم الاستثمارية على مجموعات معينة غالبًا بتحليل الخصائص التاريخية لمجموعة من الأوراق المالية للحصول على رؤى حول الصفقات المستقبلية وتحليل التداول.

فكر في متداول تقني يركز على أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير. سيرغب هذا المتداول في تركيز تحليله بشكل أساسي على مجموعة من أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير بدلاً من سوق واسع مثل S&P 500 أو Russell 3000. لتحليل مجموعة الشركات ذات رأس المال الصغير، يمكنهم إجراء تحليل السلاسل الزمنية التاريخية على Russell 2000 لتحديد الخصائص المختلفة والاتجاهات الانحدارية. كما يتوفر مجموعة واسعة من البرامج للمتداولين لتطوير توقعات مستقبلية لأسعار الأوراق المالية.