ما هي جودة الائتمان؟
جودة الائتمان هي مقياس للملاءة المالية للفرد أو الكيان مثل الشركة أو الحكومة. تحديدًا، هي تقييم لقدرة ذلك الشخص أو الكيان على سداد ديونه.
المعيار الرئيسي لتقييم جودة الاستثمار في السند أو صندوق السندات المشترك هو جودة الائتمان للشركة أو الحكومة التي تصدر السند أو السندات.
النقاط الرئيسية
- يتم قياس جودة الائتمان بشكل روتيني عندما يسعى فرد أو كيان مثل شركة لاقتراض المال.
- هو حكم مستقل على الملاءة المالية للشخص أو الكيان.
- يتم تلخيص جودة الائتمان للأفراد عادةً من خلال درجة الائتمان.
- يتم التعبير عن جودة الائتمان للشركات والحكومات والكيانات الأخرى من خلال تصنيف ائتماني.
- امتلاك جودة ائتمانية جيدة يعني عمومًا دفع أقل لاقتراض المال، سواء كان ذلك مستهلكًا يشتري سيارة أو حكومة تصدر سندًا.
جودة الائتمان والأفراد
يتم تحديد الجدارة الائتمانية للفرد في الغالب من خلال درجة الائتمان الخاصة به.
يتم تحديد الجدارة الائتمانية للمستهلكين الأمريكيين غالبًا بواسطة درجة FICO. هذه درجة ائتمانية تُجمع باستخدام منهجية طورتها شركة Fair Isaac Corporation (FICO) وتستند إلى عوامل تشمل المبلغ الحالي من الديون للفرد، وعدد خطوط الائتمان النشطة، وطول تاريخ الائتمان.
يتم تجميع وتتبع الحقائق التي تُغذى في درجات FICO الفردية بواسطة عدة وكالات تقارير ائتمانية بما في ذلك Equifax وTransUnion وExperian.
FICO هو أقدم وأكثر درجات الائتمان استخدامًا، ولكنه يواجه منافسين أحدث مثل VantageScore.
يستخدم المقرضون درجات الائتمان، إلى جانب تفاصيل أخرى في تقارير الائتمان، كوسيلة لتقييم مخاطر الائتمان للمتقدمين، وفي النهاية، لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سيتم منح الائتمان أم لا. كما تقوم شركات التأمين وأصحاب العمل وأصحاب العقارات وغيرهم بفحص درجات الائتمان كوسيلة لتحديد جودة الائتمان للشخص.
رياضيات تقييم الائتمان
ببساطة، يُعتبر التصنيف الائتماني ملخصًا رياضيًا للمعلومات الموجودة في تقارير الائتمان الخاصة بالشخص، ويتم ترتيبه على مقياس يتراوح من 300 إلى 850.
تقوم صيغ تقييم الائتمان بتخصيص أوزان لمختلف جوانب التاريخ الائتماني للشخص. تعطي درجات FICO الوزن الأكبر لتاريخ الدفع (ما إذا كان الشخص قد دفع فواتيره الائتمانية بانتظام وفي الوقت المحدد)، والذي يمثل 35% من الدرجة. المبالغ المستحقة، بما في ذلك نسبة استخدام الائتمان، تمثل 30%. طول التاريخ الائتماني (الحسابات الأقدم أفضل) يمثل 15%. الحسابات الجديدة (وجود الكثير منها يعتبر سلبياً) وتنوع الائتمان (امتلاك مجموعة متنوعة من أنواع الائتمان، مثل بطاقة ائتمان ورهن عقاري، يعتبر ميزة) يمثل كل منها 10%.
كلما ارتفع معدل درجة الائتمان للشخص، زادت اعتباره جديراً بالثقة الائتمانية. يساعد الحصول على درجة ائتمان عالية المقترضين أيضًا في الحصول على معدلات فائدة أكثر ملاءمة. تُعتبر الدرجات التي تزيد عن 670 جيدة أو أفضل بشكل عام.
قد يكون لدى الفرد درجات ائتمانية متعددة من أي أو جميع وكالات التصنيف الائتماني. بالإضافة إلى ذلك، هناك نماذج تسجيل مختلفة قليلاً للاستخدام من قبل شركات الرهن العقاري، ومقرضي السيارات، ومصدري بطاقات الائتمان.
يجب أن تكون درجات الائتمان المختلفة للفرد متقاربة إن لم تكن متطابقة. قد يشير الفرق الكبير إلى وجود خطأ في أحد التقارير.
جودة الائتمان والشركات أو الجهات المصدرة للسندات الأخرى
التصنيفات الائتمانية للشركات ومصدري السندات الآخرين هي مثل درجات الائتمان للأفراد، وهي شكل مختصر لوصف جودة الائتمان الخاصة بهم. يمكن أن يتم تعيين تصنيف ائتماني لشركة بأكملها أو لإصدار معين من سنداتها.
يُشار إليها أيضًا بتصنيفات السندات، حيث تُمنح التصنيفات الائتمانية من قبل وكالات تصنيف السندات المستقلة بما في ذلك Fitch Ratings، وMoody's Investors Service، وS&P Global. وهناك شركة رئيسية أخرى، AM Best، تتخصص في تصنيفات شركات التأمين.
لكل وكالة تصنيف نظامها الخاص من التعيينات الأبجدية، على الرغم من أنها متشابهة نسبيًا. تتراوح معظمها من تصنيفات عالية (AAA إلى AA)، إلى متوسطة (A إلى BBB)، ومنخفضة (BB، B، CCC، CC، C، وD).
عادةً ما تتلقى وكالات التصنيف الائتماني أجورها من الشركات التي تقوم بتقييمها.
في أسواق الائتمان، تُعرف التصنيفات الائتمانية العالية أيضًا بتصنيفات الدرجة الاستثمارية. عادةً ما تكون السندات ذات الدرجة الاستثمارية مصنفة بـ AAA، AA، A، أو BBB.
حول السندات ذات العائد المرتفع (Junk Bonds)
السندات غير المصنفة للاستثمار، والمعروفة أيضًا باسم العائد المرتفع أو السندات ذات التصنيف الائتماني المنخفض، تُعتبر ذات جودة ائتمانية أقل وبالتالي تشكل مخاطرة أعلى للمستثمرين.
عادةً ما تكون السندات غير المصنفة للاستثمار ذات تصنيفات BB وأقل. تشير هذه التصنيفات إلى أن هناك احتمالًا أكبر بأن يتخلف مُصدر السند عن سداد مدفوعاته.
في الواقع، الدرجة D، وهي أدنى درجة، مخصصة للسندات التي تكون بالفعل في حالة تخلف عن السداد.
السندات ذات التصنيف غير الاستثماري تقدم عادة معدلات عائد أعلى لتعويض المخاطر المحتملة الأكبر.
هناك صناديق استثمار مشتركة وصناديق تداول متخصصة في السندات ذات الدرجات المختلفة.
كيف يتم تقييم الشركات
تستند تصنيفات الائتمان للشركات إلى البيانات المالية للشركة، بما في ذلك هيكل رأس المال، وتاريخ سداد الائتمان، والإيرادات، والأرباح. تهدف تصنيفات الائتمان للشركات إلى المساعدة في تقييم قدرة الشركة على سداد ديونها.
تقوم وكالات التصنيف الائتماني أيضًا بتحديد تصنيفات لشركات التأمين للإشارة إلى قوتها المالية وقدرتها المحتملة على دفع المطالبات المستقبلية.
يتم تقييم الحكومات والوكالات الحكومية التي تصدر الديون بشكل فردي. كما هو الحال مع أي كيان يقترض المال، فإن التصنيف الائتماني يعكس قدرة الحكومة أو الوكالة على سداد ديونها.
تؤكد وكالات التصنيف الائتماني أن تقييماتها تعتمد أساسًا على قرارات مستندة إلى معلومات جيدة. على سبيل المثال، تشير S&P Global إلى تقييماتها على أنها "آراء استشرافية حول قدرة واستعداد الجهات المصدرة للديون، مثل الشركات أو الحكومات، للوفاء بالتزاماتها المالية في الوقت المحدد وبالكامل" وتعتبرها مجرد "واحدة من العديد من المدخلات" التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
كيف يمكنني التحقق من درجة الائتمان الخاصة بي؟
من السهل جدًا مراقبة درجة الائتمان الخاصة بك في هذه الأيام.
تقوم العديد من البنوك ومصدري بطاقات الائتمان بعرض درجة حامل الحساب من إحدى شركات تقارير الائتمان الرئيسية الثلاث على مواقعهم الإلكترونية. عادةً ما يكون هذا الخيار تحت قسم "خدمات الحساب".
تقدم العديد من مواقع التمويل الشخصي للأفراد إمكانية الوصول إلى تقييمات الائتمان المجانية. قد يتم تحديث هذه التقييمات أسبوعيًا أو شهريًا، وقد يتم فرض رسوم للحصول على تحديثات أكثر تكرارًا.
ضع في اعتبارك أنه يمكنك الحصول على درجات ائتمانية متعددة، لذا قد لا تكون الدرجة التي تحصل عليها مجانًا مطابقة لتلك التي يستخدمها مقرض معين.
كيف يمكنني الحصول على تقرير الائتمان الخاص بي؟
بحسب القانون، يحق للمستهلكين الحصول على تقرير ائتماني مجاني واحد على الأقل سنويًا من كل من مكاتب الائتمان الرئيسية الثلاثة، وهي Equifax وExperian وTransUnion. الموقع الرسمي لهذا الغرض هو AnnualCreditReport.com.
كيف يمكنني التحقق من التصنيفات الائتمانية للسندات؟
يمكن التحقق من التصنيفات الائتمانية على مواقع الويب الخاصة بالوكالات الثلاث الكبرى للتصنيف الائتماني: Fitch Ratings، Moody's Investors Service، وS&P Global.
الخلاصة
تعتبر درجات الائتمان والتصنيفات الائتمانية أحكامًا مستنيرة حول جودة الائتمان للأفراد والكيانات على التوالي. كلاهما مفيد للمقرضين والمستثمرين وغيرهم.
من الجدير بالذكر أن درجاتهم بالأرقام أو الحروف هي مجرد تقديرات ولا ينبغي اعتبارها تنبؤات دقيقة تمامًا.