ما هو القرض الكامل؟
القرض الكامل هو قرض فردي يُصدر للمقترض. غالبًا ما يبيع المقرضون القروض الكاملة في السوق الثانوية إلى مديري المحافظ المؤسسية والوكالات، مثل فريدي ماك وفاني ماي. يبيع المقرضون قروضهم الكاملة لتقليل مخاطرهم. بدلاً من الاحتفاظ بالقرض في دفاترهم لمدة 15 أو 30 عامًا، يمكن للمقرض من خلال بيع القرض الكامل إلى مشترٍ مؤسسي استرداد رأس المال تقريبًا على الفور.
النقاط الرئيسية
- القرض الكامل هو قرض فردي يُصدر للمقترض.
- قد يقوم مقرضو القروض الكاملة ببيع قروضهم الكاملة في السوق الثانوية لتقليل مخاطرهم.
- بدلاً من الاحتفاظ بالقرض لمدة 15 أو 30 عامًا، يمكن للمقرض استرداد رأس المال تقريبًا على الفور عن طريق بيعه لمشتري مؤسسي، مثل فريدي ماك أو فاني ماي.
فهم القروض الكاملة
يتم إصدار القروض الكاملة من قبل المقرضين للمقترضين لأغراض متعددة. قد يقوم المقرض بإصدار قرض شخصي أو قرض الرهن العقاري للمقترض بشروط محددة يحددها مصدر الائتمان بعد عملية الاكتتاب. بشكل عام، يتم الاحتفاظ بالقروض الكاملة في الميزانية العمومية للمقرض، ويكون المقرض مسؤولاً عن خدمة القرض.
بيع القروض الكاملة في السوق الثانوية يسمح للمقرض بتوليد نقد يمكن استخدامه لتقديم المزيد من القروض الكاملة، والتي تولد المزيد من النقد من تكاليف الإغلاق التي يدفعها المقترضون.
كيف يستخدم المقرضون القرض الكامل؟
يختار العديد من المقرضين تجميع وبيع قروضهم الكاملة في السوق الثانوية، مما يسمح بالتداول النشط والسيولة في السوق. تتوفر مجموعة متنوعة من المشترين لأنواع مختلفة من القروض في السوق الثانوية. يُعتبر سوق الرهن العقاري من أكثر الأسواق الثانوية للقروض الكاملة تطورًا، حيث تعمل وكالات مثل فاني ماي كمشترين للقروض الكاملة. غالبًا ما يتم تجميع وبيع القروض الكاملة في السوق الثانوية من خلال عملية تُعرف باسم التوريق. كما يمكن تداولها بشكل فردي من خلال مجموعات تداول القروض المؤسسية.
سوق القروض الثانوية بالكامل هو نوع من السوق الرابع الذي يستخدمه مديرو المحافظ المؤسسية ويتم تسهيله بواسطة الوسطاء المؤسسيين. يعمل المقرضون مع الوسطاء المؤسسيين لإدراج قروضهم في السوق الثانوية. يمكن للمقرضين بيع القروض الشخصية والتجارية وقروض الرهن العقاري. ويعتبر مديرو محافظ القروض المشترين النشطين داخل سوق القروض الثانوية بالكامل.
لدى المقرضين أيضًا خيار تجميع وبيع القروض في صفقة التوريق. يتم دعم هذا النوع من الصفقات بواسطة بنك استثماري يدير عملية التجميع والهيكلة والبيع لمحفظة التوريق. عادةً ما يقوم المقرضون بتجميع القروض ذات الخصائص المماثلة في محفظة توريق تحتوي على شرائح مختلفة tranches يتم تقييمها للمستثمرين.
تتمتع قروض الرهن العقاري السكنية والتجارية بسوق ثانوية راسخة من خلال المشترين من الوكالات مثل فريدي ماك وفاني ماي، والذين عادة ما يشترون محافظ القروض المورقة من مقرضي الرهن العقاري. لدى فريدي ماك وفاني ماي متطلبات محددة لأنواع القروض التي يشترونها في السوق الثانوية، مما يؤثر على عملية الاكتتاب لقروض الرهن العقاري للمقرضين.
مثال على بيع قرض كامل
افترض أن المقرض XYZ يبيع قرضًا كاملاً إلى فريدي ماك. لم يعد XYZ يربح فوائد على القرض، لكنه يحصل على نقد من فريدي ماك لتمويل قروض إضافية. عندما يقوم XYZ بإغلاق تلك القروض الإضافية، فإنه يربح المال من رسوم الإنشاء والنقاط وتكاليف الإغلاق الأخرى التي يدفعها المقترضون. كما يقلل XYZ من مخاطر التخلف عن السداد عند بيع القرض بالكامل إلى فريدي ماك. لقد باع القرض فعليًا إلى مقرض جديد يقوم بخدمة القرض، ويتم إزالة القرض من الميزانية العمومية لـ XYZ.
ما هي أمثلة القروض الكاملة؟
القروض الكاملة هي أي قرض يتم تقديمه من مقرض واحد إلى مقترض واحد. أحد الأمثلة الأكثر شهرة هو قرض الرهن العقاري.
هل يتغير أي شيء بالنسبة لي إذا تم بيع قرضي؟
غالبًا ما يتم شراء وبيع الرهون العقارية. في حالة بيع قرضك، ستتلقى إشعارًا بأن قرضك أصبح مملوكًا لشركة جديدة وقد تحتاج إلى إعداد بوابة دفع جديدة. لن تتغير شروط قرضك.
لماذا يقوم المقرضون ببيع القروض بالكامل؟
بينما يؤدي إغلاق القروض بالكامل إلى توليد نقد سريع، يفضل أحيانًا المقرض إنشاء القروض بدلاً من خدمتها. من خلال بيعها لشركة أخرى، يضمن المقرض الأصلي الحصول على الأموال التي يمكن استخدامها لإنشاء المزيد من القروض.
الخلاصة
تُعتبر معظم القروض قروضًا كاملة، ولكن يمكن بيعها بسرعة إلى شركات أكبر وتجميعها في أوراق مالية. بالنسبة للمقترضين، تبقى الشروط كما هي. أما بالنسبة للمقرضين، فإن القروض الكاملة تمثل فترة عمل أطول لتحقيق أرباحهم.