ما هي الأرباح المحاسبية؟
الأرباح المحاسبية، وهو اسم آخر للأرباح المعلنة للشركة أو الدخل الصافي (NI)، يتم حسابها عن طريق طرح نفقات الأعمال، بما في ذلك تكلفة البضائع المباعة (COGS)، والمصاريف العامة والإدارية (G&As)، والاستهلاك، والفوائد، والضرائب، من الإيرادات. في الواقع، يظهر المبلغ المتبقي للشركة بعد خصم التكاليف الصريحة لتشغيل الأعمال.
يجب عدم الخلط بين الأرباح المحاسبية والأرباح الاقتصادية، التي تقيس الربحية الفعلية للشركة.
النقاط الرئيسية
- يتم حساب الأرباح المحاسبية، أو صافي الدخل (NI)، عن طريق طرح نفقات الأعمال من إيرادات الشركة.
- الرقم الناتج يخبرنا بما يتبقى للشركة بعد خصم التكاليف الصريحة لتشغيل الأعمال.
- الأرباح المحاسبية لها تأثير كبير لأنها تُستخدم كأساس لتحديد الأرباح لكل سهم (EPS)، وهو المقياس الأكثر استخدامًا لتقييم الأسهم.
- ومع ذلك، فإنه عرضة للتلاعب، وعلى عكس الأرباح الاقتصادية، لا يأخذ في الاعتبار تكاليف الفرصة البديلة التي يصعب تحديدها.
فهم الأرباح المحاسبية
الهدف الأساسي لأي شركة هو كسب المال. وهذا يعني أن الربح، وهو العائد الذي يتبقى للشركة بعد احتساب جميع المصروفات، غالبًا ما يكون المقياس الأساسي للمستثمرين والمحللين لقياس الأداء وتقييم صحة الأسهم المدرجة في البورصات.
المشكلة هي أن الشركات غالبًا ما تنشر نسخًا مختلفة من الأرباح أو الدخل في البيانات المالية الخاصة بها. بعض هذه الأرقام تتوافق مع الممارسات المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP). بينما تعتبر الأخرى تفسيرات إبداعية تم إعدادها من قبل الإدارة والمحاسبين.
الأرباح المحاسبية، وهي النتيجة النهائية في قائمة الدخل، تندرج ضمن الفئة الأولى. قائمة الدخل، وهي واحدة من ثلاث قوائم مالية تُستخدم للإبلاغ عن الأداء المالي، تسرد جميع الإيرادات والمصروفات والأرباح والخسائر خلال فترة محاسبية محددة. في النهاية، تقوم بجمع كل هذه العناصر، مما يقدم للمستثمرين لمحة عن الدخل الذي تمكنت الشركة من الاحتفاظ به.
الأرباح المحاسبية لها تأثير كبير لأنها تُستخدم كأساس لتحديد الأرباح لكل سهم (EPS)، وهو المقياس الأكثر استشارة لتقييم الأسهم. يتم حساب EPS عن طريق أخذ صافي الدخل (NI) وطرح توزيعات الأرباح المفضلة، وهي التوزيعات النقدية المدفوعة لأصحاب الأسهم المفضلة للشركة، ثم قسمة الرقم على متوسط الأسهم العادية القائمة. الرقم الناتج يُظهر مقدار المال الذي تحققه الشركة لكل سهم من أسهمها.
الأرباح المحاسبية مقابل الأرباح الاقتصادية
مثل الأرباح المحاسبية، يتم خصم التكاليف الصريحة من الإيرادات في الأرباح الاقتصادية. ولكن الفرق بينهما هو أن الربح الاقتصادي يزيل أيضًا التكاليف الضمنية، وهي التكاليف أو الفوائد المختلفة التي يتم تفويتها عند اختيار بديل واحد على آخر، والتي تتحملها الشركة عند تخصيص الموارد في مكان آخر.
لأن الأرباح الاقتصادية تركز على جميع المعلومات المالية المتاحة، يعتقد الكثيرون أنها تعتبر مقياسًا أفضل للربحية وتوفر تمثيلًا أكثر دقة للتدفقات النقدية الحقيقية الأساسية للأعمال مقارنة بالأرباح المحاسبية.
الأرباح الاقتصادية لا تُسجل في البيانات المالية للشركة، ولا يُطلب الكشف عنها للجهات التنظيمية أو المستثمرين أو المؤسسات المالية (FIs)، لذا فإن تحديدها يمكن أن يكون مهمة تستغرق وقتًا طويلاً ومعقدة. اشتقاق الأرباح الاقتصادية من الأرباح المحاسبية، وسد الثغرات في المحاسبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، يتطلب استخراج العناصر من الحواشي السفلية للبيانات المالية ومناقشة الإدارة والتحليل (MD&A).
تشمل الطرق الشائعة الأخرى لقياس الربحية الأساسية للشركة تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، ومعدل العائد الداخلي (IRR) — الذي يُشار إليه أحيانًا باسم "معدل العائد الاقتصادي" — والقيمة الاقتصادية المضافة (EVA) والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC).
اعتبارات خاصة
الأرباح المحاسبية، مثل غيرها من المقاييس المحاسبية، عرضة للتلاعب. على سبيل المثال، قد تنخرط الشركات في تكتيكات عدوانية للاعتراف بالإيرادات، مثل تسجيل المبيعات قبل الأوان، أو إخفاء النفقات. قد تسعى أيضًا إلى تقليل أرباحها المحاسبية لتخفيض التزاماتها الضريبية.
مهم
أصبحت الأرباح وسيلة سريعة لتحديد أسعار الأسهم، لذا تقوم بعض الشركات بالتلاعب بالحسابات لتحسينها من خلال المحاسبة العدوانية أو حيل أخرى تتماشى مع نص مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
هذه الممارسات الشائعة تعني أن المستثمرين الذين يعتمدون في قراراتهم على الأرباح المحاسبية لا ينبغي عليهم دائمًا أخذ جميع الأرقام المقدمة في البيانات المالية على ظاهرها. الشركات ملزمة قانونًا باتباع بعض المعايير المحاسبية. ومع ذلك، يتم توفير بعض المرونة أيضًا، مما يجعل من الممكن أحيانًا تقليل أو تضخيم الأرباح لتحقيق أهداف معينة.
من الجدير بالذكر أيضًا أن الأرباح المحاسبية يمكن أن تتأثر بالأحداث غير العادية وغير المنتظمة التي تحدث مرة واحدة، مثل بيع قسم من الأعمال، أو تكاليف إعادة الهيكلة، أو الرسوم القانونية، والتي لا علاقة لها بالعمليات اليومية للأعمال.