ما هو الائتمان التعديلي؟
يشير مصطلح "قرض التعديل" إلى قرض قصير الأجل يُقدَّم من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى بنك تجاري أصغر عندما يحتاج إلى الحفاظ على متطلبات الاحتياطي ودعم الإقراض قصير الأجل. تُعتبر قروض التعديل شكلاً شائعًا من الاقتراض بين البنوك التجارية وبنوك الاحتياطي الفيدرالي. يقوم البنك التجاري بتأمين قرض التعديل بسند إذني، وغالبًا ما يستخدمها عندما تكون معدلات الفائدة مرتفعة وعرض النقود محدودًا.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر قرض التعديل قرضًا قصير الأجل يُقدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى بنك تجاري أصغر عندما يحتاج إلى الحفاظ على متطلبات احتياطيه.
- تؤمن البنوك التجارية الاعتمادات التعديلية باستخدام السندات الإذنية عندما تكون معدلات الفائدة مرتفعة وعرض النقود محدودًا.
- يتم تقديم ائتمان التعديل عادةً لفترة زمنية قصيرة جدًا - عادةً بين عشية وضحاها - وبمعدل فائدة أقل من معدل الأموال الفيدرالية.
كيف تعمل اعتمادات التعديل
يجب على البنك التجاري الحفاظ على متطلبات الاحتياطي كما تحددها مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي. تُعتبر متطلبات الاحتياطي واحدة من الأدوات الرئيسية الثلاث للسياسة النقدية، إلى جانب عمليات السوق المفتوحة وسعر الخصم. عمليات السوق المفتوحة هي شراء وبيع الأوراق المالية في السوق المفتوحة لتوسيع أو تقليص كمية الأموال في النظام المصرفي والمساعدة في السيطرة على التضخم. سعر الخصم هو معدل الفائدة الذي يُفرض على البنوك التجارية للقروض المأخوذة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. كما أنه يعمل على التأثير في عرض النقود والتضخم.
يعكس مقدار الاحتياطي لدى البنك التجاري—سواء كان محتفظًا به في خزائنه الخاصة أو مع أقرب بنك احتياطي فيدرالي—إجمالي الودائع المحتفظ بها نيابة عن عملائه. يضمن متطلب الاحتياطي للعملاء أن أموالهم ستكون متاحة دائمًا عند الطلب. تحمي الاحتياطيات البنوك في حال قرر العملاء إجراء سحوبات كبيرة بشكل جماعي.
متطلبات الاحتياطي تحمي البنوك في حال قرر العملاء إجراء سحوبات كبيرة دفعة واحدة.
عندما تكون احتياطيات البنك منخفضة، يمكنه اللجوء إلى الاحتياطي الفيدرالي لتعويض الفرق من خلال قرض تعديل. قرض التعديل هو نوع من القروض قصيرة الأجل التي تسمح للبنك بمواصلة الإقراض لعملائه. يقوم البنك التجاري بتأمين هذا القرض باستخدام سند إذني - وهو أداة مالية تتضمن وعدًا مكتوبًا من المُصدر بدفع مبلغ محدد من المال للمقرض. باستخدام السند، يعد البنك بسداد المبلغ الذي يقترضه من بنك الاحتياطي الفيدرالي. يمكن تحديد الدفع إما عند الطلب أو في تاريخ مستقبلي محدد، وعادة ما يحتوي على جميع الشروط المتعلقة بالمديونية، مثل مبلغ رأس المال، معدل الفائدة، تاريخ الاستحقاق، مكان الإصدار، وتوقيع المُصدر.
كما هو مذكور أعلاه، غالبًا ما تستخدم البنوك التجارية قروض التعديل عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة ويكون عرض النقود قصيرًا. تتطلب أسعار الفائدة المرتفعة دفع مبالغ أكبر على ودائع العملاء، بينما يتطلب نقص عرض النقود توفير سيولة إضافية لاستمرار عمليات البنك. تُمنح قروض التعديل عادةً لفترات زمنية قصيرة جدًا - عادةً بين عشية وضحاها. تكون أسعار الفائدة على قروض التعديل، التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي، عادةً أقل من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية - وهو السعر الذي تقرض به البنوك التجارية بعضها البعض.
اعتبارات خاصة
يُعتبر الائتمان التعديلي واحدًا من الخيارات المتاحة للبنوك التجارية بموجب لائحة A للاحتياطي الفيدرالي، والتي تقدم إرشادات وقواعد حول كيفية اقتراض المؤسسات من نافذة الخصم التابعة للاحتياطي الفيدرالي. الخياران الآخران هما: