ما هو الاختيار العكسي؟
يشير الاختيار العكسي إلى حالة يكون فيها لدى البائعين معلومات لا يمتلكها المشترون، أو العكس. يمكن استغلال هذه المعلومات غير المتكافئة بعد ذلك.
المعلومات غير المتكافئة، والتي تُعرف أيضًا بفشل المعلومات، تحدث عندما يكون لدى أحد الأطراف في المعاملة معرفة مادية أكبر من الطرف الآخر، عادةً فيما يتعلق بجودة المنتج. المعلومات المتكافئة هي عندما يكون لدى كلا الطرفين معرفة متساوية. عادةً ما يكون الطرف الأكثر معرفة هو البائع.
في حالة التأمين، فإن الاختيار العكسي هو ميل الأشخاص الذين يعملون في وظائف خطرة أو يعيشون أنماط حياة عالية المخاطر لشراء منتجات مثل التأمين على الحياة. في هذه الحالات، يكون لدى المشتري معرفة أكبر بالفعل. لمكافحة الاختيار العكسي، تقلل شركات التأمين من التعرض للمطالبات الكبيرة عن طريق تحديد التغطية أو رفع الأقساط.
النقاط الرئيسية
- الاختيار العكسي هو عندما يكون لدى البائعين معلومات لا يمتلكها المشترون، أو العكس، بشأن بعض جوانب جودة المنتج.
- هو الميل لدى الأشخاص الذين يعملون في وظائف خطرة أو يعيشون أنماط حياة عالية المخاطر لشراء تأمين الحياة أو العجز، حيث تكون الفرص أكبر لجني الفوائد منه.
- قد يكون لدى البائع معلومات أفضل من المشتري حول المنتجات والخدمات المعروضة، مما يضع المشتري في وضع غير مؤاتٍ في الصفقة.
- يمكن رؤية الاختيار المعاكس غالبًا في أسواق السيارات المستعملة أو التأمين.
فهم الاختيار العكسي
يحدث الاختيار العكسي عندما يكون لدى أحد الأطراف في المفاوضات معلومات ذات صلة يفتقر إليها الطرف الآخر. يؤدي عدم التماثل في المعلومات غالبًا إلى اتخاذ قرارات سيئة، مثل اختيار القيام بمزيد من الأعمال مع قطاعات السوق الأقل ربحية أو الأكثر خطورة.
في حالة التأمين، يتطلب تجنب الاختيار العكسي تحديد مجموعات من الأشخاص الذين يكونون أكثر عرضة للخطر من عامة السكان وفرض رسوم أعلى عليهم. على سبيل المثال، تمر شركات التأمين على الحياة بعملية الاكتتاب عند تقييم ما إذا كانت ستمنح المتقدم بوليصة تأمين وما هو القسط الذي يجب فرضه.
المكتتبون عادةً ما يقومون بتقييم طول المتقدم ووزنه وصحته الحالية وتاريخه الطبي وتاريخ العائلة والمهنة والهوايات وسجل القيادة والمخاطر المتعلقة بنمط الحياة مثل التدخين. كل هذه العوامل تؤثر على صحة المتقدم وإمكانية الشركة في دفع المطالبة. بعد ذلك، تحدد شركة التأمين ما إذا كانت ستمنح المتقدم بوليصة تأمين وما هو القسط الذي ستفرضه لتحمل هذا الخطر.
عواقب الاختيار السلبي
قد يكون لدى البائع معلومات أفضل من المشتري حول المنتجات والخدمات المعروضة، مما يضع المشتري في وضع غير مؤاتٍ في الصفقة. على سبيل المثال، قد يكون مديرو الشركة أكثر استعدادًا لإصدار الأسهم عندما يعلمون أن سعر السهم مبالغ فيه مقارنة بـالقيمة الحقيقية؛ يمكن أن ينتهي الأمر بالمشترين بشراء أسهم مبالغ في قيمتها وخسارة المال. في سوق السيارات المستعملة، قد يعرف البائع عن عيب في السيارة ويقوم بفرض سعر أعلى على المشتري دون الكشف عن المشكلة.
النتيجة العامة للاختيار العكسي هي أنه يزيد التكاليف لأن المستهلكين يفتقرون إلى المعلومات التي يحتفظ بها البائعون أو المنتجون، مما يخلق عدم توازن في السوق. يمكن أن يؤدي ذلك أيضًا إلى تقليل الاستهلاك حيث قد يكون المشترون حذرين من جودة المنتجات المعروضة للبيع. أو قد يستبعد بعض المستهلكين الذين ليس لديهم إمكانية الوصول إلى المعلومات أو لا يستطيعون تحمل تكاليف الحصول عليها، مما قد يساعدهم في اتخاذ قرارات شراء أفضل.
أحد التأثيرات غير المباشرة لهذا هو التأثير السلبي على صحة ورفاهية المستهلكين. إذا قمت بشراء منتج معيب أو دواء خطير بسبب نقص المعلومات الجيدة، فإن استهلاك هذه المنتجات يمكن أن يسبب ضررًا جسديًا. وبالمثل، من خلال الامتناع عن شراء بعض المنتجات الصحية، مثل الأدوية أو اللقاحات، قد يحكم المستهلكون بشكل خاطئ على تدخل آمن بأنه محفوف بالمخاطر بشكل مفرط.
الاختيار العكسي في التأمين
بسبب الاختيار العكسي، تجد شركات التأمين أن الأشخاص ذوي المخاطر العالية أكثر استعدادًا للحصول على سياسات ودفع أقساط أعلى. إذا قامت الشركة بفرض قسط متوسط للتأمين ولكن فقط المستهلكين ذوي المخاطر العالية هم من يسجلون، فإن الشركة تتكبد خسارة مالية من خلال دفع المزيد في الفوائد أو المطالبات.
من خلال زيادة الأقساط لحاملي الوثائق عالية المخاطر، تحصل الشركة على المزيد من الأموال لدفع تلك الفوائد. على سبيل المثال، تفرض شركة التأمين على الحياة أقساطًا أعلى على سائقي سيارات السباق. وتفرض شركة التأمين على السيارات رسومًا أعلى على العملاء الذين يعيشون في مناطق ذات معدلات جريمة عالية. وتفرض شركة التأمين الصحي أقساطًا أعلى على العملاء الذين يدخنون. وعلى النقيض من ذلك، فإن العملاء الذين لا ينخرطون في سلوكيات خطرة يكونون أقل عرضة لدفع تكاليف التأمين بسبب زيادة تكاليف الوثائق.
مثال رئيسي على الاختيار العكسي فيما يتعلق بتغطية التأمين على الحياة أو الصحة هو المدخن الذي ينجح في الحصول على تغطية تأمينية كغير مدخن. يُعتبر التدخين عامل خطر رئيسي محدد في التأمين على الحياة أو التأمين الصحي، لذا يجب على المدخن دفع أقساط أعلى للحصول على نفس مستوى التغطية كغير المدخن. من خلال إخفاء اختياره السلوكي للتدخين، يقود المتقدم شركة التأمين لاتخاذ قرارات بشأن التغطية أو تكاليف الأقساط تكون غير مواتية لإدارة الشركة للمخاطر المالية.
مثال آخر على الاختيار العكسي في حالة تأمين السيارات هو حالة يحصل فيها المتقدم على تغطية تأمينية بناءً على تقديم عنوان سكن في منطقة ذات معدل جريمة منخفض جدًا بينما يعيش المتقدم فعليًا في منطقة ذات معدل جريمة مرتفع جدًا. من الواضح أن خطر تعرض سيارة المتقدم للسرقة أو التخريب أو التلف بأي شكل آخر عندما تكون مركونة بانتظام في منطقة ذات معدل جريمة مرتفع يكون أكبر بكثير مما لو كانت المركبة مركونة بانتظام في منطقة ذات معدل جريمة منخفض.
كيفية تقليل الاختيار العكسي
يمكن لكل من البائعين والمشترين تقليل الاختيار العكسي من خلال زيادة الوصول إلى المعلومات، وبالتالي تقليل عدم التماثل. بالنسبة للمستهلكين، فقد زاد الإنترنت بشكل كبير من الوصول إلى المعلومات مع تقليل التكاليف. المعلومات المستمدة من الجمهور في شكل مراجعات المستخدمين، إلى جانب المراجعات الأكثر رسمية من قبل المدونين أو المواقع المتخصصة، غالبًا ما تكون مجانية وتحذر المشترين المحتملين من القضايا الغامضة المتعلقة بالجودة.
الضمانات والكفالات التي يقدمها البائعون يمكن أن تساعد أيضًا، حيث تتيح للمستهلكين استخدام المنتج دون مخاطر لفترة معينة لمعرفة ما إذا كان به عيوب أو مشاكل في الجودة، وإعادته دون عواقب إذا ظهرت أي منها. يمكن للقوانين واللوائح أن تساعد أيضًا، مثل قوانين "ليمون" في صناعة السيارات المستعملة. تساعد السلطات التنظيمية الفيدرالية مثل إدارة الغذاء والدواء (FDA) أيضًا في ضمان أن تكون المنتجات آمنة وفعالة للمستهلكين.
يقوم شركات التأمين بتقليل الاختيار العكسي من خلال طلب معلومات طبية من المتقدمين عن طريق إجراء فحوصات طبية، والاستفسار من مكاتب الأطباء للحصول على السجلات الطبية، والنظر في التاريخ العائلي للفرد. هذا يمنح شركة التأمين معلومات أكثر قد يفشل المتقدم في الكشف عنها بنفسه.
المخاطر الأخلاقية مقابل الاختيار العكسي
المخاطر الأخلاقية هي الخطر الذي ينشأ عندما لا يدخل أحد الأطراف في عقد بحسن نية أو قد قدم سابقًا تفاصيل خاطئة عن أصوله أو التزاماته أو قدرته الائتمانية.
مثل الاختيار العكسي، يحدث الخطر الأخلاقي عندما يكون هناك معلومات غير متكافئة بين طرفين. ومع ذلك، يحدث الاختيار العكسي عندما يكون هناك نقص في المعلومات المتكافئة قبل إبرام صفقة بين المشتري والبائع، بينما يحدث الخطر الأخلاقي بعد إبرام الصفقة.
على سبيل المثال، في قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية، قد يصبح من المعروف أن الهيئات التنظيمية الحكومية ستقوم بإنقاذ البنوك المتعثرة؛ ونتيجة لذلك، قد يقوم موظفو البنوك بتحمل كميات مفرطة من المخاطر للحصول على مكافآت مربحة، مع العلم أنه إذا لم تنجح رهاناتهم الخطرة، سيتم إنقاذ البنك على أي حال.
مشكلة الليمون
تشير مشكلة الليمون إلى المشكلات التي تنشأ فيما يتعلق بقيمة استثمار أو منتج بسبب المعلومات غير المتكافئة التي يمتلكها المشتري والبائع.
تم طرح مشكلة الليمون في ورقة بحثية بعنوان "السوق للليمون: عدم اليقين في الجودة وآلية السوق"، التي كتبها جورج أ. أكيرلوف، وهو اقتصادي وأستاذ في جامعة كاليفورنيا، بيركلي، في أواخر الستينيات. جاءت العبارة التي تحدد المشكلة من المثال الذي استخدمه أكيرلوف للسيارات المستعملة لتوضيح مفهوم المعلومات غير المتكافئة، حيث تُعرف السيارات المستعملة المعيبة عادةً باسم الليمون. الخلاصة هي أنه بسبب الاختيار العكسي، فإن السيارات المستعملة الوحيدة المتبقية في السوق ستكون في النهاية ليمون.
مشكلة الليمون موجودة في السوق لكل من المنتجات الاستهلاكية والتجارية، وأيضًا في مجال الاستثمار، وتتعلق بالتفاوت في القيمة المدركة للاستثمار بين المشترين والبائعين. مشكلة الليمون شائعة أيضًا في مجالات القطاع المالي، بما في ذلك أسواق التأمين والائتمان. على سبيل المثال، في مجال التمويل المؤسسي، يكون لدى المقرض معلومات غير متكافئة وأقل من المثالية بشأن الجدارة الائتمانية الفعلية للمقترض.
لماذا يُطلق عليه الاختيار العكسي؟
"Adverse" تعني غير مواتٍ أو ضار. لذلك، فإن الاختيار المعاكس يحدث عندما تكون مجموعات معينة في خطر أعلى لأنها تفتقر إلى المعلومات الكاملة عن الشروط غير المواتية. في الواقع، يتم اختيارهم غالبًا للدخول في معاملة لأنهم في مثل هذا الموقف غير المواتي.
كيف يؤثر الاختيار العكسي على الأسواق؟
تنشأ مشكلة الاختيار العكسي من عدم تماثل المعلومات. في النظرية الاقتصادية، يُفترض أن الأسواق فعّالة وأن الجميع يمتلكون معلومات كاملة و"مثالية". عندما يكون لدى البعض معلومات أكثر من الآخرين، يمكنهم استغلال هؤلاء الأقل اطلاعًا، وغالبًا ما يكون ذلك على حسابهم. يؤدي هذا إلى عدم كفاءة في السوق يمكن أن تزيد من الأسعار أو تمنع حدوث المعاملات.
ما هو مثال على الاختيار العكسي في التداول والاستثمار؟
في أسواق الأسهم، هناك بعض حالات عدم التماثل الطبيعي في المعلومات. على سبيل المثال، الشركات التي تصدر الأسهم تعرف أكثر عن أوضاعها المالية الداخلية وأرباحها قبل أن يعرفها الجمهور العام. يمكن أن يؤدي ذلك إلى حالات من التداول الداخلي، حيث يستفيد المطلعون من تداول الأسهم قبل أن تُعلن المعلومات للجمهور، وهو ممارسة غير قانونية.
تتضمن عدم التماثل الآخر مخزونات صانعي السوق وبعض المتداولين المؤسسيين. بينما يتم الإعلان عن حاملي الأسهم الكبيرة في شركة ما للجمهور، يتم نشر هذه المعلومات فقط على أساس ربع سنوي. هذا يعني أن هؤلاء اللاعبين في السوق قد يكون لديهم "مصلحة خاصة" معينة—على سبيل المثال، رغبة قوية أو حاجة للشراء أو البيع—وهي غير معروفة للجمهور المستثمر.
الخلاصة
على عكس الافتراضات التي تقدمها النماذج الاقتصادية والمالية السائدة، فإن المعلومات ليست متاحة بشكل متساوٍ لجميع الفاعلين في السوق. على وجه الخصوص، يمتلك البائعون والمنتجون غالبًا معلومات أكثر بكثير عن ما يبيعونه مقارنة بالمشترين. يمكن أن يؤدي هذا التفاوت في المعلومات إلى عدم كفاءة السوق من خلال ما يُعرف بالاختيار العكسي. في أسواق التأمين، يمتلك المتقدمون للحصول على التأمين معلومات أكثر عن أنفسهم مقارنة بشركات التأمين، مما يعني أنهم يحتفظون بمعلومات أساسية حول كونهم أكثر عرضة للمخاطر.