ما هي مبيعات الأصول؟
يحدث بيع الأصول عندما يقوم بنك أو نوع آخر من الشركات ببيع مستحقاته لطرف آخر. تُعتبر هذه المعاملات نوعًا من البيع غير القابل للرجوع، ويتم تنفيذها لأسباب متنوعة، بما في ذلك التخفيف من المخاطر المتعلقة بالأصول، أو الحصول على تدفقات نقدية حرة، أو تلبية متطلبات التصفية.
يمكن أن تؤثر مبيعات الأصول، وغالبًا ما تؤثر، على صافي الدخل للشركة.
النقاط الرئيسية
- في عملية بيع الأصول، تقوم الشركة ببيع بعض أو كل أصولها الفعلية، سواء كانت ملموسة أو غير ملموسة.
- يحتفظ البائع بالملكية القانونية للشركة التي قامت ببيع الأصول ولكنه لا يملك أي حق رجوع على الأصول المباعة.
- لا يتحمل المشتري أي التزامات في عملية بيع الأصول.
- عادةً، لأسباب تتعلق بالمزايا الضريبية، يفضل المشترون شراء الأصول، بينما يفضل البائعون بيع الأسهم.
كيف تعمل مبيعات الأصول
تشمل مبيعات الأصول الأصول الفعلية للأعمال التجارية - عادةً ما تكون مجموعة من الأصول - على عكس أسهم الأسهم، ويمكن أن تكون معاملة معقدة من منظور محاسبي. يتم الاحتفاظ بـ الحسابات المدينة كأصل في الميزانية العمومية. يتم تصنيف بيع الأصول على هذا النحو إذا قام البائع بمنح المشتري السيطرة على الملكية بعد إجراء الدفع.
لا يمكن للمشتري الرجوع إلى الأصول بعد البيع. إذا كان الرجوع مسموحًا به، فإن هذه الخاصية ستؤدي إلى اعتبار المعاملة كـ تمويل - وهو قرض في الأساس. وهذا لن يمنح الشركة النتيجة المرجوة من زيادة التدفقات النقدية الحرة.
بالنسبة للبنوك، غالبًا ما يتم تحقيق بيع الأصول من خلال بيع القروض الفردية أو مجموعات من القروض الكاملة، أو من خلال التوريق لمستحقات البنك. بالنسبة لأنواع أخرى من الشركات، يمكن أن تكون الأصول ملموسة (مثل المخزون، العقارات، المعدات، الاستثمارات، رأس المال العامل، أو حتى فرع أو قسم كامل) أو غير ملموسة (مثل براءات الاختراع، العلامات التجارية، حقوق الطبع والنشر، أو السمعة التجارية).
عندما تقوم الحكومة ببيع الأصول، تُعرف هذه العملية باسم التصفية.
اعتبارات خاصة
في بيع الأصول، يمكن للشركة أن تختار ما تبيعه. بينما يشتري المشتري أيًا من هذه الأصول الفردية أو جميعها، يحتفظ البائع بملكية الكيان القانوني للشركة. قد يقوم المشتري بإنشاء شركة جديدة أو استخدام شركة تابعة قائمة للاستحواذ على الأصول المختارة، بالإضافة إلى الإدارة والعقود. يحمل بيع الأصول مخاطر أقل بكثير للمشتري نظرًا لأن أي التزامات (التقاضي، الديون، إلخ) والمصاريف المحتملة تبقى مسؤولية البائع.
عادةً ما يفضل المشترون شراء الأصول، بينما يفضل البائعون بيع الأسهم. ومع ذلك، إذا كانت الشركة غير مدمجة، فقد يكون بيع الأصول هو الخيار الوحيد المتاح لها، حيث لا يوجد لديها أسهم للبيع أو النقل.
الآثار الضريبية لبيع الأصول
إلى جانب نقص التعرض للـ الالتزامات الشركاتية، توفر مبيعات الأصول فوائد ضريبية للمشترين. تتيح مبيعات الأصول للمشترين إمكانية زيادة الأساس الضريبي في الأصول المكتسبة. من خلال تخصيص قيمة أعلى للأصول التي تتدهور بسرعة (مثل المعدات) وتخصيص قيم أقل للأصول التي تُستهلك ببطء (مثل الشهرة، التي لها عمر 15 عامًا)، يمكن للمشتري تحقيق تخفيضات ضريبية كبيرة.
على النقيض من ذلك، بالنسبة للبائع، غالبًا ما تؤدي مبيعات الأصول إلى توليد ضرائب دخل أعلى. على الرغم من أن بعض الأصول غير الملموسة التي تم الاحتفاظ بها لفترة طويلة، مثل السمعة التجارية، تُفرض عليها ضرائب بمعدلات مكاسب رأس المال، إلا أن الأصول الأخرى قد تخضع لمعدلات ضرائب دخل عادية أعلى.
علاوة على ذلك، إذا كانت الأصول المباعة مملوكة لشركة من نوع "C" corporation، فإن البائع يتعرض للضريبة المزدوجة. حيث تُفرض الضريبة أولاً على الشركة عند بيع الأصول للمشتري. ثم تُفرض الضريبة مرة أخرى على المساهمين في الشركة عندما يتم توزيع عائدات البيع من قبل الشركة كأرباح أو بأي شكل آخر.
مع مبيعات الأسهم، يتم فرض الضرائب على جميع العائدات بمعدل مكاسب رأس المال المنخفض؛ في الواقع، إذا كانت الشركة تتكبد خسارة، فهناك احتمال أن يكون السعر الكامل الذي يتم دفعه معفى من الضرائب.