ما هو قرض تحويل الأصول؟
قرض تحويل الأصول هو قرض قصير الأجل يتم سداده عادةً عن طريق تصفية أصل، والذي يُستخدم كـ ضمان للحصول على القرض، والذي يكون عادةً المخزون أو الذمم المدينة. تُستخدم قروض تحويل الأصول عادةً من قبل الشركات ذات الأنشطة التجارية الموسمية العالية، مثل تلك التي تحقق معظم دخلها خلال فترة عيد الميلاد.
النقاط الرئيسية
- القرض القائم على تحويل الأصول هو قرض قصير الأجل يتم تأمينه بضمان يُقدّم إلى شركة. غالبًا ما يتم استخدام تصفية الضمان كوسيلة لسداد القرض.
- في الغالب، سيتم استخدام الحسابات المدينة أو المخزون كضمان، بحيث عندما تقوم الشركة بإجراء مبيعات، يتم تخصيص أجزاء من الإيرادات لسداد القرض.
- هناك سيناريوهات يتم فيها استخدام أصول أخرى كضمان، مثل العقارات والمعدات والآلات (PP&E). في هذه الحالات، إذا تخلف المقترض عن سداد القرض، سيتم حجز الضمان وبيعه من قبل المقرض لتغطية القرض.
- عادةً ما يطلب المقرضون أن تكون الضمانات ذات قيمة عالية، وسائلة، ولها معدل انخفاض في القيمة منخفض. كلما كانت جودة الضمانات أفضل، كان معدل القرض إلى القيمة ومعدل الفائدة أفضل للمقترض.
كيف يعمل قرض تحويل الأصول
قرض تحويل الأصول، المعروف أيضًا باسم الإقراض القائم على الأصول، هو نوع من القروض التي يتم تأمينها بضمان، والذي سيكون أصلًا محددًا من أصول الشركة. يتم سداد القرض في النهاية من الإيرادات الناتجة عن بيع الأصل. الأصول الشائعة المستخدمة في قروض تحويل الأصول تشمل المخزون، الحسابات المدينة، المكافئات النقدية، والممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E).
على سبيل المثال، قد تحتاج شركة ألعاب إلى دفع رواتب موظفيها في منتصف نوفمبر، لكنها تعاني من نقص في السيولة النقدية لأنها أنفقت معظم أموالها على إنتاج وتسويق الألعاب التي لن يتم شراؤها حتى ديسمبر.
إحدى الخيارات التي قد تستكشفها شركة الألعاب هي الحصول على قرض تحويل الأصول. يمكنها أخذ القرض وفي الوقت نفسه الاتفاق على عرض شاحنة توصيل للبيع. عندما تُباع الشاحنة، يتم سداد القرض. إذا لم تُبع، ستكون شركة الألعاب في حالة تخلف عن سداد القرض، ولكن سيكون لدى المقرض الشاحنة كضمان.
القروض القائمة على تحويل الأصول هي قروض قصيرة الأجل تُستخدم عندما تحتاج الشركة إلى تدفق نقدي سريع لأنها تفتقر إلى السيولة.
الضمانات
لأن القرض القائم على تحويل الأصول مضمون بضمان، يُعتبر خيارًا أقل خطورة للمقرض مقارنةً بقرض بدون ضمان.
هذا يفيد المقترض لأنه سيؤدي إلى معدل فائدة أقل. اعتمادًا على سيولة الضمان، سيتقلب معدل الفائدة. الضمان الأكثر سيولة، بمعنى أصل يسهل بيعه بشكل معقول، سيؤدي إلى معدل فائدة أقل من الأصل الذي يصعب بيعه.
على سبيل المثال، إذا استخدمت شركة أسهمها في شركة Apple كضمان، فسيكون من السهل بيعها مقارنةً باستخدام مصنعها المعدني في الصين كضمان، والذي سيكون من الصعب بيعه بشكل أكبر.
مزايا وعيوب قرض تحويل الأصول
الميزة الأساسية لقرض تحويل الأصول هي التدفق السريع للنقد الذي لا يتطلب تقييمًا ائتمانيًا طويلًا لأن القرض مضمون بأصل. وهذا يؤدي إلى أن يأتي القرض بمعدل فائدة أقل من القرض غير المضمون وعدد أقل من العقود المالية التي يجب على الشركة الالتزام بها؛ مثل تحقيق مبلغ معين من إيرادات المبيعات شهريًا.
بالنسبة للمقرض، فإن الميزة تشمل تقليل المخاطر بسبب الضمان، والذي يمكن بيعه في حالة تخلف المقترض عن سداد القرض لتغطية أي خسائر.
هناك بعض العيوب عندما يتعلق الأمر بالحصول على قرض تحويل الأصول. أولاً، عندما يقوم المقرض بتقديم قرض ويعتبر أن الوضع المالي للشركة غير كافٍ لتوليد الإيرادات لسداد القرض، سيطلب ضمانات، ومن هنا تأتي الحاجة إلى قرض تحويل الأصول.
لن يأخذ المقترض أي ضمانات. على سبيل المثال، إذا كان مالك شركة صغيرة يمتلك سيارة عمرها 20 عامًا، فلن تكون مؤهلة. يجب أن يكون الضمان سائلًا، ذو قيمة عالية، وأن يكون لديه معدل انخفاض في القيمة (depreciation) منخفض.
إذا كان لدى الشركة الضمان المناسب، فإنه يأتي بتكلفة عالية، مما يعني أنه يُقدَّر بأقل من قيمته الحقيقية من قبل المقرض. سيتم منح المقترض نسبة منخفضة من "نسبة القرض إلى القيمة" (loan-to-value ratio). على سبيل المثال، قد يقوم المقرض بتقييم قيمة الضمان المقدم ويقرر أنه مستعد فقط لإقراض 70% من قيمة الضمان. إذا تخلف المقترض عن السداد، فإنه يتعين عليه "بيع" أصوله بأقل من قيمتها لتغطية القرض.
علاوة على ذلك، إذا زادت قيمة الضمان بمرور الوقت، فلن يتم أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد مبلغ القرض، مما يجعل القرض أكثر تكلفة.
من العيوب الأخرى لقرض تحويل الأصول أنه لا يساعد في بناء التصنيف الائتماني للشركة. معظم القروض تساهم في بناء التصنيف الائتماني لأنها تظهر أن الفرد لديه القدرة على سداد الأموال المقترضة؛ ومع ذلك، فإن القروض المضمونة لا تُحسب في هذا السياق.
كيف تعمل القروض القائمة على الأصول؟
القرض القائم على الأصول هو نوع من القروض حيث يقدم المقترض ضمانات للحصول على تدفق نقدي. عادةً ما تكون الضمانات عبارة عن مخزون أو مستحقات يمكن استخدامها لسداد القرض. على سبيل المثال، يمكن استخدام إيرادات الشركة من بيع مخزونها لسداد القرض. إذا تخلف المقترض عن سداد القرض، يمكن للمقرض الاستيلاء على الضمانات وبيعها لتغطية خسائره.
ما هي الأصول التي يمكن استخدامها كضمان لتأمين قرض؟
أنواع الأصول التي يمكن استخدامها كضمان لتأمين قرض تختلف بناءً على مبلغ القرض، المقترض، والمقرض. في قرض تحويل الأصول، يجب أن يكون الضمان ذو قيمة عالية، سائل، وذو معدل انخفاض قيمة منخفض. كما يجب أن يكون مرتبطًا بالأعمال التجارية، مثل الممتلكات، المصانع والمعدات (PP&E)، المخزون، أو الذمم المدينة. بشكل عام، يمكن أن يكون الضمان منزلًا، سيارة، نقدًا، أسهمًا، سندات، وثائق تأمين، آلات، وأكثر من ذلك.
هل من الآمن استخدام الضمان للحصول على قرض؟
يمكن أن يكون استخدام الضمان للحصول على قرض محفوفًا بالمخاطر لأنه إذا تخلفت عن سداد القرض، فإن المقرض سيستولي على أصولك. على سبيل المثال، إذا قمت برهن منزلك كضمان لقرض ثم لم تتمكن من سداد القرض، يمكن للمقرض أن يستولي على منزلك ويبيعه لتغطية خسائره. عادةً ما تؤدي القروض التي تحتوي على ضمان إلى معدلات فائدة أقل للمقترض، وهو أمر مفيد للمقترض، ولكن يجب أن يكون المقترض مستعدًا ماليًا لخسارة الضمان إذا لم يتمكن من سداد القرض.