ما هو صندوق المستقبل الأسترالي؟
يشير مصطلح صندوق المستقبل الأسترالي (AFF) إلى صندوق الثروة السيادي الأسترالي الذي أنشأته الحكومة الفيدرالية للبلاد. تأسس الصندوق في عام 2006، ويهدف بشكل رئيسي إلى تعزيز الوضع طويل الأجل للحكومة. يُعرف الصندوق عادةً باسم صندوق المستقبل، ويدار بشكل مستقل ويولد مدخرات للحكومة الأسترالية وشعبها في السنوات المقبلة. يتكون هذا صندوق الاستثمار من خمسة صناديق ذات أغراض خاصة بأهداف وملامح استثمارية متميزة. بلغت قيمة الأصول المدارة لصندوق المستقبل (AUM) حوالي 163 مليار دولار أسترالي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2020.
النقاط الرئيسية
- صندوق المستقبل الأسترالي هو صندوق ثروة سيادي تم إنشاؤه من قبل حكومة البلاد في عام 2006.
- يهدف إلى توليد مدخرات لصالح الحكومة الأسترالية وشعبها في السنوات القادمة.
- تم تقييم الصندوق بمبلغ 163 مليار دولار أسترالي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2020.
- يستمد AFF هيكله التنظيمي وفلسفته الاستثمارية من عالم صناديق التحوط.
- على الرغم من أن الصندوق يظل مُدارًا بشكل مستقل من قبل مديري الاستثمار الخارجيين، إلا أن الحكومة تقرر كيفية تخصيص الأموال.
فهم صندوق المستقبل الأسترالي
أنشأت الحكومة الأسترالية صندوق المستقبل الأسترالي في عام 2006 بحوالي 60 مليار دولار أسترالي من الفوائض الحكومية بالإضافة إلى الأسهم والعائدات من خصخصة شركة Telstra، وهي شركة اتصالات أسترالية. تم تصميم صندوق المستقبل الأسترالي خصيصًا لتلبية التزامات المعاشات التقاعدية المستقبلية للحكومة الأسترالية. كان من المتوقع أن تصل التزامات المعاشات التقاعدية إلى 140 مليار دولار أسترالي بحلول عام 2020، وهو أقرب وقت يمكن فيه السحب من الصندوق.
منذ البداية، تبنت AFF هيكل تنظيمي وفلسفة استثمار مستمدة بقدر كبير من عالم صناديق التحوط، وتحديدًا قطاع صناديق الصناديق، بالإضافة إلى إدارة صناديق الثروة السيادية التقليدية. يظل فريق الإدارة صغيرًا نسبيًا ويقاوم إغراء التقسيم وفقًا لخطوط فئات الأصول. بدلاً من ذلك، يعامل إدارة الصندوق المحفظة كمجال لفريق الإدارة بأكمله.
التشريع الذي أسس صندوق AFF ألزم باستخدام مديري استثمار خارجيين لتنفيذ استراتيجيات الاستثمار الخاصة به. كان هذا القرار يهدف إلى القضاء على تضارب المصالح بين مديري الصندوق نفسه وتشجيع المنافسة بين المستشارين الخارجيين. يفرض هذا الشرط بعض الضغط على التكاليف على الصندوق لأنه يضيف طبقة إضافية من النفقات إلى نموذج الصندوق.
بينما تتمتع صناديق الثروة السيادية (SWFs) الأخرى الناجحة بحرية إدارة جزء على الأقل من أصولها الخاصة، يثبت النموذج الأسترالي أنه يمثل بعض المشاكل عندما تكون عوائد السوق ضعيفة. الجانب الإيجابي لاستخدام المديرين الخارجيين هو أنه يسمح لإدارة صندوق المستقبل الأسترالي (AFF) بتقييم عوائد هؤلاء المديرين واختيار الأفضل أداءً منهم للاستثمارات المستقبلية.
إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في السوق الأسترالية، ففكر في وضع أموالك في صندوق استثماري مشترك، أو صندوق متداول في البورصة، أو إيصال إيداع أمريكي.
اعتبارات خاصة
منذ تأسيسه، أطلق الصندوق سلسلة من الصناديق ذات الأغراض الخاصة. لكل من هذه الصناديق تفويض مختلف. على الرغم من أن فريق إدارة الصندوق مسؤول عن موازنة المخاطر المرتبطة لتعظيم العوائد، إلا أنه لا يقوم بتخصيص الأموال المستثمرة أو اتخاذ القرار بشأن المشاريع التي يدعمها كل صندوق.
- تم تأسيس صندوق مستقبل الأبحاث الطبية في عام 2015 لتمويل الأبحاث والابتكار طويل الأمد داخل حدود أستراليا.
- تم تأسيس صندوق مستقبل أراضي وبحار السكان الأصليين وسكان جزر مضيق توريس في عام 2019 لتمكين الحكومة من إجراء مدفوعات إلى مؤسسة الأراضي للسكان الأصليين.
- يوفر صندوق الجفاف المستقبلي مرونة في مواجهة الجفاف للمزارع الوطنية والمجتمعات الأخرى. تم إطلاق هذا الصندوق في عام 2019.
تم إطلاق صندوق بناء أستراليا، وصندوق الاستثمار في التعليم، وصندوق الصحة والمستشفيات بعد تقديم قانون صناديق بناء الأمة لعام 2008. تم تصميم هذه الصناديق لدعم البنية التحتية الوطنية، وأنظمة التعليم، والبنية التحتية الصحية.
ألغت الحكومة القانون في عام 2019. تم إغلاق كل من صندوق بناء أستراليا وصندوق الاستثمار في التعليم في عام 2019، بينما انتهى صندوق الصحة والمستشفيات في عام 2015. وتم تحويل الرصيد المتبقي من كل صندوق إلى صندوق مشابه.