عدم التوازن: التعريف في السوق، الأسباب، والمثال

ما هو عدم التوازن؟

عدم التوازن هو حالة تمنع فيها القوى الداخلية و/أو الخارجية الوصول إلى توازن السوق أو تتسبب في خروج السوق عن التوازن. يمكن أن يكون هذا نتيجة قصيرة الأجل لتغير في العوامل المتغيرة أو نتيجة لاختلالات هيكلية طويلة الأجل.

يُستخدم عدم التوازن أيضًا لوصف العجز أو الفائض في ميزان المدفوعات لدولة ما.

النقاط الرئيسية

• يحدث عدم التوازن عندما تتسبب القوى الخارجية في اضطراب في توازن العرض والطلب في السوق. ونتيجة لذلك، يدخل السوق في حالة يكون فيها العرض والطلب غير متطابقين.
• يحدث عدم التوازن بسبب عدة أسباب، بدءًا من تدخل الحكومة إلى عدم كفاءة سوق العمل والإجراءات الأحادية من قبل المورد أو الموزع.
• يتم حل عدم التوازن عمومًا من خلال دخول السوق في حالة جديدة من التوازن.
• على سبيل المثال، يتم تحفيز الناس لبدء إنتاج المزيد من السلع ذات الأسعار المرتفعة، مما يزيد العرض لتلبية الطلب ويخفض السعر مرة أخرى إلى نقطة التوازن.
• يمكن أن تشمل الأمثلة سيناريوهات قصيرة الأجل مثل الانهيارات السريعة إلى أحداث طويلة الأجل مثل الركود والكساد.

فهم عدم التوازن

في بعض الأحيان، تؤدي قوى معينة إلى حدوث حركة في سعر سلعة أو خدمة. عندما يحدث ذلك، تصبح نسبة السلع المعروضة إلى نسبة السلع المطلوبة غير متوازنة، ويقال إن السوق للمنتج في حالة عدم توازن. تم طرح هذه النظرية في الأصل من قبل الاقتصادي جون ماينارد كينز.

لقد شبه العديد من الاقتصاديين المعاصرين استخدام مصطلح "الاختلال العام" لوصف حالة الأسواق كما نجدها في معظم الأحيان. لاحظ كينز أن الأسواق غالبًا ما تكون في نوع من الاختلال—هناك العديد من العوامل المتغيرة التي تؤثر على الأسواق المالية اليوم لدرجة أن التوازن الحقيقي أصبح فكرة أكثر منه واقعًا.

يُقال إن السوق في حالة توازن يعمل بكفاءة عندما تتساوى الكمية المعروضة مع الكمية المطلوبة عند سعر التوازن أو سعر تصفية السوق. في سوق التوازن، لا توجد فائض أو نقص في السلع أو الخدمات. وبالتالي، التوازن هو الحالة التي يتوازن فيها العرض والطلب في السوق مع بعضهما البعض؛ ونتيجة لذلك، تصبح الأسعار مستقرة.

بشكل عام، يؤدي فائض العرض من السلع أو الخدمات إلى انخفاض الأسعار، مما يؤدي إلى زيادة الطلب، بينما يؤدي نقص العرض أو الشح إلى ارتفاع الأسعار مما يؤدي إلى تقليل الطلب. يؤدي تأثير التوازن بين العرض والطلب إلى حالة من التوازن. يحدث عدم التوازن عندما لا يعمل هذا التعديل في العرض والطلب و/أو الأسعار كما هو متوقع نظريًا.

تميل قوى السوق إلى إعادة حالات عدم التوازن إلى توازنها. يحدث ذلك لأن الناس يسعون لتحقيق الربح من خلال شراء الأصول التي تقل قيمتها عن السعر الحقيقي وبيع الأصول التي تزيد قيمتها عن السعر الحقيقي، مما يدفع المراجحين إلى إعادة العرض والطلب إلى التوازن.

عدم التوازن في العمل

فيما يلي رسم بياني افتراضي يوضح العرض والطلب في سوق القمح. كما يظهر الرسم البياني، فإن السعر عند Pe هو السعر الوحيد الذي يحفز كل من المزارعين (أو الموردين) والمستهلكين على الانخراط في عملية التبادل. عند Pe، يوجد توازن بين العرض والطلب على القمح.

الشكل 1.

وفقًا للرسم البياني الخاص بسوق القمح، إذا ارتفعت الأسعار إلى P2، سيكون الموردون على استعداد لتوفير المزيد من القمح من مخازنهم لبيعه في السوق، حيث أن السعر الأعلى سيغطي تكاليف الإنتاج ويؤدي إلى تحقيق أرباح أعلى. ومع ذلك، قد يقلل المستهلكون من كمية القمح التي يشترونها نظرًا لارتفاع السعر في السوق. عندما يحدث هذا الخلل، ستكون الكمية المعروضة أكبر من الكمية المطلوبة، وسيحدث فائض، مما يؤدي إلى سوق غير متوازن.

الفائض في الرسم البياني يُمثّل بالفرق بين Q2 وQ1، حيث Q2 هو الكمية المعروضة وQ1 هو الكمية المطلوبة. نظرًا للكمية الزائدة من السلع المعروضة، سيرغب الموردون في بيع القمح بسرعة قبل أن يفسد، وسيقومون بتخفيض سعر البيع. تشير النظرية الاقتصادية إلى أنه في السوق الحرة، فإن سعر السوق للقمح سينخفض في النهاية إلى Pe إذا تُرك السوق ليعمل دون أي تدخل.

ماذا لو كان السعر السوقي للقمح هو P1. عند هذا السعر، يكون المستهلكون على استعداد لشراء كمية أكبر من القمح (Q2) بسعر أقل. من ناحية أخرى، نظرًا لأن السعر أقل من سعر التوازن، سيقوم الموردون بتوفير كمية أقل من القمح (Q1) للبيع لأن السعر قد يكون منخفضًا جدًا لتغطية التكاليف الحدية للإنتاج. في هذه الحالة، عندما ينخفض Pe إلى P1، سيكون هناك نقص في القمح حيث تتجاوز الكمية المطلوبة الكمية المعروضة من السلعة.

نظرًا لأن الموارد لا تُخصص بكفاءة، يُقال إن السوق في حالة عدم توازن. في السوق الحرة، من المتوقع أن يرتفع السعر إلى سعر التوازن حيث أن ندرة السلعة تجبر السعر على الارتفاع.

أسباب عدم التوازن

هناك عدد من الأسباب لعدم توازن السوق. في بعض الأحيان، يحدث عدم التوازن عندما يقوم المورد بتحديد سعر ثابت لسلعة أو خدمة لفترة زمنية معينة. خلال هذه الفترة من الأسعار الثابتة، إذا زادت الكمية المطلوبة في السوق للسلعة أو الخدمة، سيكون هناك نقص في العرض.

سبب آخر لعدم التوازن هو تدخل الحكومة. إذا قامت الحكومة بتحديد حد أدنى أو أقصى لسعر سلعة أو خدمة، فقد يصبح السوق غير فعال إذا كانت الكمية المعروضة غير متناسبة مع الكمية المطلوبة. على سبيل المثال، إذا حددت الحكومة سقفًا للسعر على الإيجار، قد يتردد الملاك في تأجير ممتلكاتهم الإضافية للمستأجرين، وسيكون هناك طلب زائد على السكن بسبب نقص العقارات المتاحة للإيجار.

من منظور الاقتصاد، يمكن أن يحدث عدم التوازن في سوق العمل. يمكن أن يحدث عدم التوازن في سوق العمل عندما تحدد الحكومة الحد الأدنى للأجور، وهو الحد الأدنى للأجر الذي يمكن لصاحب العمل دفعه لموظفيه. إذا كان الحد الأدنى المحدد أعلى من سعر التوازن في سوق العمل، فسيكون هناك فائض في عرض العمل في الاقتصاد.

عندما يكون لدى دولة ما عجز أو فائض في الحساب الجاري، يُقال إن ميزان المدفوعات الخاص بها في حالة عدم توازن. ميزان المدفوعات لدولة ما هو سجل لجميع المعاملات التي تُجرى مع دول أخرى خلال فترة زمنية معينة. يتم تسجيل وارداتها وصادراتها من السلع تحت قسم الحساب الجاري في ميزان المدفوعات. يؤدي العجز الكبير في الحساب الجاري حيث تكون الواردات أكبر من الصادرات إلى حالة عدم توازن.

تمتلك الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا عجزًا كبيرًا في الحساب الجاري. وبالمثل، عندما تكون الصادرات أكبر من الواردات، مما يخلق فائضًا في الحساب الجاري، يحدث عدم توازن. تمتلك الصين وألمانيا واليابان فوائض كبيرة في الحساب الجاري.

يمكن أن يحدث اختلال في ميزان المدفوعات عندما يكون هناك عدم توازن بين المدخرات المحلية والاستثمارات المحلية. سيؤدي العجز في ميزان الحساب الجاري إلى حدوث ذلك إذا كانت الاستثمارات المحلية أعلى من المدخرات المحلية، حيث سيتم تمويل الاستثمارات الزائدة برأس مال من مصادر أجنبية. بالإضافة إلى ذلك، عندما يؤثر الاتفاق التجاري بين دولتين على مستوى أنشطة الاستيراد أو التصدير، سيظهر اختلال في ميزان المدفوعات.

علاوة على ذلك، فإن التغيرات في سعر الصرف عندما يتم إعادة تقييم أو خفض قيمة عملة بلد ما يمكن أن تسبب عدم توازن. وتشمل العوامل الأخرى التي قد تؤدي إلى عدم التوازن التضخم أو الانكماش، والتغيرات في احتياطيات النقد الأجنبي، والنمو السكاني، وعدم الاستقرار السياسي.

كيف يتم حل عدم التوازن؟

عدم التوازن هو نتيجة لعدم التوافق بين قوى السوق المتمثلة في العرض والطلب. يتم عادةً حل هذا عدم التوافق من خلال قوى السوق أو التدخل الحكومي.

في مثال نقص سوق العمل المذكور أعلاه، يمكن تصحيح وضع فائض العرض من العمالة إما من خلال مقترحات السياسات التي تعالج مشكلة العمال العاطلين عن العمل أو من خلال عملية الاستثمار في تدريب العمال لجعلهم مؤهلين لوظائف جديدة. داخل السوق، يمكن للابتكارات في التصنيع أو سلسلة التوريد أو التكنولوجيا أن تساعد في معالجة الاختلالات بين العرض والطلب.

على سبيل المثال، افترض أن الطلب على منتج شركة ما قد تراجع بسبب سعره المرتفع. يمكن للشركة استعادة حصتها في السوق من خلال ابتكار عمليات التصنيع أو سلسلة التوريد الخاصة بها لتخفيض سعر المنتج. ومع ذلك، قد يكون التوازن الجديد هو أن الشركة لديها عرض أكبر من منتجها في السوق بسعر أقل.

مثال من العالم الحقيقي

يمكن أن يحدث عدم التوازن بسرعة نسبية في سوق مستقر بخلاف ذلك، أو يمكن أن يكون سمة نظامية لبعض الأسواق. كمثال على الحالة الأولى، تعتبر الانهيارات السريعة أمثلة على عدم التوازن في السوق، حيث تتضمن مجموعة من أوامر البيع المتتالية التي تزيل جميع العروض، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار بشكل كبير في دوامة هبوطية سريعة، وتزداد سوءًا بسبب أنظمة التداول الخوارزمية التي تكتشف عمليات البيع وتدخل أوامر بيع آلية جديدة.

حدث أول انهيار سريع بارز بعد الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 6 مايو 2010، عندما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 1000 نقطة في أقل من 10 دقائق، وهو أكبر انخفاض في التاريخ في ذلك الوقت. وخلال الساعة، فقد مؤشر داو جونز حوالي 9% من قيمته. تبخرت أكثر من تريليون دولار من الأسهم، على الرغم من أن السوق استعادت 70% بحلول نهاية اليوم.

أثبتت التقارير الأولية التي زعمت أن الانهيار كان بسبب أمر مكتوب بشكل خاطئ أنها كانت خاطئة، وتمت نسبة أسباب الانهيار المفاجئ إلى متداول في العقود الآجلة في المملكة المتحدة، الذي اعترف لاحقًا بالذنب لمحاولته "التلاعب بالسوق" من خلال شراء وبيع مئات من عقود E-mini S&P Futures بسرعة عبر بورصة شيكاغو التجارية (CME). وفقًا لتقرير تحقيق من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، تم تحفيز الانهيار المفاجئ لعام 2010 بواسطة أمر واحد لبيع كمية كبيرة من عقود E-mini S&P التي خلقت حالة عدم توازن غير مستقرة.

الأسئلة الشائعة حول عدم التوازن

ماذا يحدث عندما يحدث عدم التوازن؟

عندما يظل توازن السوق خارج السيطرة لفترة من الزمن، يمكن أن تصبح الأسعار منخفضة بشكل مفرط أو مرتفعة بشكل مبالغ فيه، مما يمكن أن يكون له آثار سلبية حقيقية على الأسواق والاقتصاد بشكل عام. سيتم تحفيز الفاعلين في السوق لمحاولة استعادة التوازن من خلال شراء وزيادة الطلب على السلع أو الأوراق المالية التي تقل عن قيمتها وبيع أو إنتاج المزيد من تلك التي تكون أسعارها مرتفعة بشكل مبالغ فيه.

ما الذي يسبب عدم التوازن؟

غالبًا ما يحدث عدم التوازن بسبب عدم التوازن بين العرض والطلب. في بعض الأحيان، يمكن أن ينتقل عدم التوازن من سوق إلى آخر—على سبيل المثال، إذا لم تكن هناك شركات نقل أو موارد كافية لشحن القهوة دوليًا، فقد يتم تقليل إمدادات القهوة لبعض المناطق، مما يؤثر على توازن أسواق القهوة. ينظر الاقتصاديون إلى العديد من أسواق العمل على أنها في حالة عدم توازن بسبب كيفية حماية التشريعات والسياسات العامة للأشخاص ووظائفهم، أو مقدار التعويض الذي يحصلون عليه مقابل عملهم.

كيف يمكن منع عدم التوازن؟

إزالة الاحتكاكات السوقية، والحواجز التجارية، وبعض اللوائح، وتحسين كفاءة السوق ونشر المعلومات يمكن أن يساعد جميعها في الحفاظ على التوازن.