ما هو تحليل البيانات المالية؟
تحليل البيانات المالية هو عملية تحليل البيانات المالية لشركة ما لأغراض اتخاذ القرارات. يستخدمها الأطراف الخارجية لفهم الصحة العامة للمؤسسة وتقييم الأداء المالي وقيمة الأعمال. أما الأطراف الداخلية فتستخدمها كأداة مراقبة لإدارة الشؤون المالية.
النقاط الرئيسية
- يتم استخدام تحليل البيانات المالية من قبل الأطراف المعنية الداخلية والخارجية لتقييم أداء وقيمة الأعمال.
- يتطلب المحاسبة المالية من جميع الشركات إعداد ميزانية عمومية، وبيان دخل، وبيان تدفق نقدي، والتي تشكل الأساس لتحليل البيانات المالية.
- التحليل الأفقي، والتحليل الرأسي، وتحليل النسب هي ثلاث تقنيات يستخدمها المحللون عند تحليل البيانات المالية.
كيفية تحليل البيانات المالية
تسجل البيانات المالية لشركة ما بيانات مالية مهمة تتعلق بكل جانب من جوانب أنشطة الأعمال. وبذلك، يمكن تقييمها بناءً على الأداء السابق والحالي والمتوقع.
بشكل عام، تركز البيانات المالية حول المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) في الولايات المتحدة. تتطلب هذه المبادئ من الشركة إنشاء والحفاظ على ثلاثة بيانات مالية رئيسية: الميزانية العمومية، وبيان الدخل، وبيان التدفقات النقدية. الشركات العامة لديها معايير أكثر صرامة للإبلاغ عن البيانات المالية. يجب على الشركات العامة اتباع GAAP، الذي يتطلب المحاسبة على أساس الاستحقاق. أما الشركات الخاصة فلديها مرونة أكبر في إعداد بياناتها المالية ولديها الخيار لاستخدام المحاسبة على أساس الاستحقاق أو المحاسبة النقدية.
تُستخدم عدة تقنيات بشكل شائع كجزء من تحليل البيانات المالية. ثلاث من أهم هذه التقنيات هي التحليل الأفقي، التحليل الرأسي، وتحليل النسب. يقارن التحليل الأفقي البيانات بشكل أفقي، من خلال تحليل قيم البنود عبر سنتين أو أكثر. ينظر التحليل الرأسي إلى التأثيرات الرأسية التي تحدثها البنود على أجزاء أخرى من العمل ونسب العمل. يستخدم تحليل النسب مقاييس النسب المهمة لحساب العلاقات الإحصائية.
أنواع القوائم المالية
تستخدم الشركات الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية لإدارة عملياتها التجارية وتوفير الشفافية لأصحاب المصلحة. ترتبط جميع هذه البيانات الثلاثة ببعضها البعض وتوفر وجهات نظر مختلفة عن أنشطة الشركة وأدائها.
الميزانية العمومية
الميزانية العمومية هي تقرير عن القيمة المالية للشركة من حيث القيمة الدفترية. يتم تقسيمها إلى ثلاثة أجزاء لتشمل الأصول والخصوم وحقوق المساهمين. يمكن أن تخبر الأصول قصيرة الأجل مثل النقد والحسابات المدينة الكثير عن كفاءة العمليات التشغيلية للشركة؛ تشمل الخصوم ترتيبات النفقات الخاصة بالشركة ورأس المال الديني الذي تقوم بتسديده؛ وتشمل حقوق المساهمين تفاصيل عن استثمارات رأس المال في الأسهم والأرباح المحتجزة من صافي الدخل الدوري. يجب أن توازن الميزانية العمومية بين الأصول والخصوم لتساوي حقوق المساهمين. يُعتبر هذا الرقم القيمة الدفترية للشركة ويعمل كمقياس أداء مهم يزيد أو ينقص مع الأنشطة المالية للشركة.
قائمة الدخل
يُظهر بيان الدخل الإيرادات التي تحققها الشركة مقابل النفقات المرتبطة بأعمالها لتقديم النتيجة النهائية، أي صافي الربح أو الخسارة. يتم تقسيم بيان الدخل إلى ثلاثة أجزاء تساعد في تحليل كفاءة الأعمال في ثلاث نقاط مختلفة. يبدأ بالإيرادات والتكاليف المباشرة المرتبطة بالإيرادات لتحديد الربح الإجمالي. ثم ينتقل إلى الربح التشغيلي، الذي يطرح النفقات غير المباشرة مثل تكاليف التسويق، والتكاليف العامة، والاستهلاك. وأخيرًا، بعد خصم الفوائد والضرائب، يتم الوصول إلى صافي الدخل.
التحليل الأساسي لقائمة الدخل عادة ما يتضمن حساب هامش الربح الإجمالي، وهامش الربح التشغيلي، وهامش الربح الصافي، حيث يتم تقسيم الربح على الإيرادات في كل منها. يساعد هامش الربح في إظهار ما إذا كانت تكاليف الشركة منخفضة أو مرتفعة في نقاط مختلفة من العمليات.
قائمة التدفقات النقدية
يوفر بيان التدفقات النقدية نظرة عامة على التدفقات النقدية للشركة من الأنشطة التشغيلية والأنشطة الاستثمارية والأنشطة التمويلية. يتم نقل صافي الدخل إلى بيان التدفقات النقدية، حيث يتم تضمينه كأول بند في الأنشطة التشغيلية. وكما يوحي عنوانه، تشمل الأنشطة الاستثمارية التدفقات النقدية المتعلقة بالاستثمارات على مستوى الشركة. يتضمن قسم الأنشطة التمويلية التدفقات النقدية من التمويل بالديون والأسهم. يظهر السطر الأخير مقدار النقد المتاح للشركة.
التدفق النقدي الحر وبيانات التقييم الأخرى
تستخدم الشركات والمحللون أيضًا بيانات التدفق النقدي الحر وبيانات التقييم الأخرى لـ تحليل قيمة الشركة. تصل بيانات التدفق النقدي الحر إلى القيمة الحالية الصافية من خلال خصم التدفق النقدي الحر الذي يُقدر أن تولده الشركة بمرور الوقت. قد تحتفظ الشركات الخاصة ببيان تقييم أثناء تقدمها نحو إمكانية التحول إلى شركة عامة.
الأداء المالي
يتم الاحتفاظ بالبيانات المالية من قبل الشركات يوميًا وتستخدم داخليًا لإدارة الأعمال. بشكل عام، يستخدم كل من الأطراف الداخلية والخارجية نفس منهجيات التمويل المؤسسي للحفاظ على الأنشطة التجارية وتقييم الأداء المالي بشكل عام.
عند إجراء تحليل شامل للقوائم المالية، عادةً ما يستخدم المحللون بيانات لعدة سنوات لتسهيل التحليل الأفقي. كما يتم تحليل كل قائمة مالية باستخدام التحليل الرأسي لفهم كيفية تأثير الفئات المختلفة في القائمة على النتائج. وأخيرًا، يمكن استخدام تحليل النسب لعزل بعض مقاييس الأداء في كل قائمة وجمع نقاط البيانات عبر القوائم بشكل جماعي.
فيما يلي تفصيل لبعض النسب المالية الأكثر شيوعًا:
- الميزانية العمومية: تتضمن معدّل دوران الأصول، النسبة السريعة، معدّل دوران الذمم المدينة، عدد الأيام حتى المبيعات، نسبة الدين إلى الأصول، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية.
- قائمة الدخل: تتضمن هذه القائمة هامش الربح الإجمالي، هامش الربح التشغيلي، هامش الربح الصافي، كفاءة نسبة الضرائب، وتغطية الفائدة.
ما هي مزايا تحليل القوائم المالية؟
النقطة الرئيسية لتحليل البيانات المالية هي تقييم أداء الشركة أو قيمتها من خلال الميزانية العمومية للشركة، أو بيان الدخل، أو بيان التدفقات النقدية. باستخدام عدد من التقنيات، مثل التحليل الأفقي، أو الرأسي، أو تحليل النسب، يمكن للمستثمرين تطوير صورة أكثر تفصيلاً للملف المالي للشركة.
ما هي الأنواع المختلفة لتحليل القوائم المالية؟
غالبًا ما يستخدم المحللون ثلاث تقنيات رئيسية لتحليل البيانات المالية للشركة.
أولاً، يتضمن التحليل الأفقي مقارنة البيانات التاريخية. عادةً ما يكون الهدف من التحليل الأفقي هو اكتشاف اتجاهات النمو عبر فترات زمنية مختلفة.
ثانيًا، التحليل الرأسي يقارن بين العناصر في القوائم المالية بالنسبة لبعضها البعض. على سبيل المثال، يمكن التعبير عن بند المصاريف كنسبة مئوية من مبيعات الشركة.
أخيرًا، تحليل النسب، وهو جزء أساسي من تحليل الأسهم الأساسي، يقارن بيانات البنود الفردية. أمثلة على تحليل النسب تشمل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، الأرباح لكل سهم، أو عائد الأرباح.
ما هو مثال على تحليل القوائم المالية؟
قد يبدأ المحلل بالنظر إلى عدد من النسب في بيان الدخل الخاص بالشركة لتحديد مدى كفاءتها في توليد الأرباح وقيمة المساهمين. على سبيل المثال، سيظهر هامش الربح الإجمالي الفرق بين الإيرادات وتكلفة البضائع المباعة. إذا كان لدى الشركة هامش ربح إجمالي أعلى من منافسيها، فقد يشير ذلك إلى علامة إيجابية للشركة. في الوقت نفسه، قد يلاحظ المحلل أن هامش الربح الإجمالي قد زاد على مدى تسع فترات مالية، وذلك من خلال تطبيق تحليل أفقي على اتجاهات التشغيل الخاصة بالشركة.