ما هي الأصول طويلة الأجل؟
الأصول طويلة الأجل هي الأصول، سواء كانت ملموسة أو غير ملموسة، التي ستفيد الشركة لأكثر من عام واحد. تُعرف أيضًا باسم الأصول غير المتداولة، ويمكن أن تشمل الأصول طويلة الأجل الأصول الثابتة مثل ممتلكات الشركة والمصانع والمعدات، ولكن يمكن أن تشمل أيضًا أصولًا أخرى مثل الاستثمارات طويلة الأجل، وبراءات الاختراع، وحقوق الطبع والنشر، والامتيازات، والسمعة التجارية، والعلامات التجارية، والأسماء التجارية، وكذلك البرمجيات.
يتم الإبلاغ عن الأصول طويلة الأجل في الميزانية العمومية وعادةً ما تُسجل بالسعر الذي تم شراؤها به، ولذلك لا تعكس دائمًا القيمة الحالية للأصل. يمكن مقارنة الأصول طويلة الأجل مع الأصول المتداولة، التي يمكن بيعها أو استهلاكها أو استخدامها أو استنفادها بسهولة من خلال العمليات التجارية العادية خلال سنة واحدة.
النقاط الرئيسية
- الأصول طويلة الأجل هي استثمارات في شركة ستفيد الشركة لسنوات عديدة.
- يمكن أن تشمل الأصول طويلة الأجل الأصول الثابتة مثل ممتلكات الشركة والمصانع والمعدات، ولكن يمكن أن تشمل أيضًا الأصول غير الملموسة، التي لا يمكن لمسها فعليًا مثل الاستثمارات طويلة الأجل أو العلامة التجارية للشركة.
- يمكن أن تكون التغييرات في الأصول طويلة الأجل علامة على الاستثمار الرأسمالي أو التصفية.
فهم الأصول طويلة الأجل
الأصول طويلة الأجل هي تلك التي تُحتفظ بها في الميزانية العمومية للشركة لسنوات عديدة. يمكن أن تشمل الأصول طويلة الأجل الأصول الملموسة، وهي أصول مادية، وأيضًا الأصول غير الملموسة التي لا يمكن لمسها مثل العلامة التجارية أو براءة الاختراع الخاصة بالشركة.
لا توجد صيغة محاسبية موحدة تحدد ما إذا كان الأصل يُعتبر أصلًا طويل الأجل، ولكن من الشائع افتراض أن مثل هذا الأصل يجب أن يكون له عمر مفيد يزيد عن سنة واحدة.
بعض الأمثلة على الأصول طويلة الأجل تشمل:
- الاستثمارات طويلة الأجل مثل الأسهم والسندات أو العقارات، أو الاستثمارات التي تتم في شركات أخرى.
- العلامات التجارية، قوائم العملاء، براءات الاختراع
التغيرات التي تُلاحظ في الأصول طويلة الأجل في الميزانية العمومية للشركات يمكن أن تكون علامة على الاستثمار الرأسمالي أو التصفية. إذا كانت الشركة تستثمر في نموها طويل الأجل، فإنها ستستخدم الإيرادات لشراء المزيد من الأصول المصممة لزيادة الأرباح على المدى الطويل. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بأن بعض الشركات قد تبيع أصولها طويلة الأجل من أجل جمع النقد لتلبية التكاليف التشغيلية قصيرة الأجل، أو سداد الديون، وهو ما يمكن أن يكون علامة تحذير على أن الشركة تواجه صعوبات مالية.
الأصول الحالية مقابل الأصول طويلة الأجل
النوعان الرئيسيان من الأصول التي تظهر في الميزانية العمومية هما الأصول المتداولة وغير المتداولة. تحتوي الأصول المتداولة في الميزانية العمومية على جميع الأصول والممتلكات التي من المرجح تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة. تعتمد الشركات على أصولها المتداولة لتمويل العمليات الجارية ودفع النفقات الحالية مثل الحسابات الدائنة. ستشمل الأصول المتداولة عناصر مثل النقد، والمخزون، والحسابات المدينة.
الأصول غير المتداولة هي الأصول طويلة الأجل التي لها عمر مفيد يزيد عن سنة واحدة وعادة ما تستمر لعدة سنوات. تُعتبر الأصول طويلة الأجل أقل سيولة، مما يعني أنه لا يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد.
استهلاك الأصول طويلة الأجل
الاستهلاك هو إجراء محاسبي يسمح للشركات بتسجيل جزء من الأصول التشغيلية طويلة الأجل المستخدمة في السنة الحالية كمصروفات. إنه مصروف غير نقدي يزيد من صافي الدخل ولكنه يساعد أيضًا في مطابقة الإيرادات مع المصروفات في الفترة التي يتم تكبدها فيها.
الأصول الرأسمالية، مثل المصنع والمعدات (PP&E)، تُدرج ضمن الأصول طويلة الأجل، باستثناء الجزء المخصص ليتم استهلاكه (يُحتسب كمصروف) في السنة الحالية. يمكن استهلاك الأصول طويلة الأجل بناءً على جدول زمني خطي أو متسارع، ويمكن أن توفر خصمًا ضريبيًا للشركة. غالبًا ما يعتبر المحللون أرباح الشركة قبل استهلاك الأصول (مثل EBITDA) كعامل رئيسي لفهم وضعها المالي، حيث يمكن أن يخفي الاستهلاك القيمة الحقيقية للأصول طويلة الأجل وتأثيرها على ربحية الشركة.
قيود الأصول طويلة الأجل
يمكن أن تكون الأصول طويلة الأجل مكلفة وتتطلب كميات كبيرة من رأس المال، مما قد يستنزف النقدية الخاصة بالشركة أو يزيد من ديونها. إحدى القيود في تحليل الأصول طويلة الأجل للشركة هي أن المستثمرين غالبًا لن يروا فوائدها لفترة طويلة، ربما لسنوات قادمة. يُترك المستثمرون ليثقوا في قدرة فريق الإدارة على رسم مستقبل الشركة وتخصيص رأس المال بشكل فعال.
ليست كل الأصول طويلة الأجل تساهم في تحقيق الأرباح. تستثمر شركات الأدوية مليارات الدولارات في البحث والتطوير (R&D) للبحث عن أدوية جديدة، ولكن القليل منها فقط يصل إلى السوق ويكون مربحًا.
كما هو الحال مع تحليل أي مقياس مالي، يجب على المستثمرين أن يأخذوا نظرة شاملة للشركة فيما يتعلق بأصولها طويلة الأجل. من الأفضل استخدام عدة نسب مالية ومقاييس عند إجراء تحليل مالي للشركة.
مثال من العالم الحقيقي
فيما يلي جزء من الميزانية العمومية لشركة إكسون موبيل كوربوريشن (XOM) كما في 30 سبتمبر 2018. يمكنك الاطلاع على الميزانية العمومية.
- يتم تمييز الأصول طويلة الأجل لشركة Exxon باللون الأخضر في الميزانية العمومية للشركة.
- الأصول طويلة الأجل أقل من إجمالي الأصول المتداولة، وهو ما يتم تمييزه باللون الأزرق.
- تشمل الأصول طويلة الأجل لشركة Exxon الاستثمارات والذمم المدينة طويلة الأجل بإجمالي 40.427 مليار دولار للفترة.
- بلغ إجمالي الممتلكات والمنشآت والمعدات 249.153 مليار دولار، والتي تشمل منصات النفط وآلات الحفر الخاصة بالشركة.
- الأصول الأخرى بما في ذلك الأصول غير الملموسة للشركة بلغت إجماليها 11.073 مليار دولار.
- بلغت إجمالي الأصول طويلة الأجل لشركة Exxon خلال الفترة 300.653 مليار دولار أو (40.427 + 249.153 + 11.073).
مثال على الأصول طويلة الأجل لشركة Exxon.