ما هو القيمة السوقية لحقوق الملكية؟
القيمة السوقية لحقوق الملكية هي القيمة الإجمالية بالدولار لحقوق ملكية الشركة، وتُعرف أيضًا باسم القيمة السوقية (market capitalization). يتم حساب هذا المقياس لقيمة الشركة عن طريق ضرب سعر السهم الحالي في العدد الإجمالي للأسهم القائمة. وبالتالي، فإن القيمة السوقية لحقوق ملكية الشركة تتغير دائمًا مع تغير هذين المتغيرين. تُستخدم هذه القيمة لقياس حجم الشركة وتساعد المستثمرين على تنويع استثماراتهم عبر شركات ذات أحجام ومستويات مخاطر مختلفة.
يمكن للمستثمرين الذين يسعون لحساب القيمة السوقية لحقوق الملكية العثور على إجمالي عدد الأسهم القائمة من خلال النظر إلى قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة.
فهم القيمة السوقية لحقوق الملكية
يمكن اعتبار القيمة السوقية لحقوق المساهمين في الشركة على أنها القيمة الإجمالية للشركة كما يحددها المستثمرون. يمكن أن تتغير القيمة السوقية لحقوق المساهمين بشكل كبير خلال يوم التداول، خاصة إذا كانت هناك أخبار مهمة مثل الأرباح. تميل الشركات الكبيرة إلى أن تكون أكثر استقرارًا من حيث القيمة السوقية لحقوق المساهمين بسبب عدد وتنوع المستثمرين الذين لديهم. يمكن للشركات الصغيرة ذات التداول الضعيف أن تشهد بسهولة تغيرات بنسبة مئوية مزدوجة في القيمة السوقية لحقوق المساهمين بسبب عدد قليل نسبيًا من المعاملات التي تدفع السهم للأعلى أو للأسفل. وهذا أيضًا هو السبب في أن الشركات الصغيرة يمكن أن تكون أهدافًا للتلاعب في السوق.
النقاط الرئيسية
- تمثل القيمة السوقية لحقوق الملكية مقدار ما يعتقد المستثمرون أن الشركة تستحقه اليوم.
- القيمة السوقية لحقوق الملكية هي نفسها القيمة السوقية الإجمالية (market capitalization)، ويتم حساب كل منهما عن طريق ضرب إجمالي الأسهم القائمة في السعر الحالي لكل سهم.
- تتغير القيمة السوقية لحقوق الملكية طوال يوم التداول مع تقلب سعر السهم.
حساب القيمة السوقية لحقوق الملكية
يتم حساب القيمة السوقية لحقوق الملكية عن طريق ضرب عدد الأسهم القائمة في سعر السهم الحالي. على سبيل المثال، في 28 مارس 2019، كان سهم شركة Apple يتداول بسعر 188.72 دولارًا للسهم الواحد. واعتبارًا من هذا التاريخ، أدى برنامج إعادة شراء الأسهم الخاص بالشركة إلى خفض الأسهم القائمة من أكثر من 6 مليارات إلى 4,715,280,000. لذا، يتم حساب القيمة السوقية لرأس المال كما يلي:
سعر السهم (188.72 دولار) × عدد الأسهم القائمة (4,715,280,000) = 889,867,641,600 دولار
للتبسيط، عادةً ما يقتبس الناس القيمة السوقية للأسهم المذكورة أعلاه بمبلغ 889.9 مليار دولار.
الفرق بين القيمة السوقية لحقوق الملكية، قيمة المؤسسة والقيمة الدفترية
يمكن مقارنة القيمة السوقية لحقوق الملكية بتقييمات أخرى مثل القيمة الدفترية وقيمة المؤسسة. تتضمن قيمة المؤسسة للشركة القيمة السوقية لحقوق الملكية في المعادلة إلى جانب إجمالي الديون مطروحًا منها النقد والنقد المعادل لتقديم فكرة تقريبية عن تقييم استحواذ الشركة.
القيمة السوقية لحقوق الملكية تختلف أيضًا عن القيمة الدفترية لحقوق الملكية. تعتمد القيمة الدفترية لحقوق الملكية على حقوق المساهمين، وهي بند في الميزانية العمومية للشركة. تختلف القيمة السوقية لحقوق الملكية عن قيمتها الدفترية لأن القيمة الدفترية تركز على الأصول المملوكة والالتزامات المستحقة. يُعتقد عمومًا أن القيمة السوقية لحقوق الملكية تأخذ في الاعتبار بعض إمكانيات نمو الشركة بما يتجاوز ميزانيتها العمومية الحالية. إذا كانت القيمة الدفترية أعلى من القيمة السوقية لحقوق الملكية، فقد يكون ذلك بسبب تجاهل السوق. وهذا يعني أن الشركة قد تكون فرصة شراء قيمة.
القيمة السوقية لحقوق الملكية والملف السوقي
بشكل عام، هناك ثلاثة مستويات مختلفة من القيمة السوقية، ولكل مستوى منها ملفه الشخصي الخاص. تُعتبر الشركات التي تبلغ قيمتها السوقية أقل من 2 مليار دولار ذات رأس مال صغير، أو small caps. أما الشركات التي تتراوح قيمتها السوقية بين 2 مليار و10 مليار دولار فتُعتبر أسهم ذات رأس مال متوسط، وتُعرف أيضًا باسم mid-caps. والشركات التي تزيد قيمتها السوقية عن 10 مليار دولار تُعتبر ذات رأس مال كبير، أو large caps.
كل مستوى لديه ملف تعريف يمكن أن يساعد المستثمرين في الحصول على رؤى حول سلوك الشركة. الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة هي عمومًا شركات شابة في مرحلة النمو من التطوير. إنها محفوفة بالمخاطر، ولكن لديها إمكانات نمو أعلى. الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة هي شركات ناضجة؛ قد لا تقدم نفس إمكانات النمو، لكنها يمكن أن توفر الاستقرار. الشركات ذات رؤوس الأموال المتوسطة تقدم مزيجًا من الاثنين. من خلال امتلاك أسهم في كل فئة، يضمن المستثمرون قدرًا معينًا من التنويع في الأصول، والمبيعات، والنضج، والإدارة، ومعدل النمو، وآفاق النمو وعمق السوق.