ما هو العائد على سوق المال؟
عائد سوق المال هو معدل الفائدة المكتسب من الاستثمار في الأوراق المالية ذات السيولة العالية والاستحقاقات التي تقل عن سنة واحدة، مثل شهادات الإيداع القابلة للتداول، وأذون الخزانة الأمريكية، والسندات البلدية. يتم حساب عائد سوق المال عن طريق أخذ العائد لفترة الاحتفاظ وضربه في سنة مصرفية مكونة من 360 يومًا مقسومة على عدد الأيام حتى الاستحقاق. يمكن أيضًا حسابه باستخدام عائد الخصم المصرفي.
عائد سوق المال مرتبط بشكل وثيق بعائد الشهادات المكافئ وعائد السندات المكافئ bond equivalent yield (BEY).
النقاط الرئيسية
- العائد على سوق المال هو ما يُتوقع أن تعود به أدوات سوق المال على المستثمرين.
- يشمل سوق المال شراء وبيع كميات كبيرة من منتجات الديون قصيرة الأجل جدًا، مثل الاحتياطيات الليلية أو الأوراق التجارية.
- يمكن للفرد الاستثمار في سوق المال عن طريق شراء صندوق استثمار مشترك في سوق المال، أو شراء أذون خزانة، أو فتح حساب سوق المال في بنك.
فهم عائد سوق المال
سوق الأموال هو جزء من الأسواق المالية الأوسع نطاقًا الذي يتعامل مع الأوراق المالية السائلة للغاية وقصيرة الأجل. يربط السوق بين المقترضين والمقرضين الذين يتطلعون إلى التعامل في أدوات قصيرة الأجل لليلة واحدة أو لعدة أيام أو أسابيع أو أشهر، ولكن دائمًا لأقل من سنة.
المشاركون النشطون في هذا السوق يشملون البنوك، صناديق سوق المال، الوسطاء، والمتعاملين. أمثلة على الأوراق المالية لسوق المال تشمل شهادات الإيداع (CD)، أذون الخزانة (T-bills)، الأوراق التجارية، السندات البلدية، الأوراق المالية المدعومة بالأصول قصيرة الأجل، ودائع اليورودولار، واتفاقيات إعادة الشراء.
لكسب عائد من سوق المال، من الضروري أن يكون لديك حساب سوق المال. تقدم البنوك، على سبيل المثال، حسابات سوق المال لأنها تحتاج إلى اقتراض الأموال على أساس قصير الأجل لتلبية متطلبات الاحتياطي والمشاركة في الإقراض بين البنوك.
يتلقى مستثمرو سوق المال تعويضًا عن إقراض الأموال للجهات التي تحتاج إلى الوفاء بالتزاماتها الديونية قصيرة الأجل. يكون هذا التعويض عادةً في شكل معدلات فائدة متغيرة تحددها معدلات الفائدة الحالية في الاقتصاد.
نظرًا لأن الأوراق المالية في سوق المال تعتبر ذات مخاطر تخلف منخفضة، فإن العائد في سوق المال سيكون أقل من العائد على الأسهم والسندات ولكنه أعلى من معدلات الفائدة على حسابات التوفير العادية.
حساب العائد على سوق المال
على الرغم من أن معدلات الفائدة تُقتبس سنويًا، إلا أن الفائدة المقتبسة قد تُحتسب فعليًا على أساس نصف سنوي، أو ربع سنوي، أو شهري، أو حتى يومي. يتم حساب عائد سوق المال باستخدام عائد السندات المكافئ (BEY) بناءً على سنة مكونة من 360 يومًا، مما يساعد المستثمر على مقارنة عائد السند الذي يدفع كوبونًا على أساس سنوي مع سند يدفع كوبونات نصف سنوية، أو ربع سنوية، أو بأي تردد آخر.
الصيغة الخاصة بعائد سوق المال هي:
العائد على سوق المال = العائد لفترة الاحتفاظ × (360/الوقت حتى الاستحقاق)
العائد على سوق المال = [(القيمة الاسمية – سعر الشراء)/سعر الشراء] مضروبًا في (360/الوقت حتى الاستحقاق)
على سبيل المثال، يتم إصدار أذون الخزانة بقيمة اسمية تبلغ 100,000 دولار مقابل 98,000 دولار، ومن المقرر أن تستحق خلال 180 يومًا. العائد في سوق المال هو:
- النسبة تساوي (100,000 دولار - 98,000 دولار) مقسومة على 98,000 دولار مضروبة في (360 مقسومة على 180)
- يساوي 0.0204 مضروبة في 2
- يساوي 0.0408، أو 4.08%
يختلف العائد في سوق المال قليلاً عن عائد الخصم البنكي، الذي يُحسب على القيمة الاسمية وليس على سعر الشراء؛ ومع ذلك، يمكن أيضًا حساب عائد سوق المال باستخدام عائد الخصم البنكي كما هو موضح في هذه الصيغة:
العائد على سوق المال = العائد على الخصم البنكي × (القيمة الاسمية / سعر الشراء)
العائد على سوق المال = العائد على الخصم البنكي مقسوم على [1 – (القيمة الاسمية – سعر الشراء/القيمة الاسمية)]
حيث أن العائد على الخصم البنكي = (القيمة الاسمية – سعر الشراء) / القيمة الاسمية × (360 / الوقت حتى الاستحقاق)
ما هو العائد النموذجي لسوق المال؟
حسابات وأدوات سوق المال عادةً ما تقدم عوائد تتراوح بين 0.01% و4%. يعتمد ذلك على مقدار المال المودع، حيث تتطلب بعض المؤسسات إيداعًا أكبر للحصول على معدل الفائدة الأعلى.
ما هو العائد لمدة 7 أيام في سوق المال؟
العائد لمدة 7 أيام في سوق المال هو طريقة لتقدير العائد على أدوات سوق المال على أساس سنوي. يتم حسابه بأخذ الفرق بين السعر اليوم والسعر قبل سبعة أيام، ثم ضرب هذا الفرق في عامل التحويل السنوي.
ما هي عيوب حساب السوق النقدي؟
بعض عيوب حساب السوق النقدي تشمل عائدًا أقل مقارنة ببعض حسابات الاستثمار الأخرى، وحدودًا محتملة على عدد المعاملات المسموح بها في فترة معينة، ومتطلبات الحد الأدنى لرصيد الحساب.
الخلاصة
الاستثمار في أدوات سوق المال يمكن أن يكون وسيلة جيدة لاستخدام الأموال قصيرة الأجل لتوليد دخل من الفوائد، وهو استخدام أفضل من ترك أموالك في وسيلة لا تحمل فوائد أو تحمل فوائد منخفضة.