ما هو سعر الفائدة المعروض بين البنوك في سنغافورة (SIBOR)؟
كان معدل الفائدة بين البنوك في سنغافورة (SIBOR) هو معدل الفائدة المرجعي، المحدد بالدولار السنغافوري، للإقراض بين البنوك داخل السوق الآسيوي. يُعتبر SIBOR معدلًا مرجعيًا للمقرضين والمقترضين الذين يشاركون بشكل مباشر أو غير مباشر في الاقتصاد الآسيوي. تم إيقاف SIBOR اعتبارًا من 30 يونيو 2023 وتم استبداله بـ SORA.
النقاط الرئيسية
- كان معدل الفائدة المعروض بين البنوك في سنغافورة (SIBOR) هو معدل الفائدة المرجعي، المحدد بالدولار السنغافوري، للإقراض بين البنوك داخل السوق الآسيوية.
- استخدمت صناعة البنوك سوق ما بين البنوك لتحويل الأموال والعملات، ولإدارة السيولة.
- في منتصف عام 2023، تم استبدال SIBOR بـ SORA.
- نظرًا لموقعها، واستقرارها السياسي، والبيئة القانونية والتنظيمية الصارمة، بالإضافة إلى حجم الأعمال التي تُجرى في سنغافورة، تُعتبر المدينة-الدولة مركزًا رئيسيًا للتمويل الآسيوي.
فهم سعر الفائدة بين البنوك في سنغافورة (SIBOR)
تستخدم صناعة البنوك سوق ما بين البنوك لتحويل الأموال والعملات، ولإدارة السيولة. إذا كان أحد البنوك الإقليمية قريبًا من النقطة التي تكون فيها السحوبات على وشك استنفاد الاحتياطيات النقدية قصيرة الأجل، كان ذلك البنك يتوجه إلى سوق ما بين البنوك في سنغافورة لاقتراض الأموال بمعدل الفائدة المعروض بين البنوك في سنغافورة (SIBOR). كانت شروط القروض تتراوح من ليلة واحدة إلى سنة واحدة. اعتبارًا من يونيو 2023، تم استبدال SIBOR بمتوسط سعر الفائدة الليلي في سنغافورة (SORA).
نظرًا لموقعها، واستقرارها السياسي، والبيئة القانونية والتنظيمية الصارمة، بالإضافة إلى حجم الأعمال التي تُجرى في سنغافورة، تُعتبر المدينة-الدولة مركزًا رئيسيًا للتمويل الآسيوي. عادةً ما كانت القروض الكبيرة جدًا للشركات في المنطقة وعمليات مبادلة أسعار الفائدة التي تشمل الشركات المشاركة في الاقتصاد الآسيوي تُقتبس أو تُحدد بعملة SIBOR، بالإضافة إلى عدد من النقاط الأساسية.
لقد انتقل مستخدمو SIBOR منذ ذلك الحين إلى SOPA، ولم يعد SIBOR الآن هو المعدل القياسي المرجعي.
المقارنة المعيارية والتنظيم
تم تحديد SIBOR يوميًا من قبل جمعية البنوك في سنغافورة (ABS). قامت Thomson Reuters بدور وكيل الحساب لتجميع معدل SIBOR من 20 بنكًا عضوًا، كل يوم، قبل الساعة 11 صباحًا بتوقيت سنغافورة. إذا فشل ما لا يقل عن 12 بنكًا في الإبلاغ عن المعدلات في يوم معين، فلن يكون هناك SIBOR لذلك اليوم. إذا أبلغ أكثر من 12 بنكًا، يتم تجاهل الربع الأعلى والأدنى ويتم حساب المتوسط.
كان الدور الأساسي لمؤشر SIBOR هو العمل كمرجع قياسي في الأسواق الآسيوية للأدوات المالية الدائنة. يساعد هذا الدور في السندات الحكومية والسندات الشركاتية، والرهون العقارية، والمشتقات المالية (مثل مقايضات العملات وأسعار الفائدة)، إلى جانب العديد من المنتجات المالية الأخرى. على سبيل المثال، فإن مقايضة أسعار الفائدة التي تشمل طرفين متقابلين يتمتعان بتصنيفات ائتمانية جيدة، وكلاهما لديه سندات صادرة بالدولار السنغافوري، من المرجح أن يتم تسعيرها بمؤشر SIBOR بالإضافة إلى نسبة مئوية معينة.
في مثال آخر، هناك سند ذو سعر فائدة متغير مقوم بالدولار السنغافوري، أو ما يُعرف بـ floating-rate note (FRN)، والذي يدفع كوبونات بناءً على معدل SIBOR بالإضافة إلى هامش 35 نقطة أساس (0.35%) سنويًا. كل عام، يتم إعادة ضبط معدل الكوبون ليتماشى مع معدل SIBOR السنغافوري الحالي لمدة سنة واحدة، بالإضافة إلى الهامش المحدد مسبقًا. إذا كان، على سبيل المثال، معدل SIBOR لمدة سنة واحدة هو 4% في بداية العام، فإن السند سيعيد 4.35% من القيمة الاسمية في نهاية العام. عادةً ما يزيد أو ينقص الهامش اعتمادًا على الجدارة الائتمانية للمؤسسة التي تصدر الدين.
مستقبل معدل الفائدة بين البنوك السعودية (SIBOR)
منذ أزمة العملات الآسيوية في عام 1997، زادت المخاوف بشأن التقلب وحتى السيولة إلى درجة أصبح فيها قيمة بعض معايير أسعار الفائدة، وخاصة HIBOR في سوق هونغ كونغ، موضع تساؤل. في أوروبا، حلّ معدل متوسط الفائدة بين البنوك لليلة واحدة بالجنيه الإسترليني (SONIA) محل LIBOR كمعيار. يعتمد SONIA على العروض والطلبات الفعلية من البنوك المساهمة وليس على مستويات محددة. يمكن أن يكون LIBOR عرضة للتلاعب إذا أرادت البنوك المساهمة إخفاء أو تحسين وضعها الرأسمالي.
كان الدفع نحو إيجاد بديل يتركز على LIBOR نظرًا لكونه المعيار المعترف به عالميًا. قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتقديم معدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR)، وهو معدل مرجعي جديد تم إنشاؤه بالتعاون مع مكتب الأبحاث المالية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية. اعتبارًا من يونيو 2023، تم استبدال SOFR. ومع استبدال LIBOR، تم أيضًا استبدال معدلات مشابهة، بما في ذلك SIBOR.
كيف يتم حساب معدل الفائدة بين البنوك السعودية (SIBOR)؟
كان يتم حساب SIBOR يوميًا بناءً على تقديمات من لجنة من البنوك المساهمة. تقوم هذه البنوك بتقديم معدلات الفائدة التي ستفرضها على الإقراض بين البنوك لفترات استحقاق مختلفة. وكان المعدل المحسوب هو متوسط هذه التقديمات، مع استبعاد أعلى وأدنى المعدلات.
كيف يختلف سعر الفائدة بين البنوك السعودية (SIBOR) عن معدلات الفائدة المرجعية الأخرى؟
كان SIBOR خاصًا بسوق ما بين البنوك في سنغافورة ويعكس ظروف الاقتراض المحلية. كان يختلف عن معايير أخرى مثل LIBOR (معدّل الفائدة بين البنوك في لندن) لأنه يعتمد على معدلات الإقراض بين البنوك السنغافورية.
من يحدد وينظم معدل الفائدة بين البنوك في سنغافورة (SIBOR)؟
تم إدارة SIBOR من قبل جمعية البنوك في سنغافورة (ABS) وتم تنظيمه من قبل سلطة النقد في سنغافورة (MAS). قامت ABS بإدارة عملية تحديد المعدل، مما يضمن أنها كانت شفافة ومعتمدة على المعاملات الفعلية في السوق.
ما هو الوضع الحالي لمعدل الفائدة بين البنوك السعودية (SIBOR)؟
مع الانتقال بعيدًا عن LIBOR، تأثر SIBOR ولم يعد يُستخدم الآن. وقد انتقل مستخدمو معدل SIBOR منذ ذلك الحين إلى معدل SORA.
الخلاصة
كان سعر الفائدة المعروض بين البنوك في سنغافورة (SIBOR) معيارًا رئيسيًا لسعر الفائدة في سنغافورة. كان يمثل متوسط سعر الفائدة الذي تقدم به البنوك الكبرى في البلاد الأموال غير المضمونة لبعضها البعض. كان SIBOR يُستخدم كسعر مرجعي لمجموعة متنوعة من المنتجات المالية، بما في ذلك القروض والرهون العقارية، مما يؤثر على تكاليف الاقتراض والأسواق المالية. ومنذ ذلك الحين تم استبداله بسعر آخر يسمى SORA.