ما هو الرهان على الفروق؟
يشير المراهنة على الفروق إلى التكهن باتجاه سوق مالي دون امتلاك الأداة المالية الأساسية فعليًا. يتضمن ذلك وضع رهان على حركة سعر الأداة المالية. تقدم شركة المراهنة على الفروق سعرين، سعر العرض وسعر الطلب (ويُطلق عليهما أيضًا الفارق)، ويقوم المستثمرون بالمراهنة على ما إذا كان سعر الأداة المالية الأساسية سيكون أقل من سعر العرض أو أعلى من سعر الطلب.
المراهن على الفروق لا يمتلك فعليًا الأمان الأساسي في المراهنة على الفروق، بل يقوم فقط بالتكهن بحركة سعره.
يجب عدم الخلط بين المراهنة على الفروق وتداول الفروق، الذي يتضمن اتخاذ مراكز متعاكسة في ورقتين ماليتين (أو أكثر) مختلفة وتحقيق الربح إذا اتسع أو ضاق الفرق في السعر بين الأوراق المالية مع مرور الوقت.
النقاط الرئيسية
- يشير المراهنة على الفروق إلى التكهن باتجاه سوق مالي دون اتخاذ موقف فعلي في الأمان الأساسي.
- لا يمتلك المستثمر الأداة المالية الأساسية في المراهنة على الفروق السعرية، بل يقوم ببساطة بالمضاربة على حركة سعرها باستخدام الرافعة المالية.
- يتم الترويج له كطريقة فعالة من حيث التكلفة للمضاربة في الأسواق الصاعدة والهابطة.
فهم المراهنات على الفروق السعرية
المراهنة على الفروقات تتيح للمستثمرين التكهن بحركة أسعار مختلف الأدوات المالية، مثل الأسهم، الفوركس، السلع، العملات، العملات الرقمية، والأوراق المالية ذات الدخل الثابت. بمعنى آخر، يقوم المستثمر بوضع رهان بناءً على ما إذا كان يعتقد أن السوق سيرتفع أو ينخفض من الوقت الذي يتم فيه قبول رهانه. كما يمكنهم اختيار مقدار المخاطرة التي يرغبون في تحملها على رهانهم. يتم الترويج لها كنشاط خالٍ من الضرائب والعمولات، مما يسمح للمستثمرين بالربح من الأسواق الصاعدة أو الهابطة.
المراهنة على الفروق هي منتج ذو رافعة مالية، مما يعني أن المستثمرين يحتاجون فقط إلى إيداع نسبة صغيرة من قيمة المركز. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة المركز 50,000 دولار ومتطلبات الهامش هي 10%، فإن إيداعًا بقيمة 5,000 دولار فقط يكون مطلوبًا. هذا يضخم كل من الأرباح والخسائر، مما يعني أن المستثمرين يمكن أن يخسروا أكثر من استثماراتهم الأولية.
المراهنة على فروق الأسعار غير متاحة للمقيمين في الولايات المتحدة بسبب القيود التنظيمية والقانونية.
إدارة المخاطر في المراهنات على الفروقات
على الرغم من المخاطر المرتبطة باستخدام الرافعة المالية العالية، فإن المراهنة على الفروق تقدم أدوات فعالة للحد من الخسائر:
- أوامر وقف الخسارة القياسية: تقلل أوامر وقف الخسارة من المخاطر عن طريق إغلاق الصفقة الخاسرة تلقائيًا بمجرد أن يتجاوز السوق مستوى سعر محدد. في حالة وقف الخسارة القياسي، سيتم إغلاق الصفقة بأفضل سعر متاح بمجرد الوصول إلى قيمة الوقف المحددة. من الممكن أن يتم إغلاق الصفقة عند مستوى أسوأ من مستوى تفعيل الوقف، خاصة عندما يكون السوق في حالة تقلبات عالية.
- أوامر وقف الخسارة المضمونة: هذا النوع من أوامر وقف الخسارة يضمن إغلاق تداولك عند القيمة المحددة التي قمت بتعيينها، بغض النظر عن ظروف السوق الأساسية. ومع ذلك، فإن هذا النوع من التأمين ضد الخسائر ليس مجانيًا. عادةً ما تتطلب أوامر وقف الخسارة المضمونة رسومًا إضافية من وسيطك.
يمكن أيضًا التخفيف من المخاطر باستخدام التحكيم، وهو المراهنة في اتجاهين في نفس الوقت.
مثال على المراهنة على الفروق
لنفترض أن سعر سهم ABC هو 201.50 دولارًا وأن شركة المراهنات على الفروقات، مع فارق ثابت، تقدم سعر الشراء/البيع عند 200 دولار / 203 دولار للمستثمرين للتداول عليه. المستثمر لديه توقعات هبوطية ويعتقد أن ABC سوف ينخفض إلى ما دون 200 دولار، لذلك يقوم بـ ضرب سعر الشراء للبيع عند 200 دولار. يقرر المراهنة بمبلغ 20 دولارًا لكل نقطة ينخفض فيها السهم عن سعر معاملته البالغ 200 دولار. إذا انخفض ABC إلى حيث يكون سعر الشراء/البيع 185 دولارًا/188 دولارًا، يمكن للمستثمر إغلاق صفقته بربح قدره (200 دولار - 188 دولار) مضروبًا في 20 دولارًا = 240 دولارًا. إذا ارتفع السعر إلى 212 دولارًا/215 دولارًا، واختاروا إغلاق صفقتهم، فسوف يخسرون (200 دولار - 215 دولارًا) مضروبًا في 20 دولارًا = -300 دولار.
تتطلب شركة المراهنات على الفروق هامشًا بنسبة 20%، مما يعني أن المستثمر يحتاج إلى إيداع 20% من قيمة المركز عند بدايته، أي (200 دولار * 20 دولار) * 20% = 800 دولار، في حسابه لتغطية الرهان. يتم اشتقاق قيمة المركز من خلال ضرب حجم الرهان في سعر العرض للسهم (20 دولار * 200 دولار = 4,000 دولار).
فوائد المراهنة على الفروق
طويل/قصير
لدى المستثمرين القدرة على المراهنة على ارتفاع الأسعار وانخفاضها. إذا كان المستثمر يتداول الأسهم الفعلية، فعليه اقتراض الأسهم التي ينوي البيع على المكشوف لها، مما قد يكون مستهلكًا للوقت ومكلفًا. يجعل الرهان على الفروقات عملية البيع على المكشوف سهلة مثل الشراء.
لا توجد عمولات
تجني شركات المراهنات على الفروقات الأموال من خلال الفارق الذي تقدمه. لا توجد رسوم عمولة منفصلة، مما يجعل من السهل على المستثمرين مراقبة تكاليف التداول وحساب حجم مراكزهم.
الفوائد الضريبية
يُعتبر الرهان على الفروق نوعًا من المقامرة في بعض السلطات الضريبية، وبالتالي، قد تكون أي أرباح محققة خاضعة للضريبة كأرباح وليس كأرباح رأسمالية أو دخل. يجب على المستثمرين الذين يمارسون الرهان على الفروق الاحتفاظ بالسجلات واستشارة محاسب قبل إكمال ضرائبهم.
قيود المراهنة على الفروق
نداءات الهامش
المستثمرون الذين لا يفهمون الرافعة المالية قد يتخذون مراكز أكبر من اللازم لحساباتهم، مما قد يؤدي إلى طلبات الهامش. يجب على المستثمرين عدم المخاطرة بأكثر من 2% من رأس مال استثماراتهم (الوديعة) في أي صفقة واحدة، ويجب أن يكونوا دائمًا على دراية بقيمة المركز الذي ينوون فتحه.
فروق الأسعار الواسعة
خلال فترات التقلب، قد تقوم شركات المراهنات على الفروق بتوسيع الفروق الخاصة بها. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة وزيادة تكاليف التداول. يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين عند وضع الأوامر مباشرة قبل إعلانات أرباح الشركات والتقارير الاقتصادية.
المراهنة على الفروق مقابل عقود الفروقات (CFDs)
تقدم العديد من منصات المراهنة على الفروقات أيضًا التداول في العقود مقابل الفروقات (CFDs)، وهي نوع مشابه من العقود. تعتبر العقود مقابل الفروقات عقود مشتقات حيث يمكن للمتداولين المراهنة على تحركات الأسعار قصيرة الأجل. لا يوجد تسليم للسلع أو الأوراق المالية المادية مع العقود مقابل الفروقات، ولكن العقد نفسه له قيمة قابلة للتحويل طالما أنه ساري المفعول. وبالتالي، فإن العقد مقابل الفروقات هو أداة مالية قابلة للتداول يتم إنشاؤها بين العميل والوسيط، حيث يتم تبادل الفرق بين السعر الأولي للتداول وقيمته عند إنهاء أو عكس التداول.
على الرغم من أن عقود الفروقات (CFDs) تتيح للمستثمرين تداول تحركات أسعار العقود الآجلة، إلا أنها ليست عقود آجلة بحد ذاتها. لا تحتوي عقود الفروقات على تواريخ انتهاء بصور أسعار محددة مسبقًا، بل يتم تداولها مثل الأوراق المالية الأخرى بأسعار شراء وبيع.
من ناحية أخرى، فإن الرهانات على الفروقات لديها تواريخ انتهاء ثابتة عند وضع الرهان لأول مرة. يتطلب تداول عقود الفروقات أيضًا دفع العمولات ورسوم المعاملات مقدمًا إلى المزود؛ على النقيض من ذلك، لا تأخذ شركات الرهان على الفروقات رسومًا أو عمولات. عندما يُغلق العقد وتتحقق الأرباح أو الخسائر، يكون المستثمر إما مدينًا بالمال أو مستحقًا للمال من شركة التداول. إذا تحققت الأرباح، فإن متداول عقود الفروقات سيحقق صافي الربح من المركز المغلق، مطروحًا منه المركز الافتتاحي والرسوم. ستكون أرباح الرهانات على الفروقات هي التغير في النقاط الأساسية مضروبًا في المبلغ بالدولار المتفق عليه في الرهان الأولي.
كلا من عقود الفروقات (CFDs) والمراهنات على الفروقات يخضعان لتوزيعات الأرباح عند افتراض عقد مركز طويل. على الرغم من عدم وجود ملكية مباشرة للأصل، فإن مزود الخدمة وشركة المراهنات على الفروقات سيدفعان توزيعات الأرباح إذا قام الأصل الأساسي بذلك أيضًا. عندما يتم تحقيق الأرباح من تداولات عقود الفروقات، يخضع المستثمر لضريبة الأرباح الرأسمالية، بينما تكون أرباح المراهنات على الفروقات عادةً معفاة من الضرائب.
ما هو الرهان المالي على الفروق؟
المراهنة على الفروق هي طريقة للمراهنة على التغير في سعر بعض الأوراق المالية أو المؤشرات أو الأصول دون امتلاك الأداة الأساسية فعليًا.
هل يُعتبر الرهان على الفروق المالية نوعًا من القمار؟
بينما يمكن استخدام المراهنة على الفروق للمضاربة باستخدام الرافعة المالية، يمكن أيضًا استخدامها للتحوط من المراكز الحالية أو القيام بتداولات اتجاهية مستنيرة. ونتيجة لذلك، يفضل الكثيرون الذين يشاركون في هذا النوع من التداول استخدام مصطلح "تداول الفروق". من وجهة نظر تنظيمية وضريبية، قد يُعتبر هذا النوع من التداول شكلاً من أشكال المقامرة في بعض الولايات القضائية نظرًا لعدم اتخاذ أي مركز فعلي في الأداة الأساسية.
هل المراهنة على الفروق المالية قانونية في الولايات المتحدة؟
معظم الوسطاء المقيمين في الولايات المتحدة لا يقدمون المراهنات على الفروق، حيث قد تكون غير قانونية أو تخضع لتدقيق تنظيمي صارم في العديد من الولايات الأميركية. ونتيجة لذلك، تعتبر المراهنات على الفروق نشاطًا غير شائع في الولايات المتحدة.
الخلاصة
المراهنة على الفروق هي شكل من أشكال المضاربة أو المراهنة على الاتجاه الذي قد يسلكه السوق المالي، دون امتلاك الأداة المالية الأساسية فعليًا. بدلاً من ذلك، يراهن المراهن على التغير المحتمل في سعر الأداة المالية. تقدم شركة المراهنة على الفروق سعري العرض والطلب، أو الفارق، ويراهن المستثمرون على ما إذا كان سعر الأداة المالية سيقل عن سعر العرض أو يتجاوز سعر الطلب.