ما هو المستحوذ؟
المستحوذ هو كيان يحصل على حقوق شركة أو علاقة تجارية من خلال صفقة ودية أو عدائية. عادةً ما تكون هذه الصفقات عبارة عن اندماجات، أو استحواذات، أو استحواذات، أو اتفاقيات منظمة أخرى. يقوم المستحوذون عادةً بشراء شركة والاستحواذ على ملكيتها من خلال شراء جزء كبير من أسهم الشركة المستهدفة. قد يكون المستحوذ أيضًا مؤسسة مالية تحصل على حقوق حساب تاجر للسماح لها بخدمة وإدارة حساب البنك الخاص بالتاجر.
النقاط الرئيسية
- يمكن أن يشير المستحوذ إلى مستحوذ شركة أو مستحوذ تاجر.
- المستحوذ المؤسسي هو شركة تحصل على حقوق شركة أخرى أو علاقة تجارية من خلال صفقة.
- يُعتبر البنك المستحوذ على التاجر هو البنك التجاري الذي يستخدمه التاجر لمعالجة المدفوعات الإلكترونية لعملائه.
- يقوم المشترون من الشركات بشراء شركات أخرى لأنهم يعتقدون أن هناك فائدة يمكن تحقيقها. يقومون بذلك إما من خلال شراء نقدي، أو شراء أسهم، أو تبادل الأسهم.
- يقوم مستحوذو التجار بتسهيل المدفوعات الإلكترونية من خلال شبكة التجار الخاصة بهم ويديرون الاتصالات والتسويات والودائع في حساب التاجر.
فهم المستحوذين
كما هو مذكور أعلاه، فإن المستحوذ هو فرد أو شركة تقدم عرضًا للاستحواذ على كيان آخر، مثل مصلحة مالية أو شركة أو علاقة عمل. قد يسعى المستحوذ إلى البحث عن هدف واتخاذ إجراءات للاستحواذ عليه، بما في ذلك:
هناك العديد من الأسباب التي قد تجعل شركة ما مهتمة بالاستحواذ على شركة أخرى. يمكن أن تشمل هذه الأسباب تقليل المنافسة، وخلق التآزر، والوصول إلى سوق جديدة.
يمكن أن تختلف علاقات المستحوذين حسب نوع الصفقة الموجودة. يمكن للشركات Corporations الاستحواذ على شركة أخرى من خلال عملية صفقة تتيح لها دفع سعر متفق عليه للحصول على حقوق امتلاك شركة أخرى ودمجها مع عملياتها التجارية الحالية. يمكن أن يكون ذلك في شكل شراء نقدي، شراء أسهم، تبادل أسهم، أو مزيج من جميع هذه الخيارات.
قد يكون المستحوذ مؤسسة مالية تتعاون مع تاجر لإتمام معاملات الدفع الإلكتروني وعمليات الإيداع. على سبيل المثال، قد يرغب متجر تجزئة في إعداد نظام دفع إلكتروني بحيث يمكن لعملائه الدفع إلكترونيًا بواسطة بطاقة الائتمان أو الهاتف. سيقوم بائع التجزئة بتوظيف مستحوذ تاجر، يُعرف أيضًا باسم بنك التاجر، للسيطرة على حساب التاجر وقبول الإيداعات من مدفوعات العملاء.
قد تقوم الشركة المستهدفة في عملية استحواذ عدائي بتنفيذ إجراءات لتجنب الاستحواذ عليها، مثل استخدام الحبة السامة أو المظلة الذهبية.
أنواع المستحوذين
المستحوذ المؤسسي
في عملية الاستحواذ على الشركات، يكون المستحوذ هو الشركة التي تشتري شركة أخرى بسعر محدد. عادةً ما يتم الاتفاق على عمليات الاستحواذ بين طرفين. تتيح للشركة المستحوذة السيطرة الكاملة على الشركة المستهدفة ودمجها في أعمالها الحالية.
في عملية الاستحواذ، تعتقد الشركة المستحوذة أنها تحقق أرباحًا من خلال شراء شركة أخرى وامتصاص مكوناتها المفيدة مع إيقاف تلك غير المنتجة. وبهذه الطريقة، تعتقد أيضًا أنها تقوم بتحسين الشركة التي تشتريها.
عادةً ما يشهد المشترون للشركات العامة انخفاضًا قصير الأجل في سعر أسهمهم عندما تتم الصفقة. يعود هذا الانخفاض عادةً إلى عدم اليقين المحيط بالصفقة والقيمة الإضافية التي يدفعها المشتري لإتمام عملية الشراء.
مستحوذ التاجر
يعمل مستحوذ التاجر كشريك طرف ثالث للتاجر. يجب على التجار التعاون مع مؤسسة مالية لمعالجة المعاملات واستلام المدفوعات إلكترونيًا. عادةً ما يكون المستحوذ مزود خدمة بنكية يدير الودائع الإلكترونية من العملاء المدفوعة إلى حساب التاجر. قد يكون هذا المستحوذ أيضًا بنك تسوية حيث يسهل مدفوعات التاجر.
في كل مرة يتم فيها استخدام بطاقة الخصم أو بطاقة الائتمان لإجراء دفعة، يجب الاتصال بمكتسب التاجر لمعالجة وتسوية العملية. قد يحدد مكتسب التاجر أنواع الدفعات التي سيسمح بمعالجتها.
عادةً ما يكون لدى المستحوذين علاقات معالجة مع شبكة من المزودين، وعادةً ما تشمل معالجات رئيسية مثل Visa وMastercard وAmerican Express. قد يكون لدى بعض مستحوذي التجار حقوق شبكة مع معالج بطاقات ذو علامة تجارية واحدة فقط، مما قد يحد من أنواع البطاقات ذات العلامات التجارية التي يمكن للتاجر قبولها.
يتقاضى المستحوذ من التاجر رسومًا متغيرة يتم تفصيلها في اتفاقيتهم. معظم المستحوذين يفرضون رسومًا لكل معاملة ورسومًا شهرية. تغطي رسوم المستحوذ لكل معاملة التكاليف المرتبطة بمعالجة الشبكة. قد يتم فرض رسوم شهرية أيضًا لتغطية جوانب خدمة مختلفة للحساب.
ما هي عملية الاستحواذ؟
الاستحواذ هو نوع من المعاملات التجارية حيث تقوم جهة بشراء جهة أخرى. على سبيل المثال، قد يتضمن الاستحواذ شراء شركة. في حالات أخرى، قد تقوم الجهة المشترية بالاستحواذ على أصل أو أكثر. قد تكون عمليات الاستحواذ ودية، حيث يتفق الطرفان على الصفقة، أو قد تكون عدائية، حيث يستولي المستحوذ على هدفه دون موافقته.
ما هي الشركة المستهدفة؟
يشير مصطلح الشركة المستهدفة إلى الشركة التي يرغب المستحوذ في الاستحواذ عليها. قد تكون الشركات المستهدفة موضوع صفقة ودية. في هذه الحالة، توافق الشركة المستهدفة على الاستحواذ عليها من خلال عملية دمج أو استحواذ. في حالات أخرى، قد تكون موضوع استحواذ عدائي، مما يعني أن الشركة المستهدفة لا ترغب في أن يتم الاستحواذ عليها من قبل المستحوذ. قد تختار بعض الشركات المستهدفة استخدام استراتيجيات دفاعية لمنع الاستحواذ عليها، مثل حبة السم أو المظلة الذهبية.
ما هي الحبة السامة؟
السم القاتل هو استراتيجية دفاعية قد تستخدمها الشركة المستهدفة إذا أصبحت موضوعًا للاستحواذ العدائي. الشركة المستهدفة، التي تكون عادةً شركة عامة، تهدف إلى منع المستحوذ من السيطرة عن طريق تجميع حصة الأغلبية في الشركة المستهدفة. يحدد السم القاتل حدًا للملكية. إذا حصل شخص ما على هذه النسبة من الأسهم، يمكن للشركة حينها إصدار أسهم جديدة واستبعاد المستحوذ المحتمل.
الخلاصة
أي شخص يشتري أصلًا أو شركة يُعرف باسم المستحوذ. على سبيل المثال، قد يختار المستحوذ شراء معدات من شخص آخر. أو قد تكون شركة ترغب في شراء منافس للوصول إلى سوق جديدة. عادةً ما يقدم هذا الطرف نقدًا أو حوافز مالية أخرى لهدفه حتى يتمكن من الاستحواذ عليه.