ما هو الكسر؟
الاختراق هو عندما يقوم سعر الورقة المالية بحركة سعرية مفاجئة وحادة. يمكن أن تحدث الاختراقات لأعلى أو لأسفل. يُعتبر الانهيار شكلاً متطرفًا من الاختراق نحو الجانب السلبي.
النقاط الرئيسية
- الكسر هو حركة سعر حادة وعدوانية إما لأعلى أو لأسفل.
- يمكن أن يحدث الانقطاع كفجوة، أو كصعود أو هبوط سريع وكبير في الأسعار حيث يحدث النشاط التجاري عند أسعار متعددة على طول الطريق.
- يحدث الاختراق عندما يكسر السعر (أو مقياس آخر) فوق مستوى المقاومة أو ينخفض تحت مستوى الدعم.
فهم فترات التوقف
الاختراق هو مصطلح عام يشير إلى حركة سعر حادة لأعلى أو لأسفل. أما الاختراق فهو مصطلح أكثر تحديدًا في التحليل الفني يشير إلى عندما يتحرك الأصل فوق مستوى المقاومة أو تحت مستوى الدعم. إذا كان الاختراق كبيرًا بما يكفي، فسوف يؤدي إلى تفعيل إجراءات الأمان من قبل البورصة لوقف التداول مؤقتًا لفترة محدودة أو لبقية جلسة التداول.
عادةً ما تكون تغييرات الأسعار تدريجية في الأسواق المنظمة، حيث تتحرك صعودًا وهبوطًا دون أن تقوم بقفزات كبيرة ومفاجئة من لحظة لأخرى. عندما يتسبب عامل خارجي، مثل أخبار الشركة أو إجراء حكومي مفاجئ، في تغيير سريع في معنويات المستثمرين، فمن المرجح أن يشهد السعر حركة شديدة أو انقطاعًا. على سبيل المثال، إذا أصدرت شركة توجيهات أسوأ من المتوقع، فقد يتحرك سهم بقيمة 100 دولار إلى 95 دولارًا في ثوانٍ، بينما عادةً ما يستغرق تحرك بقيمة 5 دولارات أيامًا أو أسابيع للتطور.
الاختراقات ليست بالضرورة سلبية حيث يمكن أن تحدث أيضًا في الاتجاه الصاعد. قد تكون نتيجة لإعلان عن اندماج، أو منح براءة اختراع، أو اختراق مفاجئ يؤثر على سوق السلع معين.
بينما يمكن أن تحدث الانقطاعات خلال اليوم intraday، فإن الانقطاعات الأكثر أهمية غالبًا ما تحدث بين جلسات التداول، مثل عندما يحدث حدث جيوسياسي خلال عطلة نهاية الأسبوع، أو عندما يضرب حدث جوي مصفاة أو منجمًا خلال الليل. نظرًا لعدم وجود تداول، يتراكم عدم التوازن بين العرض والطلب لفترة أطول. عندما يستأنف التداول، سيحدث انقطاع حاد في السوق ليعكس سعرًا جديدًا بناءً على المعلومات الجديدة.
أدى ظهور التداول بعد ساعات العمل وقبلها إلى تخفيف بعض هذه الضغوط، ومع ذلك لا يزال السعر يتحرك بسرعة. إذا أصدرت شركة تقرير أرباح سلبي بعد ساعات العمل، فقد يغلق السهم عند 50 دولارًا ولكن بعد التقرير السلبي، يمكن أن ينخفض فورًا إلى 40 دولارًا. يمكن أن يحدث هذا لأن أي شخص لديه أوامر شراء بالقرب من 50 دولارًا من المحتمل أن يلغي تلك الأوامر بعد الأخبار السلبية. هذا يقلل من الطلب على شراء السهم.
على الجانب الآخر، الأشخاص الذين يرغبون في البيع سيخفضون السعر الذي يرغبون في البيع عنده. أي أوامر بيع في السوق ستملأ بسرعة أي أوامر شراء بالقرب من 50 دولارًا، وأقل من ذلك، مما يؤدي إلى انخفاض السعر بسرعة حيث يوجد طلب قليل للشراء أو استقرار السعر حتى ينخفض. عند 40 دولارًا، في هذه الحالة، قد يكون السعر قد انخفض بما يكفي ليجذب بعض الاهتمام بالشراء مرة أخرى، مما يثبت السعر. ما إذا كان السعر سيبقى مستقرًا سيعتمد على ما إذا كان العرض والطلب في توازن. قد لا يكونان كذلك، وقد ينخفض السعر أكثر أو يرتفع مرة أخرى.
قد يحدث انقطاع كسعر فجوة gap، أو قد يتحرك السعر بسرعة وبشكل عدواني بينما يحدث نشاط التداول عند مستويات سعرية متعددة على طول الطريق.
### استراحة الرسم البياني
عند رسم الأوراق المالية، تُعتبر الرسوم البيانية للشموع اليابانية candlestick والرسوم البيانية المفتوحة-العالية-المنخفضة-الإغلاق (OHLC) أدوات مفيدة لرؤية الانقطاعات التي حدثت بالفعل أو التي تحدث الآن. سيتم تمييز الانخفاض بانقطاع طويل حيث يكون السعر المنخفض و/أو الإغلاق أقل بكثير من الإغلاق السابق. سيتم تمييز الارتفاع بانقطاع طويل حيث يكون السعر العالي و/أو الإغلاق أعلى بكثير من الإغلاق السابق.
يستغل المتداولون الانقطاعات بطرق متعددة. الانقطاعات التي تحدث عند انتهاء نطاق التداول أو نمط الرسم البياني عادة ما تبدأ اتجاهًا جديدًا في اتجاه الانقطاع. يُطلق على هذا اسم الاختراق، لأن السعر يخترق فوق المقاومة ومن المتوقع أن يستمر في الارتفاع، أو السعر يخترق تحت الدعم ومن المتوقع أن يستمر في الانخفاض.
يمكن أن تشير الانقطاعات التي تحدث خلال ارتفاع حاد في السعر أو انخفاضه إلى استنفاد اتجاه الاتجاه الأخير. على سبيل المثال، إذا كان السعر يرتفع بشكل عدواني، فقد يشير الانقطاع الحاد لأعلى أو لأسفل إلى أن الاتجاه الصعودي على وشك الانعكاس أو قد بدأ بالفعل. يُشار إلى هذا أحيانًا باسم قمة الانفجار.
ليس كل اختراق يعني أن الاتجاه يتغير. في بعض الأحيان يحدث الاختراق بسبب أخبار تبدو أفضل أو أسوأ مما هي عليه في الواقع، مما يؤدي إلى عكس جميع المكاسب أو الخسائر الناتجة عن الاختراق بسرعة. في هذه الحالة، قد يقوم المتداولون بـ التلاشي عن طريق البيع عند ارتفاع السعر أو الشراء عند انخفاض السعر.
مثال على الانقطاع
يظهر الرسم البياني التالي لشركة Netflix Inc. (NFLX) عدة انقطاعات. هذه هي التحركات الحادة في الأسعار سواء صعودًا أو هبوطًا. يظهر في أسفل الرسم البياني متوسط المدى الحقيقي لفترة واحدة (ATR)، والذي يوضح مدى تحرك السعر كل يوم. في الغالب، تكون تحركات الأسعار محصورة في نطاق يومي أقل من 25 دولارًا، ولكن في بعض الأحيان، تكون هناك تحركات أكبر بكثير في السعر.
تم تحديد أربعة أمثلة على الرسم البياني بالسهام. في تلك الأيام، شهد السعر أكبر نطاق سعري له.
على السهم الأول، على اليسار، ارتفع السهم بشكل كبير ثم انخفض طوال اليوم. في هذه الحالة، على الرغم من أن الشمعة حمراء، إلا أن هذا كان في الواقع يوم ارتفاع حيث ارتفع السهم في الصباح، ثم تخلى عن بعض تلك المكاسب في وقت لاحق من اليوم. ومع ذلك، أغلق السهم أعلى من الإغلاق السابق.
الأسهم الثلاثة التالية تظهر جميعها انخفاضات إلى الأسفل، حيث يغلق السهم عند مستوى أقل بكثير من الإغلاق السابق. في أيام مثل هذه، حيث ينخفض السعر بشكل كبير، تُستخدم عبارات مثل "هذا السهم يتراجع بشكل سيء" أو "نتفليكس ينخفض أكثر".
الانقطاع هو مصطلح عام ولا يرتبط بحجم محدد. الأسهم و ATR يسلطان الضوء على أكبر الانقطاعات في السعر.