ما معنى "تزييف الحسابات"؟
"طهي الكتب" هو مصطلح عامي يُستخدم للإشارة إلى استخدام حيل محاسبية لجعل النتائج المالية للشركة تبدو أفضل مما هي عليه في الواقع. عادةً ما يتضمن طهي الكتب التلاعب بالبيانات المالية لزيادة إيرادات الشركة وتقليل نفقاتها بهدف تضخيم أرباحها أو مكاسبها.
النقاط الرئيسية
- التلاعب في الدفاتر هو مصطلح عامي يشير إلى استخدام حيل محاسبية لجعل النتائج المالية للشركة تبدو أفضل مما هي عليه في الواقع.
- عادةً ما يتضمن التلاعب في الدفاتر المالية التلاعب بالبيانات المالية لزيادة إيرادات الشركة، وتقليل النفقات، وزيادة الأرباح.
- يمكن للشركات استخدام المبيعات الائتمانية لتضخيم إيراداتها بينما تقوم شركات أخرى بإعادة شراء الأسهم لإخفاء انخفاض في أرباحها لكل سهم (EPS).
فهم "تزييف الحسابات"
يمكن للشركات التلاعب بسجلاتها المالية لتحسين نتائجها المالية باستخدام مجموعة متنوعة من التكتيكات. بعض الشركات لا تسجل جميع نفقاتها التي تكبدتها في فترة معينة حتى الفترة التالية. على سبيل المثال، من خلال تسجيل جزء من نفقات الربع الأول في الربع الثاني، ستبدو الأرباح أو الربح للربع الأول للشركة أكثر إيجابية.
تقوم العديد من الشركات التي تبيع منتجاتها بتمديد شروط الدفع لعملائها، مما يسمح لهم بالدفع في وقت لاحق. يتم تسجيل هذه المبيعات كـ حسابات مدينة (AR) لأنها تمثل منتجات تم بيعها وشحنها، ولكن العملاء لم يدفعوا بعد. يمكن أن تكون الشروط 30 أو 60 أو 90 يومًا أو أكثر. يمكن للشركات تزوير حساباتها المدينة من خلال الادعاء بأنها قامت ببيع وتسجيل الحسابات المدينة في الميزانية العمومية. إذا كان الحساب الوهمي مستحقًا في 90 يومًا، يمكن للشركة إنشاء حساب وهمي آخر بعد 90 يومًا لإظهار أن الأصول الحالية تبقى مستقرة. فقط عندما تتأخر الشركة في جمع حساباتها المدينة سيظهر أن هناك مشكلة. لسوء الحظ، غالبًا ما تقرض البنوك، جزئيًا، بناءً على قيمة حسابات الشركة المدينة ويمكن أن تقع ضحية للإقراض بناءً على حسابات وهمية. خلال تدقيق مفصل، يقوم مدققو البنك بمطابقة فواتير الحسابات المدينة مع المدفوعات التي يقوم بها العملاء في حسابات الشركة البنكية، مما سيظهر أي مبالغ لم يتم جمعها.
خلال السنوات الأولى من الألفية الجديدة، تم اكتشاف أن العديد من الشركات الكبيرة المدرجة في قائمة فورتشن 500، مثل إنرون ووورلدكوم، قد استخدمت حيل محاسبية متطورة لتضخيم أرباحها. بعبارة أخرى، قاموا بتزوير الحسابات. وعندما ظهرت هذه الاحتيالات الضخمة إلى العلن، قدمت الفضائح الناتجة للمستثمرين والجهات التنظيمية درسًا واضحًا حول مدى براعة بعض الشركات في إخفاء الحقيقة بين سطور بياناتها المالية.
على الرغم من أن قانون ساربينز-أوكسلي لعام 2002 قد حد من العديد من الممارسات المحاسبية المشكوك فيها، إلا أن الشركات التي تميل إلى التلاعب في دفاترها لا تزال لديها العديد من الطرق للقيام بذلك.
القوانين ضد التلاعب في الحسابات المالية
للمساعدة في استعادة ثقة المستثمرين، أصدر الكونغرس قانون ساربينز-أوكسيلي لعام 2002. من بين أمور أخرى، تطلب القانون من كبار المسؤولين في الشركات أن يصدقوا كتابةً على أن البيانات المالية لشركتهم تتوافق مع متطلبات الإفصاح الخاصة بلجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وتعرض بشكل عادل في جميع الجوانب المادية العمليات والوضع المالي للمصدر. تساعد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الحفاظ على سوق مالي عادل ومنظم، والذي يشمل متطلبات مختلفة للإبلاغ المالي للشركات المتداولة علنًا.
قد يواجه التنفيذيون الذين يوقعون عن علم على بيانات مالية زائفة عقوبات جنائية، بما في ذلك أحكام بالسجن. ولكن حتى مع وجود قانون ساربينز-أوكسيلي، لا تزال هناك العديد من الطرق التي يمكن للشركات من خلالها التلاعب بالدفاتر إذا كانت مصممة على القيام بذلك، كما توضح الأمثلة التالية.
أمثلة على التلاعب في الدفاتر المالية
اطلع على هذه المظاهر للإبداع المحاسبي.
المبيعات الآجلة والإيرادات المتضخمة
يمكن للشركات استخدام المبيعات الائتمانية لتضخيم إيراداتها. وذلك لأن المشتريات التي يقوم بها العملاء على الائتمان يمكن تسجيلها كمبيعات حتى إذا سمحت الشركة للعميل بتأجيل الدفعات لمدة ستة أشهر. بالإضافة إلى تقديم التمويل الداخلي، يمكن للشركات تمديد شروط الائتمان على برامج التمويل الحالية. لذا، فإن زيادة بنسبة 20% في المبيعات قد تكون ببساطة نتيجة لبرنامج تمويل جديد بشروط أسهل بدلاً من زيادة حقيقية في مشتريات العملاء. هذه المبيعات تُسجل في النهاية كـ صافي الدخل أو الربح، قبل فترة طويلة من رؤية الشركة لهذا الدخل فعليًا—إذا كانت ستراه على الإطلاق.
حشو القنوات
يقوم المصنعون المشاركون في "حشو القنوات" بشحن منتجات غير مطلوبة إلى موزعيهم في نهاية الربع المالي. تُسجل هذه المعاملات كمبيعات، على الرغم من أن الشركة تتوقع تمامًا أن يقوم الموزعون بإعادة المنتجات. الإجراء الصحيح هو أن يقوم المصنعون بتسجيل المنتجات المرسلة إلى الموزعين كمخزون حتى يقوم الموزعون بتسجيل مبيعاتهم.
المصاريف الموصوفة بشكل خاطئ
تواجه العديد من الشركات "نفقات غير متكررة"، وهي تكاليف تحدث مرة واحدة وتعتبر أحداثًا استثنائية من غير المرجح أن تتكرر. يمكن للشركات بشكل شرعي تصنيف هذه النفقات على هذا النحو في بياناتها المالية. ومع ذلك، تستغل بعض الشركات هذه الممارسة للإبلاغ عن نفقات تتكبدها بشكل روتيني على أنها "غير متكررة"، مما يجعل صافي أرباحها وآفاقها المستقبلية تبدو أفضل مما هي عليه في الواقع.
إعادة شراء الأسهم
يمكن أن تكون عمليات إعادة شراء الأسهم خطوة منطقية للشركات التي لديها فائض من النقد، خاصة إذا كانت أسهمها تتداول بتقييم منخفض. إعادة الشراء هي عندما تستخدم الشركة نقدها لشراء جزء من الأسهم القائمة للشركة. تقلل عمليات إعادة الشراء من إجمالي عدد الأسهم وعادة ما تؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. ومع ذلك، تقوم بعض الشركات بإعادة شراء الأسهم لسبب مختلف: لإخفاء انخفاض في الأرباح لكل سهم (EPS)، وغالبًا ما تقترض المال للقيام بذلك. من خلال تقليل عدد الأسهم القائمة، يمكنهم زيادة الأرباح لكل سهم حتى لو انخفض صافي دخل الشركة.
- على سبيل المثال، إذا كان لدى شركة مليون سهم من الأسهم العادية وحققت صافي دخل أو ربح قدره 150,000 دولار، فإن ربحية السهم (EPS) للشركة ستكون 0.15 سنت لكل سهم (150,000 دولار / 1,000,000).
- ومع ذلك، إذا قامت الشركة بإعادة شراء 200,000 سهم وسجلت نفس الربح في الربع التالي، فإن ربحية السهم (EPS) ستزيد إلى 0.19 سنت للسهم الواحد (150,000 دولار / 800,000).
نظرًا لأن المديرين التنفيذيين للشركة يتوقعون أرباحهم لكل سهم لكل ربع سنة قادم، فإن تجاوز هذا التوقع يمكن أن يساعد في خلق صورة إيجابية للشركة ويؤدي إلى ارتفاع في سعر السهم. كانت عمليات إعادة شراء الأسهم كوسيلة لزيادة الأرباح لكل سهم موضوعًا مثيرًا للجدل لسنوات عديدة. للأسف، تستغل بعض الشركات هذا المقياس عن طريق إعادة شراء الأسهم لإظهار أن الأرباح لكل سهم قد نمت وتجاوزت توقعاتهم الربعية للأرباح لكل سهم على الرغم من تحقيق أرباح إضافية قليلة أو معدومة.