ما هي استراتيجية الاستثمار الدفاعي؟
استراتيجية الاستثمار الدفاعية هي طريقة محافظة لتخصيص وإدارة المحفظة تهدف إلى تقليل مخاطر فقدان رأس المال الأساسي.
النقاط الرئيسية
- تم تصميم استراتيجيات الاستثمار الدفاعية لتوفير الحماية أولاً والنمو المعتدل ثانيًا.
- يتبنى العديد من مديري المحافظ استراتيجيات استثمار دفاعية للعملاء الذين يتجنبون المخاطر، مثل المتقاعدين الذين ليس لديهم رواتب ثابتة.
- تشمل الاستثمارات النموذجية في استراتيجية دفاعية السندات قصيرة الأجل عالية الجودة (مثل سندات الخزانة) والأسهم الممتازة أو الدفاعية.
فهم استراتيجية الاستثمار الدفاعي
استراتيجية الاستثمار الدفاعية تتضمن إعادة توازن المحفظة بانتظام للحفاظ على توزيع الأصول المقصود. كما تشمل شراء السندات ذات الجودة العالية وذات الاستحقاق القصير والأسهم الممتازة؛ التنويع عبر القطاعات والبلدان؛ وضع أوامر وقف الخسارة؛ والاحتفاظ بالنقد وما يعادله في الأسواق الهابطة. تهدف هذه الاستراتيجيات إلى حماية المستثمرين من الخسائر الكبيرة الناتجة عن التراجعات الكبيرة في السوق.
استراتيجيات الاستثمار الدفاعية مصممة لتوفير الحماية أولاً والنمو المعتدل ثانيًا. بالمقابل، مع استراتيجية استثمار هجومية أو عدوانية، يحاول المستثمر الاستفادة من السوق الصاعدة عن طريق شراء الأوراق المالية التي تتفوق في الأداء عند مستوى معين من المخاطر والتقلبات.
قد تتضمن الاستراتيجية الهجومية أيضًا تداول الخيارات وتداول الهامش. تتطلب كل من الاستراتيجيات الاستثمارية الهجومية والدفاعية إدارة نشطة، لذا قد تكون لها رسوم استثمارية والتزامات ضريبية أعلى من المحفظة المدارة بشكل سلبي. تجمع استراتيجية الاستثمار المتوازنة بين عناصر كل من الاستراتيجيات الدفاعية والهجومية.
استراتيجية الاستثمار الدفاعي هي واحدة من عدة خيارات عند إدارة المحفظة. تعتبر إدارة المحفظة فناً وعلماً في الوقت نفسه، ويجب على مديري المحافظ اتخاذ قرارات حاسمة لأنفسهم أو لعملائهم، مع الأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية المحددة واختيار توزيع الأصول المناسب مع تحقيق التوازن بين المخاطر والمكافآت المحتملة.
يتبنى العديد من مديري المحافظ استراتيجيات استثمار دفاعية للعملاء الذين يفضلون تجنب المخاطر، مثل المتقاعدين الذين لا يحصلون على رواتب ثابتة. قد تكون استراتيجيات الاستثمار الدفاعية مناسبة أيضًا لأولئك الذين ليس لديهم الكثير من رأس المال ليخسروه. في كلتا الحالتين، تكون الأهداف هي حماية رأس المال الحالي ومواكبة التضخم من خلال نمو معتدل.
استراتيجية الاستثمار الدفاعي
اختيار الاستثمارات في السندات ذات الجودة العالية وقصيرة الأجل، مثل سندات الخزانة والأسهم الممتازة، هي استراتيجيات قوية للاستثمار الدفاعي. حتى عند اختيار الأسهم، يلتزم مدير المحفظة الدفاعية بالأسماء الكبيرة والمستقرة ذات السجلات الجيدة. اليوم، من المرجح أن يميل مدير المحفظة هذا نحو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) التي تحاكي مؤشرات السوق، حيث توفر هذه الصناديق التعرض لجميع الأسهم المستقرة في استثمار واحد متنوع.
قد يحتفظ مدير المحفظة الذي يتبع استراتيجية دفاعية بكمية كبيرة من النقد وما يعادله، مثل أذون الخزانة والأوراق التجارية، مما يمكن أن يساعد في مواكبة التضخم وحماية المحفظة في الأسواق الهابطة. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ بكميات كبيرة من النقد وما يعادله قد يثير تساؤلات حول سبب دفع المستثمرين مقابل الإدارة النشطة في المقام الأول.
الأسهم الدفاعية هي الأسهم التي توفر توزيعات أرباح ثابتة وأرباح مستقرة بغض النظر عن حالة سوق الأسهم بشكل عام. هناك طلب مستمر على منتجاتها، لذا تميل الأسهم الدفاعية إلى أن تكون أكثر استقرارًا خلال المراحل المختلفة من الدورة الاقتصادية. كما أن الأسهم الدفاعية أقل عرضة لمواجهة الإفلاس بسبب قوتها النسبية خلال فترات الركود. من ناحية أخرى، فإن انخفاض تقلبات الأسهم الدفاعية غالبًا ما يؤدي إلى مكاسب أقل خلال الأسواق الصاعدة وقد يؤدي إلى دورة من توقيت السوق بشكل غير صحيح.