ما هي فترة التأجيل؟
فترة التأجيل هي فترة لا يتعين فيها على المقترض دفع الفائدة أو سداد أصل القرض. كما تشير فترة التأجيل إلى الفترة التي تلي إصدار ورقة مالية قابلة للاستدعاء، حيث لا يمكن للمُصدر استدعاء الورقة المالية.
يمكن أن تختلف مدة فترة التأجيل ويتم تحديدها مسبقًا عادةً من خلال عقد بين الطرفين. على سبيل المثال، تأجيل قرض الطالب عادةً ما يكون لمدة تصل إلى ثلاث سنوات، بينما العديد من السندات البلدية لديها فترة تأجيل تصل إلى 10 سنوات.
النقاط الرئيسية
- اعتمادًا على القرض، قد تتراكم الفائدة خلال فترة التأجيل، مما يعني أن الفائدة تُضاف إلى المبلغ المستحق في نهاية فترة التأجيل.
- يمكن أن تحتوي الأوراق المالية القابلة للاستدعاء أيضًا على فترة تأجيل، وهي الفترة التي يمكن خلالها للمُصدر شراءها مرة أخرى من المستثمر بسعر محدد مسبقًا قبل تاريخ الاستحقاق.
كيف تعمل فترات التأجيل
تنطبق فترة التأجيل على قروض الطلاب، والرهون العقارية، والأوراق المالية القابلة للاستدعاء، وبعض أنواع الخيارات، والمطالبات بالمزايا في صناعة التأمين. يجب على المقترضين أن يكونوا حذرين لعدم الخلط بين فترة التأجيل وفترة السماح. فترة السماح هي مدة زمنية بعد تاريخ الاستحقاق يمكن للمقترض خلالها سداد الدفعة دون تكبد غرامة.
فترات السماح عادة ما تكون فترات زمنية قصيرة، مثل 15 يومًا، حيث يمكن للمقترض أن يقوم بالدفع بعد تاريخ الاستحقاق دون خطر رسوم التأخير أو إلغاء القرض أو العقد. أما فترات التأجيل فهي عادة ما تكون أطول، مثل سنوات. في معظم الحالات، لا تكون فترات التأجيل تلقائية، ويحتاج المقترضون إلى التقديم إلى المقرض والحصول على الموافقة على التأجيل.
فترة التأجيل على القروض الطلابية
فترات التأجيل شائعة مع القروض التي يأخذها المقترضون لدفع النفقات التعليمية. قد يمنح مقرض القرض الطلابي التأجيل بينما لا يزال الطالب في المدرسة أو بعد التخرج مباشرة عندما يكون لدى الطالب موارد قليلة لسداد القرض. قد يمنح المقرض أيضًا التأجيل حسب تقديره خلال فترات أخرى من الضائقة المالية لتوفير راحة مؤقتة للمقترض من سداد الديون وكبديل عن التخلف عن السداد.
خلال فترة تأجيل القرض، قد تتراكم الفائدة أو لا تتراكم. يجب على المقترضين التحقق من شروط القرض لتحديد ما إذا كان تأجيل القرض يعني أنهم سيواجهون فائدة أكبر مما لو لم يؤجلوا الدفع. بالنسبة لمعظم قروض الطلاب المؤجلة المدعومة، لا تتراكم الفائدة. ومع ذلك، تتراكم الفائدة على قروض الطلاب المؤجلة غير المدعومة. بالإضافة إلى ذلك، سيقوم المقرض برأسملة الفائدة، مما يعني أن الفائدة تُضاف إلى المبلغ المستحق في نهاية فترة التأجيل.
فترة التأجيل على الرهون العقارية
عادةً ما يتضمن الرهن العقاري الجديد تأجيلًا لأول دفعة. على سبيل المثال، قد لا يضطر المقترض الذي يوقع على رهن عقاري جديد في شهر مارس إلى بدء سداد الدفعات حتى شهر مايو.
التسامح في الرهن العقاري يختلف عن التأجيل. التسامح هو اتفاق يتم التفاوض عليه بين المقترض والمقرض لتأجيل دفعات الرهن العقاري مؤقتًا بدلاً من أن يتم حجز العقار. يكون المقرضون أكثر استعدادًا لمنح التسامح لأولئك المقترضين الذين لديهم تاريخ جيد في سداد الدفعات.
فترة التأجيل على الأوراق المالية القابلة للاستدعاء
قد تحتوي أنواع مختلفة من الأوراق المالية على خيار شراء مضمن يسمح للمُصدر بشرائها مرة أخرى بسعر محدد مسبقًا قبل تاريخ الاستحقاق. تُعرف هذه الأوراق المالية باسم الأوراق المالية القابلة للاستدعاء.
عادةً ما يقوم المُصدر "باستدعاء" السندات عندما تنخفض معدلات الفائدة السائدة في الاقتصاد، مما يوفر فرصة للمُصدر لإعادة تمويل ديونه بمعدل أقل. ومع ذلك، نظرًا لأن الاسترداد المبكر غير ملائم لحاملي السندات الذين سيتوقفون عن تلقي دخل الفائدة بعد تقاعد السند، فإن عقد الثقة سيحدد حماية الاستدعاء أو فترة تأجيل.
فترة التأجيل هي الفترة الزمنية التي لا يمكن خلالها للجهة المصدرة استرداد السندات. لا يمكن للمصدر استدعاء الأمان خلال فترة التأجيل.
فترة التأجيل في الخيارات
الخيارات الأوروبية لديها فترة تأجيل طوال مدة الخيار. هذا يعني أنه يمكن ممارستها فقط في تاريخ الانتهاء.
نوع آخر من الخيارات، يسمى خيار فترة التأجيل، يتمتع بجميع خصائص الخيار الأمريكي الفانيلا. يمكن ممارسة الخيار في أي وقت قبل انتهاء صلاحيته. ومع ذلك، يتم تأجيل الدفع حتى تاريخ انتهاء الصلاحية الأصلي للخيار.
فترة التأجيل في التأمين
تُدفع الفوائد للمؤمّن عليه عندما يصبح عاجزًا وغير قادر على العمل لفترة من الزمن. في هذا السياق، تشير فترة التأجيل إلى الفترة الزمنية من اللحظة التي يصبح فيها الشخص غير قادر على العمل حتى يبدأ دفع الفائدة. بعبارة أخرى، هي الفترة الزمنية التي يجب أن يكون فيها الموظف خارج العمل بسبب المرض أو الإصابة قبل أن تبدأ أي فائدة في التراكم وأي دفعة مطالبة تُدفع.
مثال على فترة التأجيل
سند تم إصداره مع فترة استحقاق تبلغ 15 عامًا قد يكون لديه فترة تأجيل لمدة ست سنوات. هذا يعني أن المستثمرين مضمون لهم الحصول على دفعات فائدة دورية لمدة لا تقل عن ست سنوات. بعد مرور ست سنوات، قد يختار المُصدر إعادة شراء السندات، وذلك بناءً على معدلات الفائدة في الأسواق. معظم السندات البلدية قابلة للاستدعاء ولديها فترة تأجيل تبلغ 10 سنوات.
هل جميع القروض الطلابية مؤهلة لفترة تأجيل؟
ليس جميعها. معظم القروض التي تديرها الحكومة الفيدرالية لديها خيار التأجيل متاح. العديد من شركات القروض الطلابية الخاصة لديها خيارات تأجيل، ولكن لا يوجد ضمان لذلك.
هل تستمر الفائدة في التراكم خلال فترة التأجيل؟
نعم. بينما قد لا تضطر إلى القيام بالدفعات، والتي تشمل عادةً كل من الفائدة والأصل، ستستمر الفائدة في التراكم، مما يتركك برصيد متزايد باستمرار.
ما هي المدة التي يمكن أن يستمر فيها تأجيل القروض الطلابية؟
يمكن أن يستمر تأجيل القرض الطلابي الفيدرالي لمدة تصل إلى ثلاث سنوات. Deferment
الخلاصة
يمكن أن يعني التأجيل أشياء مختلفة اعتمادًا على السياق. إذا كان لديك قرض طلابي وتواجه صعوبة في سداده، فقد يمنحك التأجيل بعض الراحة التي تحتاجها بشدة. يضمن التأجيل على الأوراق المالية القابلة للاستدعاء دفعات فائدة ثابتة لفترة زمنية محددة. في كلا الحالتين، يمكن استخدام التأجيلات لتحسين وضعك المالي.