ما هو المحفظة المحددة؟
المحفظة المحددة هي صندوق استثمار يستثمر في مجموعة محددة مسبقًا من السندات أو الأسهم أو كليهما، والتي تم اختيارها من قبل شركة الصندوق. على غرار بعض فئات صناديق الاستثمار المشتركة، فإن هذه الصناديق مغلقة وليست مُدارة بشكل نشط. مثل صندوق الاستثمار المشترك، فإن الصندوق المغلق هو صندوق استثمار جماعي يشرف عليه مدير للمحفظة. يجمع الصندوق مبلغًا ثابتًا من رأس المال من خلال الطرح العام الأولي (IPO). ثم يتم هيكلة الصندوق وإدراجه وتداوله مثل الأسهم في البورصة.
النقاط الرئيسية:
- محفظة محددة، أو صندوق استثماري، هي مجموعة محددة مسبقًا من السندات أو الأسهم أو مزيج من الاثنين، تم اختيارها بواسطة الصندوق.
- استثمارات الصندوق مغلقة وليست مُدارة بشكل نشط، مشابهة لبعض صناديق الاستثمار المشتركة.
- مع وجود محفظة محددة، تكون الأوراق المالية ثابتة، ولا يمكن بيع الوحدات إلا بعد الانتهاء من مرحلة الشراء الأولية.
- نظرًا لأن الوحدات لها مدة صلاحية محددة، فعند انتهاء هذه المدة، يتم تصفية الوحدات وتوزيع العائدات على المستثمرين.
- في حين يمكن استخدام أنواع مختلفة من الأوراق المالية لبناء محفظة متنوعة، فإن الأسهم والسندات والنقد هي المكونات الرئيسية.
فهم المحفظة المحددة
مثل الأنواع الأخرى من المحافظ الاستثمارية، فإن المحفظة المحددة هي مجموعة من الأصول المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والعملات والنقد المعادل، ونظيراتها من الصناديق، بما في ذلك الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المغلقة.
في محفظة محددة، تكون الأوراق المالية ثابتة، ولا يمكن بيع الوحدات إلا بعد الانتهاء من مرحلة الشراء الأولية. تميل هذه الوحدات إلى أن يكون لها مدة صلاحية محددة، وبعد ذلك يتم تسييلها، وتُعاد العائدات إلى المستثمرين. يمكن أن تتداول المحفظة المحددة بأسعار مختلفة خلال يوم التداول.
يحدد العرض والطلب سعر الوحدات في محفظة محددة، مما يمكن أن يؤدي إلى تباينات في التسعير مقارنة بالقيمة الصافية لأصولها الأساسية. يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المشتركة غير متزامنة مع القيم الصافية للأصول الخاصة بها، ولكن يتم تسعيرها مرة واحدة فقط في اليوم عند القيمة الصافية للأصول كما في نهاية التداول. تُباع أسهم الأسهم من المحفظة للمستثمرين بوحدات.
المحفظة المحددة وتحمل المخاطر
يتم تقسيم محفظة الاستثمار إلى أجزاء بأحجام مختلفة، تمثل مجموعة متنوعة من فئات الأصول وأنواع الاستثمار لتحقيق تخصيص محفظة مناسب من حيث المخاطرة والعائد. يمكن استخدام العديد من أنواع الأوراق المالية المختلفة لبناء محفظة متنوعة، ولكن تُعتبر الأسهم والسندات والنقد عادةً العناصر الأساسية لبناء المحفظة.
يبني المستثمرون الأكثر حكمة محافظ استثمارية تتماشى مع تحملهم للمخاطر وأهدافهم. يمكن تعريف تحمل المخاطر على أنه درجة التغير في العوائد الاستثمارية التي يكون المستثمر مستعدًا لقبولها، خاصة عندما يتجه السوق نحو الانخفاض.
اعتبارات خاصة
تُعتبر القدرة على تحمل المخاطر واحدة من أهم الاعتبارات عند تحديد كيفية الاستثمار. يجب أن يكون لدى المستثمرين فهم واقعي لقدرتهم واستعدادهم لتحمل التحركات الكبيرة في قيمة استثماراتهم. إذا أخذ المستثمرون على عاتقهم الكثير من المخاطر، فقد يكونون أكثر ميلاً للبيع في ظل تراجع السوق ويفوتهم انتعاش السوق.