ما هو التوزيع العيني؟
التوزيع العيني، المعروف أيضًا بالتوزيع العيني، هو دفعة تُقدّم في شكل أوراق مالية أو ممتلكات أخرى بدلاً من النقد. يمكن أن يتم التوزيع العيني في عدة حالات مختلفة، بما في ذلك دفع توزيع أرباح الأسهم أو الميراث، أو سحب الأوراق المالية من حساب مؤجل الضريبة. كما يمكن أن يشير إلى نقل الأصول إلى المستفيد بدلاً من خيار تصفية المركز ونقل النقد.
النقاط الرئيسية
- التوزيعات العينية هي مدفوعات تُقدّم في شكل غير نقدي، مثل الممتلكات أو الأسهم.
- تستخدم الشركات والمؤسسات التوزيعات العينية لتقليل التزاماتها الضريبية وتجنب ضريبة الأرباح الرأسمالية التي تنشأ من زيادة قيمة الأصول.
- قد تكون الضرائب قابلة للتطبيق في بعض الحالات، مثل التوزيع العيني المرتبط بمعاملات العقارات.
فهم التوزيعات العينية
يمكن للمستثمرين الاستثمار في شركة عن طريق شراء السندات أو الأسهم. تدفع السندات للمستثمرين عائدًا في شكل دفعات فائدة. تدفع الأسهم للمستثمرين عائدًا في شكل توزيعات أرباح وزيادة في سعر السهم. يُعتبر توزيع الأرباح أو إعادة شراء الأسهم توزيعًا نقديًا للمستثمرين.
بشكل عام، الشركات التي تحقق أداءً جيدًا تقوم بتوزيع أرباح صحية ومتزايدة. كما تقوم هذه الشركات بإعادة شراء الأسهم. قد تضطر الشركات ذات الأرباح المتراجعة إلى إعادة شراء الأسهم أو دفع الأرباح باستخدام أموال مقترضة. بديل آخر هو توزيع الأرباح العينية.
قد يتم استخدام التوزيع العيني أيضًا لأسباب ضريبية. في بعض الحالات، يمكن أن يؤدي استلام الممتلكات التي زادت قيمتها مباشرة إلى فاتورة ضريبية أقل مقارنة ببيع الممتلكات واستلام قيمتها نقدًا.
بعض الصناديق تقدم توزيعات عينية للمستثمرين بعد تجاوز حد معين. إذا قام مستثمر باسترداد أسهم في الصندوق تتجاوز هذا الحد، يتم دفع القيمة المتبقية من الاسترداد بشكل عيني بأسهم من الصندوق. السبب وراء القيام بذلك هو منع حدوث ضربات ضريبية كبيرة في حالة نشاط استرداد مرتفع.
مزايا التوزيعات العينية
التوزيعات العينية ليست مفيدة فقط للشركة. المستثمرون في الحسابات المؤجلة ضريبياً يفضلون تلقي التوزيعات العينية لأنها تساعد في تقليل الضرائب. الأشخاص الذين يرثون الأسهم يتلقونها عادةً بشكل عيني لهذا السبب. يمكن للمستثمرين الذين لديهم خطط تقاعد فردية أيضًا أخذ التوزيعات العينية، مثل التوزيعات الدنيا المطلوبة (RMDs) التي يجب عليهم أخذها. هذا يعني أن الناس يمكنهم أخذ الأسهم والسندات الفعلية من الحساب كتوزيع دون تصفيتها.
قد يجد المستثمرون الذين يرغبون في الحفاظ على حسابات مستثمرة بالكامل أن هذه خيارًا ذا قيمة. تعتبر التوزيعات العينية أيضًا جيدة للأسهم التي تكون مقومة بأقل من قيمتها أو قد ترتفع بشكل كبير. هذا يسمح للمستثمر بتسجيل الربح من ارتفاع سعر السهم كـ ربح رأسمالي بدلاً من كدخل عادي، والذي يتم فرض ضرائب عليه عادة بمعدل أعلى.
تُعتبر التوزيعات العينية أيضًا طريقة مفضلة لتوزيع العائدات في مجالات رأس المال المغامر والأسهم الخاصة. بدلاً من تصفية الحيازات وتوزيع النقد على الشركاء المحدودين، تقوم الصناديق بتسليم المستثمرين أوراق مالية مكافئة لتجنب ضريبة الأرباح الرأسمالية على الحيازات المصفاة.
التوزيعات العينية في العقارات والصناديق الاستئمانية
قد لا تكون التوزيعات العينية في معاملات العقارات معفاة من ضريبة الأرباح الرأسمالية. ستظل الشركة أو المنظمة التي تقوم بتوزيع عيني للعقار بدلاً من النقد مضطرة لدفع ضريبة الأرباح الرأسمالية الناتجة عن أي زيادة في سعر العقار.
حالة مشابهة توجد بالنسبة للتحويلات التي تتم إلى الممتلكات أو الصناديق الاستئمانية من قبل المؤسس. هذه التحويلات للأصول تخضع للضريبة، ولذلك يُطلب من المؤسس الإبلاغ عن مكاسب أو خسائر رأس المال (والضريبة المستحقة، إن وجدت) في إقرارات ضريبة الدخل الخاصة بهم.
ما هو الحد الأدنى المطلوب توزيعه؟
التوزيع الأدنى المطلوب (RMD) هو مقدار المال الذي يجب عليك سحبه من حساب التقاعد كل عام بعد بلوغك سن معينة: 72 أو 73، وذلك يعتمد على سنة ميلادك.
إنها قاعدة وضعتها خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) لضمان سحب الأموال من حساب التقاعد الخاص بك، بدلاً من الاحتفاظ بها في حساب معفى من الضرائب إلى أجل غير مسمى (كما هو الحال، على سبيل المثال، كإرث محتمل لورثتك). إذا كنت تبلغ من العمر 72 أو 73 عامًا وما زلت تعمل، يمكنك تأجيل أخذ السحوبات المطلوبة من خطتك في مكان العمل، مثل 401(k)، حتى تتقاعد، إلا إذا كنت تملك 5% أو أكثر من العمل الذي يرعى خطة التقاعد.
كيف تقارن ضريبة الأرباح الرأسمالية بضريبة الدخل؟
عادةً ما تكون ضرائب الأرباح الرأسمالية أقل من ضرائب الدخل. تتراوح ضريبة الأرباح الرأسمالية من 0% إلى 20%، مع بعض الاستثناءات: قد يتم فرض ضرائب على بعض الأسهم والمقتنيات بمعدل 28%، ويمكن أن تصل أرباح العقارات إلى 25%. أما ضرائب الدخل، من ناحية أخرى، فتصل إلى معدلات أعلى، تصل إلى 37%. (تتراوح الشرائح الضريبية لعام 2024 بين 10%، 12%، 22%، 24%، 32%، 35%، و37%.)
ما الفرق بين الأرباح الموزعة والتوزيعات؟
تعمل كل من الأرباح الموزعة والتوزيعات كـ مدفوعات للمستثمرين. ومع ذلك، يتم فرض الضرائب عليها بشكل مختلف. تُدفع الأرباح الموزعة من الأموال بعد خصم الضرائب، بينما تُدفع التوزيعات من الأموال قبل خصم الضرائب.
الخلاصة
ليست كل التوزيعات تتم نقدًا؛ بعضها يتم عينيًا. الشكل الأكثر شيوعًا للتوزيع العيني هو عندما تدفع الشركة توزيعات أرباح في شكل أسهم بدلاً من النقد. يمكن أيضًا استخدام التوزيعات العينية في العقارات، والصناديق الاستئمانية، ورأس المال المغامر، والأسهم الخاصة، وذلك بشكل أساسي لأسباب ضريبية.