ما هو العائد؟
تشير المدفوعات إلى العوائد المتوقعة أو التوزيعات من الاستثمارات أو المعاشات. قد يتم التعبير عن المدفوعات كمبلغ إجمالي أو على أساس دوري، إما كنسبة مئوية من تكلفة الاستثمار أو كمبلغ بالدولار الحقيقي.
يمكن أن يشير العائد أيضًا إلى الفترة التي يُتوقع فيها أن يسترد استثمار أو مشروع استثماره الأولي في رأس المال ويصبح مربحًا بشكل طفيف. في هذه الحالة، يكون اختصارًا لـ "الوقت حتى العائد"، "الفترة حتى العائد"، أو "فترة العائد".
فيما يتعلق بالأوراق المالية المالية، مثل المعاشات السنوية والأرباح الموزعة، تشير المدفوعات إلى المبالغ المستلمة في نقاط زمنية معينة. على سبيل المثال، في حالة المعاش السنوي، تُدفع المبالغ إلى المستفيد من المعاش على فترات منتظمة، مثل شهريًا أو ربع سنويًا.
النقاط الرئيسية
- تشير المدفوعات إلى العوائد المالية المتوقعة أو التوزيعات من الاستثمارات أو المعاشات السنوية.
- في مجال الأوراق المالية، تعتبر المدفوعات هي المبالغ التي يتم استلامها في فترات معينة، مثل المدفوعات الشهرية للمعاشات السنوية.
- قد يشير العائد أيضًا إلى أداة تخطيط رأس المال المستخدمة لتحديد الوقت الذي يستغرقه المشروع لتغطية تكاليفه.
- نسبة توزيع الأرباح هي معدل الدخل المدفوع للمستثمرين على شكل توزيعات.
نسبة التوزيع كمقياس للتوزيع
هناك طريقتان رئيسيتان يمكن للشركات من خلالهما توزيع الأرباح على المستثمرين: الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم. مع الأرباح النقدية، يتم توزيع المدفوعات من قبل الشركات على مستثمريها ويمكن أن تكون في شكل أرباح نقدية أو أرباح أسهم. نسبة معدل التوزيع هي النسبة المئوية من الدخل التي تدفعها الشركة للمستثمرين في شكل توزيعات. تتضمن بعض معدلات التوزيع كلاً من الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم، بينما تشمل أخرى الأرباح النقدية فقط.
الشركات النامية والشركات التي تم تأسيسها حديثًا تميل إلى أن تكون لديها نسب توزيع أرباح منخفضة. يعتمد المستثمرون في هذه الشركات بشكل أكبر على ارتفاع سعر السهم التقدير لتحقيق العوائد بدلاً من الأرباح الموزعة وإعادة شراء الأسهم.
يتم حساب نسبة توزيع الأرباح باستخدام الصيغة التالية:
- نسبة توزيع الأرباح = إجمالي الأرباح الموزعة / صافي الدخل
يمكن أن يتضمن معدل توزيع الأرباح أيضًا عمليات إعادة شراء الأسهم، وفي هذه الحالة تكون الصيغة كما يلي:
- نسبة التوزيع = (إجمالي الأرباح الموزعة + إعادة شراء الأسهم) / صافي الدخل
يمكن العثور على المبلغ النقدي المدفوع كأرباح في بيان التدفق النقدي في القسم المتعلق بالتدفقات النقدية من التمويل. تمثل الأرباح وإعادة شراء الأسهم تدفقًا نقديًا خارجًا ويتم تصنيفها كتدفقات خارجة في بيان التدفق النقدي.
مدفوعات ميزانية رأس المال
يشير مصطلح "العائد" أيضًا إلى الأداة المستخدمة في ميزانية رأس المال لتحديد عدد السنوات التي يستغرقها المشروع ليغطي تكاليفه. تُعتبر المشاريع التي تستغرق وقتًا أطول أقل جاذبية من المشاريع ذات الفترة الأقصر.
فترة الاسترداد، أو فترة استعادة الاستثمار، تُحسب عن طريق قسمة الاستثمار الأولي على التدفق النقدي لكل فترة. إذا أنفقت الشركة A مبلغ مليون دولار على مشروع يوفر 500,000 دولار سنويًا على مدى السنوات الخمس القادمة، فإن فترة الاسترداد تُحسب عن طريق قسمة مليون دولار على 500,000 دولار. الإجابة هي اثنان، مما يعني أن المشروع سيسترد تكلفته خلال عامين.
دفعات الأقساط السنوية
لدى السنوية مرحلتان: مرحلة التراكم ومرحلة الدفع. خلال مرحلة التراكم، يقوم حامل السنوية بإيداع الأموال في الحساب بحيث يمكن أن تنمو مع تأجيل الضريبة حتى يتم سحبها. خلال مرحلة الدفع، والتي غالبًا ما تكون خلال التقاعد، يتلقى حامل السنوية دفعات من شركة التأمين كدخل للمتقاعد. هذه الدفعات تُعرف بالمدفوعات.
يمكن أن تأتي دفعة الأقساط السنوية في شكلين: كدفعة مقطوعة، أو كدفعة تصل على فترات منتظمة، مثل شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا. مع الراتب السنوي مدى الحياة، ستستمر مرحلة الدفع حتى وفاة المستفيد، مما يوفر دخلًا مع دفعات دورية لبقية حياة المستفيد. مع الراتب السنوي المشترك والناجي، تستمر الدفعات طوال مدة حياة المستفيد، وعادةً ما يكون الزوج الباقي على قيد الحياة.
هذا لا يقتصر على المعاشات السنوية فقط. إذا كان لديك معاش تقاعدي، قد يكون لديك أيضًا الخيار للاختيار بين دفعة حياة فردية ودفعة مشتركة مع الناجي، أو دفعة حياة مشتركة. عادةً ما تكون دفعات الحياة المشتركة أصغر من دفعات الحياة الفردية، وذلك لأخذ عدد الدفعات التي ستستمر طوال مدة حياة المستفيد في الاعتبار.
ما هو مثال على دفعة سنوية؟
خذ معاشًا مدى الحياة برصيد حساب قدره 2 مليون دولار. سيقوم معدل دفع بنسبة 6% بتوزيع 120,000 دولار على المستفيد كل عام حتى وفاته. مقسمة إلى دفعات شهرية، سيكون هذا مساويًا لـ 10,000 دولار شهريًا.
ما هو معنى دفعة العائد؟
الدفع، كاسم، هو مبلغ من المال يتلقاه شخص ما، إما كمبلغ إجمالي أو على أساس منتظم. إنه دفعة مالية.
الدفع، كفعل، هو عملية إجراء دفعة إلى المستلم.
هل هو "Payout" أم "Pay Out"؟
وفقًا لقاموس Merriam-Webster، فإن "payout" هو اسم يعني "عملية الدفع" أو "العائد".
الخلاصة
عادةً ما يكون العائد هو ما تتلقاه كمستثمر كـ عائد على استثمارك.
قد يأتي ذلك في شكل توزيعات أرباح أو إعادة شراء الأسهم أو كتوزيع دوري خلال التقاعد، مثلما يحدث مع المعاش التقاعدي أو الأقساط السنوية. مع دخل التقاعد، سيتعين عليك اختيار ما إذا كنت تريد دفعة حياة فردية أو دفعة حياة مشتركة. في الحالة الأولى، تتوقف الدفعات عند وفاة المستلم. في الحالة الثانية، تتوقف الدفعات عند وفاة المستفيد.
قد يشير العائد أيضًا إلى أداة ميزانية تُستخدم لتحديد المدة التي سيستغرقها المشروع ليغطي تكاليفه بنفسه.
نسبة توزيع الأرباح تصف مقدار الدخل الذي تتلقاه كمستثمر كتوزيع. قد ترغب في مراقبتها لتقييم ليس فقط مدى أداء استثماراتك، ولكن أيضًا ما الذي يعنيه ذلك حقًا لأرباحك النهائية.