ما هي رسوم الإلغاء الفوري؟
قد يدفع المقترض رسومًا تُعرف برسوم الإلغاء للمقرض عندما تفشل الصفقة، وعادة ما تكون استحواذًا، في الاكتمال. يتم تضمين بند جزائي في شروط القرض أو العقد. رسوم الإلغاء ذات أصل بريطاني وتستخدم بشكل رئيسي في المملكة المتحدة.
النقاط الرئيسية
- قد يتم تطبيق رسوم الإلغاء على المقترض إذا تم الحصول على التمويل، ولكن فشلت عملية الاستحواذ في الاكتمال.
- تُدفع غرامة الرسوم النهائية للمقرض وغالبًا ما يتم التفاوض عليها ضمن شروط القرض.
- المصطلح ذو أصل بريطاني ويستخدم بشكل رئيسي في العقود في المملكة المتحدة.
تطبيق رسوم الإلغاء الفوري
تُعتبر الرسوم النهائية واضحة في عمليات الاستحواذ على الأعمال. في بعض الأحيان، يجب على المستحوذ المحتمل الحصول على تمويل من خلال قرض. إذا فشلت عملية شراء الشركة المستهدفة، يجب على الشركة المقترضة إعادة المال وقد تدفع غرامة رسوم نهائية لتعويض المقرض عن فقدان الفائدة على القرض.
مهم
رسوم الإلغاء الفوري تكون قابلة للتطبيق فقط إذا تم التفاوض عليها ضمن شروط القرض الذي لم يعد هناك حاجة إليه.
أمثلة على رسوم الإلغاء الفوري
في عام 1992، قامت مجموعة من البنوك بعملية الاكتتاب في عملية إعادة تمويل بقيمة 750 مليون دولار لشركتي دكتور بيبر وسفن أب، والتي باءت بالفشل. حصلت ستة بنوك على رسوم إنهاء بقيمة حوالي 300,000 دولار لكل منها، بينما لم تحصل 13 بنكًا آخرين على شيء رغم التزاماتهم بحوالي 50 مليون دولار لكل منها، لأنهم لم يشملوا الرسوم عند التفاوض على شروط الصفقة.
في عام 2001، قدمت حكومة الهند قانونًا يمنح البنوك الاستثمارية (IB) المشاركة في صفقات التصفية الحكومية، أو بيع أسهم الشركات الهندية المملوكة للدولة، رسومًا ثابتة. هذا الاقتراح منح المصرفيين الاستثماريين 3% من عائدات المبيعات الإجمالية من بيع الأصول بعد التشاور مع بنوك استثمارية مثل جولدمان ساكس، وميريل لينش، وجاردين فليمنج. وتفاوتت الرسوم بناءً على طريقة التصفية، والقيمة الإجمالية، وكمية العمل المطلوبة لإتمام الصفقة، ودرجة الصعوبة، وفرص النجاح.
ما هو الفرق بين رسوم الإلغاء النهائية وتاريخ الإلغاء النهائي؟
تاريخ "drop-dead" هو بند في العقد يحدد موعدًا نهائيًا محددًا، إذا لم يتم الوفاء به، سيؤدي تلقائيًا إلى عواقب سلبية. عدم الوفاء بالموعد النهائي المذكور بوضوح في شروط الاتفاقية المكتوبة قد يؤدي إلى إنهاء الصفقة أو فرض عقوبة مالية.
ما الذي تتضمنه فقرة رسوم الإلغاء في العقد؟
ستتضمن الفقرة الموعد النهائي لصرف الأموال الذي سيؤدي إلى فرض الرسوم، ونسبة الرسوم المطبقة على الرسوم النهائية، والمدة المسموح بها لدفع الغرامة.
ما هو الرسم المعروف باسم "Drop-Dead Fee" في الولايات المتحدة؟
رسوم الإنهاء العكسي أو رسوم الانفصال العكسي في الولايات المتحدة تشبه رسوم الإلغاء النهائي وتدفع من قبل المشتري إذا لم يتمكن اتفاق الاستحواذ من الاكتمال بسبب نقص التمويل.
الخلاصة
قد يتم دفع رسوم الإلغاء إلى المقرض عندما تفشل صفقة، عادةً ما تكون استحواذًا، في الاكتمال. إذا تم تأمين قرض ولكن الصفقة لم تتم، يجب على المقترض إعادة الأموال المقترضة وقد يدفع غرامة رسوم الإلغاء. يُستخدم هذا المصطلح بشكل رئيسي في العقود في المملكة المتحدة.