الدين الخارجي: التعريف، الأنواع، مقابل الدين الداخلي

ما هو الدين الخارجي؟

الدين الخارجي هو الجزء من الدين الذي تقترضه الدولة من المقرضين الأجانب، بما في ذلك البنوك التجارية والحكومات أو المؤسسات المالية الدولية. وعادةً ما يجب سداد هذه القروض، بما في ذلك الفائدة، بالعملة التي تم بها القرض. وللحصول على العملة المطلوبة، قد تقوم الدولة المقترضة ببيع وتصدير السلع إلى الدولة المقرضة.

النقاط الرئيسية

• الدين الخارجي هو الجزء من ديون الدولة الذي يتم اقتراضه من المقرضين الأجانب، بما في ذلك البنوك التجارية والحكومات أو المؤسسات المالية الدولية.
• إذا لم تتمكن دولة من سداد ديونها الخارجية، يُقال إنها في دين سيادي وتواجه أزمة ديون.
• يمكن أن يأخذ الدين الخارجي شكل قرض مقيد، حيث يجب على المقترض استخدام أي إنفاق للأموال في البلد الذي يقدم القرض.

فهم الدين الخارجي

الدين الخارجي، أو كما يُسمى أحيانًا الدين الأجنبي، يشمل كل من الأصل والفائدة ولا يتضمن الالتزامات المحتملة، وهي الديون التي قد تُستحق في وقت لاحق بناءً على نتيجة حدث مستقبلي غير مؤكد. يُعرّف من قبل صندوق النقد الدولي (IMF) على أنه التزامات الدين المستحقة من قبل مقيم إلى غير مقيم، حيث يتم تحديد الإقامة بناءً على مكان تواجد الدائنين والمدينين عادةً وليس بناءً على جنسيتهم.

في بعض الحالات، يأخذ الدين الخارجي شكل قرض مرتبط، مما يعني أن الأموال التي تم تأمينها من خلال التمويل يجب أن تُنفق في الدولة التي تقدم التمويل. على سبيل المثال، قد يسمح القرض لدولة ما بشراء الموارد التي تحتاجها من الدولة التي قدمت القرض.

يمكن أن يأخذ الدين الخارجي شكل قرض مقيد، مما يلزم المقترض بإنفاق الأموال المقترضة في الدولة التي تقدم التمويل.

الديون الخارجية، وخاصة القروض المرتبطة، قد تكون مخصصة لأغراض معينة يتم تحديدها من قبل المقترض والمقرض. يمكن استخدام هذه المساعدات المالية لمعالجة الاحتياجات الإنسانية أو الكوارث. على سبيل المثال، إذا واجهت دولة مجاعة شديدة ولم تتمكن من تأمين الغذاء الطارئ من خلال مواردها الخاصة، فقد تلجأ إلى استخدام الديون الخارجية لشراء الغذاء من الدولة التي تقدم القرض المرتبط.

وبالمثل، إذا كانت دولة بحاجة إلى تطوير بنيتها التحتية للطاقة، فقد تلجأ إلى الاستدانة الخارجية كجزء من اتفاقية لشراء الموارد، مثل المواد اللازمة لبناء محطات توليد الطاقة في المناطق التي تفتقر إلى الخدمات.

التخلف عن سداد الدين الخارجي

يمكن أن تحدث أزمة الديون إذا لم تتمكن دولة ذات اقتصاد ضعيف من سداد الديون الخارجية بسبب عدم القدرة على إنتاج وبيع السلع وتحقيق عائد مربح.

صندوق النقد الدولي هو إحدى الوكالات التي تتابع الديون الخارجية للدول. بالتعاون مع البنك الدولي، ينشر تقريرًا ربع سنوي حول إحصاءات الديون الخارجية.

إذا كانت دولة غير قادرة أو ترفض سداد ديونها الخارجية، يُقال إنها في حالة تخلف سيادي عن السداد. يمكن أن يؤدي ذلك إلى قيام المقرضين بحجب الإفراجات المستقبلية من الأصول التي قد تحتاجها الدولة المقترضة. مثل هذه الحالات يمكن أن يكون لها تأثير متتابع. قد تنهار عملة المقترض، ويتوقف النمو الاقتصادي العام للدولة.

يمكن أن تجعل شروط التخلف عن السداد من الصعب على الدولة سداد ما تدين به بالإضافة إلى أي غرامات فرضها المقرض على الدولة المتأخرة. يتم التعامل مع حالات التخلف عن السداد والإفلاس في حالة الدول بشكل مختلف عن حالات التخلف عن السداد والإفلاس في سوق المستهلك. من الممكن أن تتمكن الدول التي تتخلف عن سداد الديون الخارجية من تجنب سدادها.

ما هو الدين الخارجي والدين الداخلي؟

الدين الخارجي هو الجزء من دين الدولة الذي يتم اقتراضه من المقرضين الأجانب. أما الدين الداخلي فهو العكس، حيث يشير إلى الجزء من دين الدولة الذي يتم تكبده داخل حدودها.

ما هي أنواع الديون الخارجية؟

الدين الخارجي هو المال الذي تقترضه الحكومة أو الشركة من مستثمر خارجي. ويمكن أن يشمل:

• الدين العام والدين المضمون من قبل الحكومة
• الدين الخارجي للقطاع الخاص غير المضمون
• ودائع البنك المركزي باسم غير مقيم
• قروض من صندوق النقد الدولي (IMF) أو هيئات دولية أخرى.

ما هي آثار الديون الخارجية؟

يمكن أن تكون المستويات العالية من الديون الخارجية محفوفة بالمخاطر، خاصة بالنسبة لـ الاقتصادات النامية. من بين أمور أخرى، يمكن أن تزيد من خطر التخلف عن السداد والاعتماد على دولة أخرى، وتدمير التصنيفات الائتمانية، وترك القليل من الأموال للاستثمار وتحفيز النمو، وتعريض المقترض لمخاطر سعر الصرف.

الخلاصة

مثل أي شكل من أشكال الديون، يمكن أن يكون اقتراض المال من مصادر أجنبية جيدًا أو سيئًا. قد يكون وسيلة مفيدة وفعالة من حيث التكلفة للوصول إلى رأس المال الذي تشتد الحاجة إليه أو قد يؤدي إلى دورة مفرغة من الديون.

إذا كان ذلك يعني الحصول على المال للاستثمارات المهمة بمعدل أرخص مما يمكن العثور عليه محليًا، فيمكن اعتباره في النهاية أمرًا جيدًا. ومع ذلك، لا يمكن قول الشيء نفسه عندما تُجبر الاقتصادات المتعثرة فعليًا على الاقتراض من دول أخرى بشروط مجحفة لمجرد البقاء على قيد الحياة.