ما هو تمويل المخزون؟
يشير مصطلح تمويل المخزون إلى قرض قصير الأجل أو خط ائتمان متجدد تحصل عليه الشركة لشراء منتجات لبيعها في وقت لاحق. وتعمل هذه المنتجات كضمان للقرض. يعتبر تمويل المخزون مفيدًا للشركات التي يجب عليها دفع مستحقات الموردين مقابل البضائع التي سيتم تخزينها قبل بيعها للعملاء. ويعتبر هذا النوع من التمويل حيويًا بشكل خاص كوسيلة لتخفيف الآثار المالية للتقلبات الموسمية في التدفقات النقدية، ويمكن أن يساعد الشركة في تحقيق حجم مبيعات أعلى من خلال السماح لها بالحصول على مخزون إضافي للاستخدام عند الطلب.
النقاط الرئيسية
- تمويل المخزون هو الائتمان الذي تحصل عليه الشركات لدفع ثمن المنتجات التي لا يُقصد بيعها فورًا.
- التمويل مضمون بالمخزون الذي يُستخدم لشرائه.
- غالبًا ما تستخدم الشركات الصغيرة المملوكة للقطاع الخاص تمويل المخزون لأنها لا تمتلك خيارات أخرى.
- تعتمد الشركات عليه للحفاظ على تدفق نقدي مستقر، وتحديث خطوط الإنتاج، وزيادة مخزون الإمدادات، والاستجابة للطلب العالي.
- على الرغم من أن الشركات لا تحتاج إلى الاعتماد على التاريخ الائتماني الشخصي أو التجاري والأصول للتأهل، إلا أنها قد تتعرض لضغوط بسبب الديون الإضافية إذا كانت جديدة أو تعاني من صعوبات.
كيف يعمل تمويل المخزون
التمويل المخزني هو شكل من أشكال التمويل القائم على الأصول. تلجأ الشركات إلى المقرضين حتى تتمكن من شراء المواد التي تحتاجها لتصنيع المنتجات التي تنوي بيعها في وقت لاحق. الأسباب التي تجعلها تعتمد على هذا النوع من التمويل تشمل:
- الحفاظ على تدفق نقدي ثابت خلال المواسم المزدحمة والبطيئة
- تحديث خطوط المنتجات
- زيادة الإمدادات من المخزون
هذا النوع من التمويل شائع بين تجار التجزئة والجملة الصغار والمتوسطين، خاصةً أولئك الذين لديهم كمية كبيرة من المخزون المتاح. وذلك لأنهم عادةً ما يفتقرون إلى التاريخ المالي والأصول المتاحة لتأمين خيارات التمويل المؤسسية التي تستطيع الشركات الكبرى الوصول إليها، مثل وول مارت (WMT) وتارجت (TGT).
لأنها عادةً ما تكون شركات خاصة، لا يمكنها جمع الأموال عن طريق إصدار السندات أو جولات جديدة من الأسهم. قد تستخدم الشركات كل أو جزء من أسهمها الحالية أو المواد التي تشتريها كـ ضمان لقرض يُستخدم لتغطية نفقات الأعمال العامة.
بعض البنوك حذرة من تمويل المخزون لأنها لا ترغب في تحمل عبء جمع الضمان في حالة التخلف عن السداد.
اعتبارات خاصة
تقوم البنوك وفِرَق الائتمان الخاصة بها بالنظر في تمويل المخزون على أساس كل حالة على حدة. ينظرون في عوامل مثل قيمة إعادة البيع، وقابلية التلف، والسرقة، واحتياطات الخسارة، بالإضافة إلى دورات المخزون التجارية والاقتصادية والصناعية، وكذلك القيود اللوجستية والشحن. قد يفسر هذا السبب وراء عدم قدرة العديد من الشركات على الحصول على تمويل المخزون بعد أزمة الائتمان لعام 2008. عندما تكون الاقتصاديات غارقة في الركود وترتفع معدلات البطالة، تبقى السلع الاستهلاكية غير الأساسية غير مباعة.
الاستهلاك هو عامل آخر يأخذه المقرضون في الاعتبار. وليس كل أشكال الضمان متساوية. يميل المخزون من أي نوع إلى الانخفاض في القيمة مع مرور الوقت. قد لا يتمكن صاحب العمل الذي يسعى للحصول على تمويل للمخزون من الحصول على التكلفة الكاملة للمخزون مقدمًا. لذلك، يتم أخذ أي عقبة محتملة في الاعتبار عند تحديد سعر الفائدة على القرض المدعوم بالأصول.
تمويل المخزون ليس دائمًا الحل الأمثل. قد تعتبر البنوك تمويل المخزون نوعًا من القروض غير المضمونة. وذلك لأن إذا لم يتمكن النشاط التجاري من بيع مخزونه، فقد لا تتمكن البنوك من ذلك أيضًا. إذا قام تاجر تجزئة أو تاجر جملة بمراهنة خاطئة على اتجاه معين، فقد تجد البنوك نفسها عالقة مع البضائع.
مزايا وعيوب تمويل المخزون
هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي قد تدفع الشركات للجوء إلى تمويل المخزون. ولكن على الرغم من وجود العديد من الإيجابيات، هناك أيضًا بعض السلبيات. لقد قمنا بإدراج بعض من أكثرها شيوعًا أدناه.
المزايا
من خلال اللجوء إلى المقرضين للحصول على تمويل المخزون، لا تحتاج الشركات إلى الاعتماد على التصنيفات الائتمانية الخاصة بأعمالها أو الشخصية أو تاريخها المالي. ولا يحتاج أصحاب الأعمال الصغيرة إلى تقديم أصولهم الشخصية أو التجارية كضمان للحصول على التمويل.
إمكانية الوصول إلى الائتمان تتيح للشركات بيع المزيد من المنتجات لعملائها على مدى فترة زمنية أطول. بدون التمويل، قد يحتاج أصحاب الأعمال إلى الاعتماد على مصادرهم الخاصة من الدخل أو الأصول الشخصية من أجل القيام بالمشتريات التي يحتاجونها للحفاظ على استمرار عملياتهم.
لا تحتاج الشركات إلى أن تكون راسخة لتكون مؤهلة للحصول على تمويل المخزون. في الواقع، يتطلب معظم المقرضين فقط أن تكون الشركات قد بدأت العمل لمدة لا تقل عن ستة أشهر إلى سنة واحدة لتكون مؤهلة. هذا يسمح لأصحاب الأعمال الجدد بالحصول على الائتمان بسرعة.
عيوب
قد تكون الشركات الجديدة مثقلة بالفعل بالديون أثناء محاولتها تأسيس نفسها. يمكن أن يؤدي الحصول على تمويل المخزون إلى زيادة التزاماتها. ونتيجة لذلك، قد لا تمتلك هذه الشركات الوسائل اللازمة للسداد، مما قد يؤدي إلى فرض قيود على الائتمان المستقبلي بالإضافة إلى عبء غير مبرر على الموارد المالية الحالية.
في بعض الحالات، قد لا يقوم المقرضون بإصدار المبلغ الكامل المطلوب لشراء المخزون. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تأخيرات ونقص في التمويل. قد يكون هذا شائعًا في حالات الشركات الجديدة أو تلك التي تجد صعوبة في تأمين المبلغ اللازم للحفاظ على سير عملياتها بسلاسة.
قد تكون تكاليف الاقتراض مرتفعة. قد تكون الرسوم ومعدلات الفائدة مرتفعة بالنسبة للشركات التي تواجه صعوبات. الاضطرار إلى دفع المزيد من الرسوم الإضافية قد يضع المزيد من الضغط على هذه الشركات.
الإيجابيات
- لا تحتاج الشركات إلى الاعتماد على تقييمات/تاريخ الائتمان التجاري والأصول للتأهل.
- يمكن للشركات بيع المزيد من المنتجات للعملاء على مدى فترات زمنية أطول.
- الشركات الأحدث مؤهلة ويمكنها الوصول إلى الائتمان بسرعة.
السلبيات
قد تكون عملية السداد مشكلة بالنسبة للشركات الجديدة والمكافحة.
قد لا يقوم المقرضون بتقديم المبلغ الكامل المطلوب.
الرسوم ومعدلات الفائدة أعلى بالنسبة للشركات الجديدة والتي تواجه صعوبات.
أنواع تمويل المخزون
يقدم المقرضون للشركات نوعين مختلفين من تمويل المخزون. الخيار الذي تختاره الشركة يعتمد على عملياتها التجارية. تعتمد أسعار الفائدة والرسوم على المقرض ونوع العمل التجاري.
هل هناك أي مخاطر مرتبطة بتمويل المخزون؟
تمويل المخزون يميل إلى أن يكون محفوفًا بالمخاطر إلى حد ما، ولهذا السبب تميل معدلات الفائدة إلى أن تكون أعلى مقارنة بأنواع القروض الأخرى. هذه القروض قصيرة الأجل وبالتالي يجب سدادها في وقت أقرب. خطر رئيسي آخر هو أن المقترض قد لا يبيع بعض أو كل البضائع التي تعمل كضمان للقرض، مما يعني أنهم قد ينتهون بالتخلف عن السداد.
ما هي تكاليف تمويل المخزون؟
تمويل المخزون يسمح للشركات بالاقتراض لدفع ثمن المنتجات التي تخطط لبيعها في وقت لاحق. يُستخدم هذا المخزون كضمان للحصول على قروض قصيرة الأجل أو خطوط ائتمان. التكاليف المرتبطة بهذا النوع من التمويل تشمل معدلات الفائدة، ورسوم الإنشاء، ورسوم السداد المبكر إذا تم سداد القرض قبل الموعد المتوقع. تشمل الرسوم الأخرى رسوم التأخير في السداد وأي رسوم تأخير أخرى، إن وجدت.
لماذا تستخدم الشركات تمويل المخزون؟
تمويل المخزون هو شكل من أشكال الاقتراض قصير الأجل. تميل الشركات إلى استخدامه كوسيلة لدفع مستحقات الموردين قبل بيع منتجاتها. غالبًا ما يستخدم من قبل الشركات الصغيرة أو المتوسطة التي قد لا تكون راسخة أو ليس لديها سجل ائتماني. كما يتيح لهذه الشركات الوصول إلى التمويل دون الحاجة إلى تقديم أصولها التجارية أو الشخصية كضمان.
الخلاصة
تحتاج الشركات إلى النقد لتمويل عملياتها اليومية، ولديها عدة خيارات لتأمين التمويل. يُعتبر تمويل المخزون أحد هذه الطرق. يمكن للشركات الحصول على النقد باستخدام المنتجات (أو المخزون) التي تنوي بيعها كضمان. وعلى الرغم من أنه يمكن أن يوفر تدفقًا سريعًا للنقد، يجب على المقترضين أن يكونوا حذرين من التكاليف والمخاطر المرتبطة بتمويل المخزون.