ما هو مركز الاستثمار؟
مركز الاستثمار هو وحدة أعمال داخل الشركة يمكنها استخدام رأس المال للمساهمة مباشرة في ربحية الشركة. يمكنك مقارنة ومقارنة بعض التشابهات مثل مصطلحات "مركز الربح" أو "مركز التكلفة".
تقوم الشركات بتقييم أداء مركز الاستثمار وفقًا للإيرادات التي يجلبها من خلال الاستثمارات في الأصول الرأسمالية مقارنةً بالنفقات الإجمالية.
يُطلق على مركز الاستثمار أحيانًا اسم قسم الاستثمار.
النقاط الرئيسية
- مركز الاستثمار هو وحدة أعمال تستخدمها الشركة برأس مالها الخاص لتوليد عوائد تفيد الشركة.
- يُعتبر الذراع التمويلي لشركة تصنيع السيارات أو متجر متعدد الأقسام مثالًا شائعًا على مركز استثماري.
- أصبحت مراكز الاستثمار ذات أهمية متزايدة للشركات مع تزايد التوجه نحو التمويل، حيث تسعى الشركات لتحقيق الأرباح من الأنشطة الاستثمارية والإقراضية بالإضافة إلى الإنتاج الأساسي.
فهم مراكز الاستثمار
تُصنّف الوحدات المختلفة داخل الشركة إما كوحدات توليد أرباح أو كوحدات تشغيل نفقات. تُصنّف الأقسام التنظيمية إلى ثلاث وحدات مختلفة: مركز تكلفة، مركز ربح، ومركز استثمار. يركز مركز التكلفة على تقليل التكاليف ويتم تقييمه بناءً على مقدار النفقات التي يتكبدها.
أمثلة على الأقسام التي تشكل مركز التكلفة هي أقسام الموارد البشرية والتسويق. يتم تقييم مركز الربح بناءً على مقدار الربح الذي يتم تحقيقه، ويحاول زيادة الأرباح عن طريق زيادة المبيعات أو تقليل التكاليف. تشمل الوحدات التي تندرج تحت مركز الربح قسم التصنيع والمبيعات. بالإضافة إلى الأقسام، يمكن أن تكون مراكز الربح والتكلفة عبارة عن أقسام، مشاريع، فرق، شركات تابعة، خطوط إنتاج، أو آلات.
مركز الاستثمار هو مركز يكون مسؤولاً عن إيراداته ونفقاته وأصوله الخاصة ويدير بياناته المالية الخاصة، والتي تكون عادةً عبارة عن ميزانية عمومية وبيان دخل. نظرًا لأن التكاليف والإيرادات والأصول يجب تحديدها بشكل منفصل، فإن مركز الاستثمار يكون عادةً شركة تابعة أو قسمًا.
يمكن تصنيف مركز الاستثمار على أنه امتداد لمركز الربح حيث يتم قياس الإيرادات والمصروفات. ومع ذلك، في مركز الاستثمار فقط يتم قياس الأصول المستخدمة ومقارنتها بالأرباح المحققة.
مركز الاستثمار مقابل مركز الربح
بدلاً من النظر إلى مقدار الربح أو النفقات التي تحققها وحدة كما هو الحال مع مراكز الربح في الشركة، يركز مركز الاستثمار على توليد العوائد على الأصول الثابتة أو رأس المال العامل المستثمرة تحديداً في مركز الاستثمار.
على عكس مركز الربح، قد يستثمر مركز الاستثمار في أنشطة وأصول ليست بالضرورة مرتبطة بعمليات الشركة. يمكن أن تكون هذه الاستثمارات أو الاستحواذات على شركات أخرى مما يتيح تنويع مخاطر الشركة. الاتجاه الجديد هو انتشار الأذرع الاستثمارية داخل الشركات الكبرى لتمكين الاستثمارات في الموجة القادمة من الاتجاهات من خلال الحصول على حصص في الشركات الناشئة.
بعبارات أبسط، يتم تحليل أداء القسم من خلال فحص الأصول والموارد الممنوحة للقسم وكيفية استخدامه لتلك الأصول في توليد الإيرادات مقارنة بنفقاته الإجمالية. من خلال التركيز على العائد على رأس المال، تقدم فلسفة مركز الاستثمار صورة أكثر دقة عن مدى مساهمة القسم في الرفاهية الاقتصادية للشركة.
باستخدام هذا النهج لقياس أداء القسم، يحصل المديرون على رؤية حول ما إذا كان ينبغي زيادة رأس المال لزيادة الأرباح أو ما إذا كان يجب إغلاق قسم لا يستخدم رأس المال المستثمر بكفاءة. يُعتبر المركز الاستثماري الذي لا يمكنه تحقيق عائد على الأموال المستثمرة يتجاوز تكلفة تلك الأموال غير مربح اقتصاديًا.
مركز الاستثمار مقابل مركز التكلفة
مركز الاستثمار يختلف عن مركز التكلفة، الذي لا يساهم بشكل مباشر في أرباح الشركة ويتم تقييمه بناءً على التكلفة التي يتحملها لتشغيل عملياته. بالإضافة إلى ذلك، وعلى عكس مركز الربح، يمكن لمراكز الاستثمار استخدام رأس المال لشراء أصول أخرى.
بسبب هذه التعقيدات، يتعين على الشركات استخدام مجموعة متنوعة من المقاييس، بما في ذلك العائد على الاستثمار (ROI)، الدخل المتبقي، والقيمة الاقتصادية المضافة (EVA) لتقييم أداء قسم معين. على سبيل المثال، يمكن للمدير مقارنة العائد على الاستثمار بتكلفة رأس المال لتقييم أداء قسم معين. إذا كان العائد على الاستثمار 9% وتكلفة رأس المال 13%، يمكن للمدير أن يستنتج أن مركز الاستثمار يدير رأس المال أو الأصول بشكل سيء.