قائد ليبر: ماذا يعني وكيف يعمل

ما هو القائد فيبر (Lipper Leader)؟

يشير مصطلح Lipper Leader إلى نظام تصنيف لصناديق الاستثمار المشترك. يقوم النظام بتصنيف نجاح الصناديق بناءً على ما إذا كانت تحقق مجموعة محددة من الأهداف. يعترف المحترفون الماليون بمعايير Lipper في المقارنة والتصنيفات كمعيار صناعي. إنه أداة رائعة للمستثمرين لاستخدامها لمطابقة الصناديق مع تفضيلاتهم حتى يتمكنوا من تحقيق أهدافهم الاستثمارية. النظام مملوك من قبل مزود تحليلات السوق والبيانات Refinitiv، وهي شركة مملوكة جزئيًا من قبل Thomson Reuters (TRI).

النقاط الرئيسية

• Lipper Leader هو نظام تصنيف يقوم بترتيب النجاح بناءً على ما إذا كانت صناديق الاستثمار المشترك تحقق مجموعة محددة من الأهداف.
• يقوم نظام Lipper Leader بتصنيف الصناديق بناءً على العائد الإجمالي، والعائد المتسق، والحفاظ على رأس المال، والكفاءة الضريبية، والمصاريف.
• تتم مقارنة الصناديق مع نظيراتها، حيث يتم تسمية القادة لفترات ثلاث وخمس وعشر سنوات في كل فئة.
• يُعتبر النظام معيارًا صناعيًا للمهنيين الماليين.
• يمكن للمستثمرين استخدام النظام لاختيار الصناديق التي تساعدهم في تحقيق أهدافهم المالية.

كيف يعمل مؤشر Lipper Leader

تم تطوير نظام تصنيف Lipper Leader بواسطة خدمات Lipper التحليلية، التي تأسست في عام 1973. يوفر هذا النظام للمستثمرين والمهنيين الماليين بيانات السوق وتصنيفات صناديق الاستثمار المشتركة.

تم الاستحواذ على الشركة، التي أنشأت أيضًا سلسلة من عوالم المقارنة وغيرها من تحليلات الصناديق، من قبل Thomson Reuters وهي الآن مملوكة لشركة Refinitiv. تقدم هذه الشركة التكنولوجيا المالية والمعلومات لأكثر من 40,000 مؤسسة مختلفة في حوالي 190 دولة. يُعتبر Lipper Leader من بين الأنظمة الأعلى تصنيفًا في الصناعة إلى جانب تلك الخاصة بالمنافس Morningstar.

كما ذُكر أعلاه، يُعتبر نظام Lipper Leader أداة تُستخدم لتقييم صناديق الاستثمار المشتركة من قبل المهنيين الماليين، مثل مديري الأصول، وشركات الصناديق، والوسطاء الماليين، وكذلك المستثمرين. تساعد تقييمات النظام المستثمرين في تحديد الصناديق التي تلبي أهدافهم الاستثمارية من خلال تصنيف الصناديق التي تكمل بعضها البعض. على سبيل المثال، الصندوق الذي يُصنف كـ Lipper Leader من حيث الكفاءة الضريبية والنفقات الإجمالية يكون غالبًا من بين الخيارات الأقل تكلفة.

يقوم Lipper بتصنيف صناديق الاستثمار المشتركة بناءً على خمسة مقاييس:

• عائد ثابت
• الكفاءة الضريبية

من بين جميع فئات Lipper Leader، فإن الفئة الأكثر شهرة ومتابعة هي العائد الإجمالي، الذي يأخذ في الاعتبار كل من الأرباح وارتفاع السعر. جميع الفئات تقسم تصنيفات الصناديق إلى خمس مجموعات. تمثل النسبة الأعلى 20% قادة Lipper، وتقوم Lipper بتصنيف النسبة التالية 20% بما يعادل أربع نجوم، والنسبة التالية 20% بما يعادل ثلاث نجوم، وهكذا. تقوم Lipper بتحديث تصنيفاتها مرة واحدة في الشهر.

يتم مقارنة كل صندوق مع نظرائه في كل فئة. تحصل أفضل 20% من الصناديق في كل فئة على أعلى التقييمات وتُسمى Lipper Leaders. تسمي الشركة القادة لفترات ثلاث وخمس وعشر سنوات لكل فئة، بالإضافة إلى التقييم العام.

اعتبارات خاصة

مثل أنظمة التصنيف الأخرى، يمكن لنظام Lipper Leader أن يصل إلى حد معين فقط. على سبيل المثال، لا يمكن للمستثمرين استخدامه للتنبؤ بالنتائج المستقبلية بناءً على الأداء السابق. علاوة على ذلك، لا يمكن لنظام Lipper Leader تحديد الصناديق الناشئة ذات السجلات الزمنية الأقصر التي قد تتفوق بمرور الوقت.

على الرغم من أن الأداء السابق يدخل في نظام Lipper Leader، لا تتوقع أن يتنبأ بالأداء المستقبلي.

نقطة مهمة أخرى يجب ملاحظتها هي أنه لا توجد فئة Lipper Leader للعائد المعدل حسب المخاطر. هذا هو العائد بالنسبة لكل وحدة من المخاطر التي يتحملها مدير الصندوق. يجب على العملاء دمج العائد الإجمالي مع الحفاظ على رأس المال وترتيب العائد المستمر لمحاولة تقريب هذا المقياس.

بالنسبة لبعض المستثمرين، فإن Lipper Leaders الأقل شهرة تثير اهتمامًا خاصًا، وذلك بناءً على أسلوب استثمارهم. خذ على سبيل المثال Lipper Leaders للعائد المستمر. يشير هذا التصنيف إلى الصناديق التي قامت بعمل أفضل مقارنةً بنظرائها الذين تجنبوا التقلبات الحادة. بينما لا يساعد هذا المقياس المستثمرين على المدى القصير أو أولئك الذين يتجنبون المخاطر، فإنه يكون مفيدًا للمستثمرين على المدى الطويل الذين يرغبون في تجنب الصناديق التي تحقق أرقام أداء كبيرة خلال فترة قصيرة محددة، بدلاً من تحقيقها بشكل متكرر على مر الزمن.