تعريف
الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات مالية مستحقة الدفع بعد أكثر من سنة في المستقبل.
ما هي الخصوم طويلة الأجل؟
الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات مالية على الشركة تستحق بعد أكثر من عام في المستقبل. يتم إدراج هذه الديون بشكل منفصل في الميزانية العمومية لتقديم رؤية أكثر دقة عن السيولة الحالية للشركة وقدرتها على سداد الالتزامات الحالية عند استحقاقها. تُعرف الالتزامات طويلة الأجل أيضًا بالديون طويلة الأجل أو الالتزامات غير المتداولة.
النقاط الرئيسية
- الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات مالية للشركة تستحق بعد أكثر من عام في المستقبل.
- يتم إدراج هذه الالتزامات بشكل منفصل عن الالتزامات المالية المستحقة خلال سنة واحدة (الالتزامات المتداولة) في الميزانية العمومية.
- تشمل الخصوم طويلة الأجل المدفوعات على القروض والسندات والتزامات المعاشات التقاعدية التي لا تستحق خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
- تُستخدم النسب المالية لفحص الالتزامات طويلة الأجل للشركة، واستخدام الرافعة المالية، وقدرتها على سداد ديونها.
- في حين يجب سداد الخصوم قصيرة الأجل باستخدام الأصول الحالية، يمكن سداد الخصوم طويلة الأجل من خلال مجموعة متنوعة من الأنشطة التجارية الحالية والمستقبلية.
فهم الخصوم طويلة الأجل
الالتزام هو شيء يدين به الشخص أو الشركة ويتم تصنيفه إما كالتزامات حالية أو طويلة الأجل. الالتزامات الحالية هي الالتزامات المستحقة خلال 12 شهرًا. من ناحية أخرى، الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات ليست مستحقة خلال الـ 12 شهرًا القادمة أو خلال دورة التشغيل الخاصة بالشركة إذا كانت أطول من سنة واحدة. دورة التشغيل الخاصة بالشركة هي الوقت الذي يستغرقه تحويل المخزون إلى نقد.
تظهر التزامات الشركة في الميزانية العمومية. يتم إدراج الالتزامات طويلة الأجل بعد الالتزامات الأكثر حاليّة، في قسم قد يشمل السندات، القروض، الالتزامات الضريبية المؤجلة، والتزامات المعاشات التقاعدية. غالبًا ما يتم تصنيفها كالتزامات غير حاليّة.
التقاطع بين الالتزامات طويلة الأجل والالتزامات الحالية
في بعض الأحيان، يكون من السهل التمييز بين الالتزامات طويلة الأجل والالتزامات الجارية. وفي أوقات أخرى، يمكن أن يكون الأمر أكثر تعقيدًا. على سبيل المثال، يُعتبر الدين طويل الأجل مثل الرهن العقاري التزامًا طويل الأجل ويتم تسجيله على هذا النحو. ومع ذلك، فإن جزءًا من نفس القرض سيكون مستحقًا في السنة الحالية. يتم تصنيف هذا الجزء المحدد بشكل منفصل في الميزانية العمومية كـ الجزء الجاري من الدين طويل الأجل.
هناك أيضًا حالات يمكن فيها تصنيف الالتزامات الحالية كالتزامات طويلة الأجل. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة لديها التزامات حالية يتم إعادة تمويلها إلى التزامات طويلة الأجل، وكانت هناك نية لـ إعادة التمويل وهناك دليل على أن عملية إعادة التمويل قد بدأت، فيمكنها حينئذٍ الإبلاغ عن الالتزامات الحالية كالتزامات طويلة الأجل لأن الالتزامات بعد إعادة التمويل لم تعد مستحقة خلال 12 شهرًا.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن الإبلاغ عن الالتزام الذي يستحق قريبًا كالتزام طويل الأجل إذا كان هناك استثمار طويل الأجل مخصص لاستخدامه في سداد الدين. ومع ذلك، يجب أن يحتوي الاستثمار طويل الأجل على أموال كافية لتغطية الدين.
يجب على الشركات تصنيف الديون كديون طويلة الأجل أو قصيرة الأجل بناءً على الحقائق الموجودة في تاريخ الميزانية العمومية بدلاً من التوقعات.
أمثلة على الخصوم طويلة الأجل
يمكن تصنيف أنواع مختلفة من الالتزامات على أنها طويلة الأجل. تشمل الأمثلة:
- عادةً ما تمتد الالتزامات الضريبية المؤجلة إلى سنوات ضريبية مستقبلية، وفي هذه الحالة تُعتبر التزامًا طويل الأجل.
- الرهون العقارية، أو دفعات السيارات، أو القروض الأخرى للمعدات أو الآلات أو الأراضي تعتبر التزامات طويلة الأجل، باستثناء الدفعات التي يجب سدادها خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
كيف يتم استخدام الخصوم طويلة الأجل
الالتزامات هي عنصر أساسي للشركات. تُستخدم لتمويل العمليات وتوسيع النشاط.
غالبًا ما يستخدم المديرون الديون لشراء الأصول، وتمويل البحث والتطوير (R&D)، وتوليد رأس المال العامل حيث إنها غالبًا ما تكون الطريقة الأرخص والأكثر فعالية لجمع الأموال. جمع الأموال من المستثمرين عن طريق إصدار أسهم جديدة هو خيار آخر، على الرغم من أن ذلك يمكن أن يكون أكثر تكلفة ويؤدي إلى تخفيف الملكية.
الالتزامات طويلة الأجل تتضمن عادة توزيع المدفوعات على فترة زمنية. مثل هذه الترتيبات تتيح تحرير الأموال لاستخدامها الآن للنمو في المستقبل.
ومع ذلك، يمكن أن تكون الخصوم طويلة الأجل خطيرة أيضًا. ترغب الشركات في الاستفادة من الرافعة المالية ولكن يجب أن تكون حذرة حتى لا تتجاوز حدودها. قد يؤدي تحمل الكثير من الخصوم طويلة الأجل إلى شل الشركة ماليًا، والتأثير على درجات الائتمان وتكاليف الاقتراض، وإثارة ذعر المستثمرين مما يدفعهم إلى بيع الأسهم.
تحليل الخصوم طويلة الأجل
كما ذُكر أعلاه، يمكن أن يكون الدين شيئًا جيدًا إذا استُخدم بحكمة. سيرغب المستثمرون في التأكد من أن هذا هو الحال وأن الشركة لا تتجاوز الحدود. يمكن أن يؤثر الدين الزائد على قدرة الشركة على العمل بشكل طبيعي ويؤدي إلى التخلف عن السداد وربما الإفلاس، بالإضافة إلى إجبارها على بيع الأصول بأسعار مخفضة.
النسب المالية تُستخدم لفحص الالتزامات طويلة الأجل للشركة، واستخدام الرافعة المالية، وقدرتها على سداد ديونها. يتم مراقبة هذه النسب بعناية من قبل كل من المستثمرين وإدارة الشركة.
عند تحليل الخصوم طويلة الأجل، من المهم فصل الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل لأنه يجب تغطيته من خلال الأصول السائلة، مثل النقد. كما يجب أن تضع في اعتبارك أن الديون طويلة الأجل يمكن تغطيتها من خلال أنشطة متنوعة مثل صافي دخل الأعمال الأساسية للشركة، أو دخل الاستثمارات المستقبلية، أو النقد من اتفاقيات الديون الجديدة.
نسب الديون (مثل نسب الملاءة المالية) تقارن بين الخصوم والأصول. يمكن تعديل النسب لمقارنة الأصول الكلية بالخصوم طويلة الأجل فقط. تُسمى هذه النسبة نسبة الدين طويل الأجل إلى الأصول. تشمل البدائل مقارنة الدين طويل الأجل بإجمالي حقوق الملكية، مما يوفر نظرة ثاقبة تتعلق بهيكل تمويل الشركة والرافعة المالية، أو الدين طويل الأجل بالخصوم الحالية.
ما هي الخصوم طويلة الأجل والخصوم قصيرة الأجل؟
الالتزامات طويلة الأجل عادة ما تكون مستحقة بعد أكثر من عام في المستقبل. تشمل أمثلة الالتزامات طويلة الأجل قروض الرهن العقاري، والسندات المستحقة الدفع، وغيرها من عقود الإيجار أو القروض طويلة الأجل، باستثناء الجزء المستحق في السنة الحالية. الالتزامات قصيرة الأجل تكون مستحقة خلال السنة الحالية. تشمل أمثلة الالتزامات قصيرة الأجل الحسابات الدائنة، والمصروفات المستحقة، والجزء الحالي من الديون طويلة الأجل.
ما هو الجزء الحالي من الدين طويل الأجل؟
الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل هو الجزء من الالتزام طويل الأجل الذي يستحق في السنة الحالية. على سبيل المثال، الرهن العقاري هو دين طويل الأجل لأنه عادة ما يكون مستحقًا على مدى 15 إلى 30 عامًا. ومع ذلك، فإن بعض هذه الدفعات ستكون مستحقة في السنة الحالية. هذه الدفعات هي الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل. يجب إدراجها بشكل منفصل في الميزانية العمومية لأن هذه الالتزامات يجب تغطيتها بالأصول الحالية.
أين تُدرج الخصوم طويلة الأجل في الميزانية العمومية؟
تقدم الميزانية العمومية أصول الشركة، والخصوم، وحقوق الملكية في تاريخ معين. يتم سرد أصول الشركة أولاً، ثم الخصوم، وأخيراً حقوق الملكية. يتم عرض الخصوم طويلة الأجل بعد الخصوم المتداولة في قسم الخصوم.
الخلاصة
الالتزامات أو الديون طويلة الأجل هي تلك الالتزامات الموجودة في دفاتر الشركة والتي لا تستحق السداد خلال الـ 12 شهرًا القادمة. تعتبر القروض لشراء الآلات أو المعدات أو الأراضي أمثلة على الالتزامات طويلة الأجل، بينما يعتبر الإيجار، على سبيل المثال، التزامًا قصير الأجل يجب دفعه خلال السنة. يمكن مقارنة الديون طويلة الأجل للشركة مع مقاييس اقتصادية أخرى لتحليل هيكل ديونها ورافعتها المالية.