ما هي الخصوم غير المتداولة؟
الالتزامات غير المتداولة، والمعروفة أيضًا باسم الالتزامات طويلة الأجل أو الديون طويلة الأجل، هي التزامات مالية طويلة الأجل مدرجة في الميزانية العمومية للشركة. هذه الالتزامات تتضمن التزامات تستحق بعد أكثر من 12 شهرًا في المستقبل، على عكس الالتزامات المتداولة، التي هي ديون قصيرة الأجل مع تواريخ استحقاق خلال فترة الـ 12 شهرًا التالية.
النقاط الرئيسية
- الخصوم غير المتداولة، والمعروفة أيضًا بالخصوم طويلة الأجل، هي التزامات مدرجة في الميزانية العمومية لا تستحق لأكثر من عام.
- تُستخدم نسب مختلفة باستخدام الخصوم غير المتداولة لتقييم الرافعة المالية للشركة، مثل نسبة الدين إلى الأصول ونسبة الدين إلى رأس المال.
- تشمل أمثلة الالتزامات غير المتداولة القروض طويلة الأجل والالتزامات الإيجارية والسندات المستحقة والإيرادات المؤجلة.
فهم الالتزامات غير المتداولة
يتم مقارنة الخصوم غير المتداولة مع التدفق النقدي لمعرفة ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية على المدى الطويل. بينما يهتم المقرضون بشكل أساسي بالسيولة قصيرة الأجل وكمية الخصوم المتداولة، يستخدم المستثمرون على المدى الطويل الخصوم غير المتداولة لتقييم ما إذا كانت الشركة تستخدم الرافعة المالية بشكل مفرط. كلما كانت التدفقات النقدية للشركة أكثر استقرارًا، زادت قدرتها على دعم المزيد من الديون دون زيادة خطر التخلف عن السداد.
مهم
بينما تقوم الخصوم المتداولة بتقييم السيولة، تساعد الخصوم غير المتداولة في تقييم الملاءة المالية.
يستخدم المستثمرون والدائنون العديد من النسب المالية لتقييم مخاطر السيولة والرفع المالي. تقارن نسبة الدين بين إجمالي الديون وإجمالي الأصول للشركة، لتقديم فكرة عامة عن مدى الرفع المالي الذي تستخدمه الشركة. كلما كانت النسبة المئوية أقل، كلما كانت الشركة تستخدم رفعًا ماليًا أقل وكانت وضعية حقوق الملكية أقوى. كلما كانت النسبة أعلى، كلما زادت المخاطر المالية التي تتحملها الشركة. هناك متغيرات أخرى مثل نسبة الديون طويلة الأجل إلى إجمالي الأصول ونسبة الديون طويلة الأجل إلى رأس المال، التي تقسم الالتزامات غير المتداولة على مقدار رأس المال المتاح.
يستخدم المحللون أيضًا نسب التغطية لتقييم الصحة المالية للشركة، بما في ذلك نسبة التدفق النقدي إلى الدين ونسبة تغطية الفائدة. تحدد نسبة التدفق النقدي إلى الدين المدة التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها إذا خصصت كل تدفقها النقدي لسداد الدين. تُحسب نسبة تغطية الفائدة عن طريق قسمة أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على مدفوعات فوائد الدين لنفس الفترة، وتُقيّم ما إذا كان يتم توليد دخل كافٍ لتغطية مدفوعات الفائدة. لتقييم مخاطر السيولة على المدى القصير، ينظر المحللون إلى نسب السيولة مثل النسبة الحالية، والنسبة السريعة، ونسبة الاختبار الحامضي.
أمثلة على الخصوم غير المتداولة
تشمل الخصوم غير المتداولة السندات، القروض طويلة الأجل، السندات المستحقة الدفع، الالتزامات الضريبية المؤجلة، التزامات الإيجار طويلة الأجل، والتزامات فوائد التقاعد. يتم تصنيف الجزء من التزام السند الذي لن يتم سداده خلال السنة القادمة كالتزام غير متداول. كما يتم تسجيل الضمانات التي تغطي فترة تزيد عن سنة واحدة كخصوم غير متداولة. تشمل الأمثلة الأخرى التعويض المؤجل، الإيرادات المؤجلة، وبعض الالتزامات المتعلقة بالرعاية الصحية.
الرهن العقاري، دفعات السيارة، أو القروض الأخرى للمعدات، الآلات، أو الأراضي تعتبر جميعها ديونًا طويلة الأجل، باستثناء الدفعات التي يجب سدادها خلال الـ 12 شهرًا التالية، والتي تُصنف كـ الجزء الحالي من الدين طويل الأجل. يمكن أيضًا الإبلاغ عن الدين المستحق خلال 12 شهرًا كالتزام غير متداول إذا كانت هناك نية لإعادة تمويل هذا الدين بترتيب مالي قيد التنفيذ لإعادة هيكلة الالتزام ليصبح غير متداول.
ما هي الخصوم غير المتداولة مقارنةً بـ؟
يتم مقارنة الخصوم غير المتداولة مع التدفق النقدي لمعرفة ما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية طويلة الأجل.
كيف يستخدم المستثمرون الخصوم غير المتداولة؟
يستخدم المستثمرون على المدى الطويل الخصوم غير المتداولة لتقييم ما إذا كانت الشركة تستخدم الرافعة المالية بشكل مفرط.
ما الذي تتضمنه الخصوم غير المتداولة؟
تشمل الخصوم غير المتداولة:
- التزام السندات الذي لن يتم سداده خلال السنة القادمة.
- السندات المستحقة الدفع
- بعض الالتزامات الصحية
- السندات القابلة للتحويل
- الديون المستحقة خلال 12 شهرًا، إذا كانت النية هي إعادة تمويلها من خلال ترتيب مالي في عملية لإعادة هيكلة الالتزام ليصبح ذا طبيعة غير متداولة.
- التعويض المؤجل
- الإيرادات المؤجلة
- الالتزامات الضريبية المؤجلة
- التزامات الإيجار طويلة الأجل
- القروض طويلة الأجل
- الرهون العقارية، أو دفعات السيارات، أو القروض الأخرى للمعدات أو الآلات أو الأراضي—باستثناء الدفعات التي ستتم في الأشهر الـ 12 التالية، والتي تُصنف كجزء حالي من الديون طويلة الأجل.
- التزامات استحقاقات المعاشات التقاعدية
- الضمانات التي تغطي فترة تزيد عن سنة واحدة
الخلاصة
الالتزامات غير المتداولة هي التزامات مالية طويلة الأجل تُدرج في الميزانية العمومية للشركة. هذه الالتزامات، التي تُعرف أيضًا بالالتزامات طويلة الأجل أو الديون طويلة الأجل، هي التزامات تستحق بعد مرور 12 شهرًا أو أكثر في المستقبل.