ما هو الحساب متعدد التخصصات؟
يشير حساب متعدد التخصصات إلى حساب استثماري مُدار يمكن الوصول إليه من قبل عدة مديري استثمار ذوي تخصصات مختلفة. يتكون هذا الحساب من عدد من الحسابات الفرعية - كل منها يشرف عليه مدير صندوق مختلف ذو خبرة ذات صلة. توفر الحسابات متعددة التخصصات للمستثمرين وسيلة فعالة للحصول على محفظة متنوعة ومدارة بشكل احترافي.
النقاط الرئيسية
- الحساب متعدد التخصصات هو حساب استثماري مُدار يتم الوصول إليه من قبل عدة مديري استثمار ذوي تخصصات مختلفة.
- يتم تقسيم الحسابات متعددة التخصصات إلى حسابات فرعية مختلفة وفئات أصول مختلفة.
- توظف الشركات مديري التراكب للإشراف على محافظ الحسابات متعددة التخصصات بأكملها.
- الحسابات متعددة التخصصات أكثر سهولة للمستثمرين الأفراد العاديين لأنها تتطلب نقطة دخول أقل بكثير مقارنة بأنواع الحسابات الاستثمارية الأخرى.
كيف تعمل الحسابات متعددة التخصصات
توجد حسابات متعددة التخصصات لتحقيق محفظة متنوعة دون الحاجة إلى الحفاظ على حسابات مُدارة بشكل منفصل (SMAs)، والتي يمكن أن تكون غير عملية ومكلفة. تتيح هذه الحسابات، التي تُعرف أيضًا بحسابات متعددة الأنماط أو متعددة الاستراتيجيات، للأفراد استثمار أموالهم في حساب واحد يتم تقسيمه إلى فئات مختلفة من فئات الأصول.
الحد الأدنى للاستثمار في حساب متعدد التخصصات قد يصل إلى 150,000 دولار. يتشاور المستثمرون مع الشركة لتقسيم رأس المال بين حسابات فرعية أو فئات فرعية مختلفة. هذه الأقسام الفردية تكون متاحة لمديري استثمار مختلفين يجلبون مجالات خبرة واستراتيجيات استثمار مختلفة إلى الطاولة. يتمتع هؤلاء المديرون بحرية استثمار أموال عملائهم وفقًا لملفاتهم الاستثمارية وأهدافهم، تمامًا كما يفعلون مع الحسابات الفردية.
على الرغم من أنهم يوظفون مديرًا منفصلًا لكل حساب فرعي، إلا أن الحسابات متعددة التخصصات تستخدم مديري التراكب للإشراف على المحافظ بأكملها. هذا الشخص قادر على ضمان أن الحساب يلتزم بتخصيص الأصول المتسق ويقوم بتنسيق الاستراتيجية الاستثمارية العامة. وجود مدير واحد يشرف على الحساب بأكمله يسهل أيضًا تقارير الأداء.
مزايا الحسابات متعددة التخصصات
الميزة الرئيسية لأحد هذه الحسابات هي الاستثمار الأولي المطلوب. عادةً ما يتطلب الحساب المُدار التقليدي استثمارًا أدنى قدره 100,000 دولار. بالنسبة لحساب متعدد التخصصات، قد يكون هذا المطلب الاستثماري منخفضًا يصل إلى 10,000 دولار ومرتفعًا يصل إلى 150,000 دولار، لذا حتى المستثمر الفردي العادي يمكنه الوصول إلى واحد.
قد يكون الحد الأدنى المطلوب لحساب متعدد التخصصات منخفضًا يصل إلى 10,000 دولار وقد يصل إلى 150,000 دولار.
مثال
لنفترض أن مستثمرًا يرغب في تقسيم أصوله بين أربع استراتيجيات منفصلة—على سبيل المثال، النمو في الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، القيمة في الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، النمو الدولي، واستراتيجية توزيع الأرباح. سيحتاج المستثمر إلى ما لا يقل عن 400,000 دولار، وهذا يفترض خطة لتقسيم الأصول بالتساوي بين جميع الاستراتيجيات الأربع. قد يكون الالتزام ووضع هذا القدر من رأس المال صعبًا ومحبطًا. قارن ذلك بخيار حساب واحد متعدد التخصصات يشمل أربعة حسابات فرعية. يتطلب هذا الخيار أموالًا أقل للبدء ويسمح للمستثمر بتقسيم الأصول بشكل غير متماثل.
الحسابات متعددة التخصصات مقابل الحسابات المدارة بشكل منفصل (SMAs)
أصبحت الحسابات المدارة بشكل منفصل شائعة بين المستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يبحثون عن أداة توفر اهتمامًا فرديًا أكثر مما يقدمه صندوق الاستثمار المشترك. مثل الحساب المدارة بشكل منفصل، وعلى عكس صندوق الاستثمار المشترك، يتيح حساب متعدد التخصصات للمستثمرين الاستفادة من طريقة الأسهم المحددة، حيث يأتي كل مجموعة من الأسهم المشتراة بتكلفة أساس فردية. يوفر الحساب المدارة بشكل منفصل للمستثمر الفردي في التجزئة فائدة إدارة محفظة مخصصة، وهو شيء لا يمكن أن يقدمه الوسيلة المجمعة.
لكن الحد الأدنى للاستثمارات يميل إلى الاختلاف بين هذين النوعين من الحسابات. في حين أن حسابات متعددة التخصصات لديها عتبة دخول أقل، قد تتطلب الحسابات المدارة بشكل منفصل حدًا أدنى أعلى للاستثمار. قد لا يواجه الأفراد ذوو الثروات العالية (HNWI) مشكلة في تلبية الحد الأدنى للاستثمارات اللازمة لإنشاء حسابات مدارة بشكل منفصل متعددة، لكن هذا لا يجعل مزايا الحساب متعدد التخصصات غير ذات أهمية.
بغض النظر عن الحد الأدنى للاستثمار، تأتي الحسابات المدارة بشكل منفصل مع الارتباك الناتج عن تقسيم المحفظة بين مدراء متعددين دون تنسيق. يمكن أن يعني هذا الارتباك امتلاك أسهم من نفس السهم في حسابات مختلفة أو في حساب واحد يتم بيع السهم الذي يتم شراؤه في حساب آخر. بالإضافة إلى ذلك، مع وجود حسابات مدارة متعددة، يصبح من الصعب تحديد كيفية أداء محفظة المستثمر بشكل عام.