OTCQB (سوق المشاريع): التعريف في الأسهم والفوائد

ما هو سوق OTCQB؟

سوق OTCQB، المعروف أيضًا باسم "سوق المشاريع"، هو المستوى الأوسط من سوق التداول خارج البورصة (OTC) للأسهم الأمريكية. تم إنشاؤه في عام 2010 ويتكون بشكل رئيسي من الشركات الأمريكية والدولية الناشئة والمتطورة التي لم تتمكن بعد من التأهل لسوق OTCQX ولكنها ليست مضاربة مثل المستوى الأدنى Pink Sheets.

حلّ سوق OTCQB محلّ لوحة النشرات خارج البورصة (OTCBB) التي كانت تُدار من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) كسوق رئيسي لتداول الأوراق المالية خارج البورصة التي تُبلّغ إلى جهة تنظيمية في الولايات المتحدة. ولأنه لا توجد معايير مالية دنيا، فإن سوق OTCQB غالبًا ما يضم شركات وهمية، وأسهم بنس واحد، ومُصدّرين أجانب صغار.

النقاط الرئيسية

• يُعتبر سوق OTCQB السوق المتوسط للأسهم خارج البورصة، والذي يُدرج بشكل رئيسي الشركات الناشئة والمتطورة في الولايات المتحدة والأسواق الدولية.
• يجب على الشركات المدرجة في OTCQB أن تلتزم بمعايير تقارير معينة، وتجتاز اختبار العرض، وتخضع للتحقق السنوي.
• الفئات الأخرى من التداول خارج البورصة (OTC) تشمل أعلى جودة وهي OTCQX، والأكثر مضاربة وهي Pink Sheets.

فهم سوق OTCQB

السوق خارج البورصة أو OTC هو سوق لامركزي حيث يتم تداول الأوراق المالية غير المدرجة في البورصات الرئيسية مباشرة من خلال شبكة من المتعاملين. بدلاً من تقديم خدمة مطابقة الأوامر مثل بورصة نيويورك، يحتفظ هؤلاء المتعاملون بمخزون من الأوراق المالية لتسهيل أي أوامر شراء وبيع.

يتم تشغيل سوق OTCQB من خلال OTC Link، وهو نظام اقتباس وتداول بين الوسطاء تم تطويره بواسطة مجموعة OTC Markets. تم تسجيل OTC Link لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) كوسيط-تاجر وأيضًا كنظام تداول بديل ATS.

تُمكّن OTC Link الوسطاء-التجار من ليس فقط نشر وتوزيع عروضهم، بل أيضًا التفاوض على الصفقات من خلال قدرة النظام على إرسال الرسائل الإلكترونية. هذه الميزة مكنتها من استبدال نظام FINRA’s OTCBB بشكل فعال، والذي كان نظامًا لعرض الأسعار فقط.

جميع الوسطاء-التجار الذين يتداولون في أوراق مالية OTCQB وOTCQX وOTC Pink يجب أن يكونوا أعضاء في FINRA ومسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)؛ كما أنهم يخضعون للوائح الأوراق المالية على مستوى الولايات. وكما هو الحال مع الأوراق المالية المتداولة في البورصة، فإن المستثمرين الذين يتداولون في الأوراق المالية خارج البورصة محميون من الممارسات غير القانونية للوسطاء-التجار غير الأخلاقيين بنفس قواعد SEC/FINRA مثل أفضل تنفيذ، حماية أوامر الحد، عروض الأسعار الثابتة، والإفصاح عن المراكز القصيرة.

قواعد OTCQB

لكي تكون الشركات مؤهلة، يجب أن تكون محدثة في تقاريرها، وأن تخضع للتحقق والتصديق السنوي، وأن تجتاز اختبار عرض السعر بقيمة $0.01، وألا تكون في حالة إفلاس، وأن يكون لديها على الأقل 50 مساهمًا مستفيدًا، كل منهم يمتلك على الأقل 100 سهم، وأن يكون لديها نسبة تداول عام تتجاوز 10% من إجمالي الأسهم القائمة — يتم تقديم بعض المرونة فيما يتعلق بهذا الشرط الأخير.

الشركات المدرجة هنا تقدم تقاريرها إلى جهة تنظيمية أمريكية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو FDIC ويجب عليها اتباع المعايير لتحسين الشفافية — سيتم استبعاد أولئك الذين من المرجح أن يكونوا مرتبطين بمروجي الأسهم والمشغلين المشبوهين الآخرين. تبلغ رسوم الإدراج في أسواق OTCQB مبلغ 15,600 دولار سنويًا، مع رسوم تقديم لمرة واحدة قدرها 5,000 دولار.

اعتبارات خاصة

تتمتع الأسهم المتداولة في OTCQB بالعديد من الحمايات نفسها التي تتمتع بها الأسهم الأكبر والأكثر استقرارًا. ومع ذلك، لا تزال تُعتبر بشكل رئيسي أسهم بنس مضاربة.

لا يوجد أيضًا ضمان بأن الأسهم المتداولة في سوق OTC تكون ذات جودة أعلى من الأسهم الرخيصة المتداولة في مستويات مختلفة من OTC أو حتى في أسواق OTC مختلفة. لذلك، سيكون من المفيد للمتداولين تنفيذ عملية العناية الواجبة بشكل قوي قبل تخصيص رأس مالهم.

لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.