المركز الليلي: التعريف، المخاطر والفوائد في التداول

ما هي الوضعية الليلية؟

المراكز الليلية هي الصفقات المفتوحة التي لم تُغلق أو تُصفى بنهاية يوم التداول العادي.

لا يحتفظ المتداولون اليوميون بالمراكز الليلية، لكنها شائعة جدًا في أسواق الصرف الأجنبي والعقود الآجلة. وبطبيعة الحال، يحتفظ المستثمرون على المدى الطويل بالمراكز الليلية بشكل مستمر.

النقاط الرئيسية

• المراكز الليلية هي تلك التي لم يتم إغلاقها بنهاية يوم التداول.
• يمكن أن تعرض المراكز الليلية المستثمر لخطر حدوث أحداث جديدة بينما تكون الأسواق مغلقة.
• عادةً ما يحاول المتداولون اليوميون تجنب الاحتفاظ بالمراكز طوال الليل.
• في أسواق العملات الأجنبية الفورية (FX SPOT)، تخضع المراكز الليلية لرسوم فائدة التمديد التي تُخصم من أو تُضاف إلى حساب العميل.

فهم المراكز الليلية

ببساطة، المراكز الليلية هي مراكز تداول لا تُغلق بنهاية يوم التداول. تُحتفظ بهذه الصفقات طوال الليل للتداول في اليوم التالي. تعرّض المراكز الليلية المتداولين لمخاطر التحركات السلبية التي تحدث بعد إغلاق التداول العادي.

يمكن التخفيف من هذا الخطر بدرجات متفاوتة، اعتمادًا على الأسواق المتداولة. على سبيل المثال، في سوق العملات أو السوق الفوري، يمكن إرفاق أي أوامر مشروطة، مثل وقف الخسارة وأوامر الحد، بالمركز المفتوح.

في أسواق العملات، تمثل المراكز الليلية جميع المراكز الطويلة والقصيرة المفتوحة التي يمتلكها متداول الفوركس اعتبارًا من الساعة 5:00 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، وهو نهاية يوم تداول الفوركس.

يشير التداول الليلي إلى الصفقات التي تتم بعد إغلاق البورصة وقبل فتحها. يمكن أن تختلف ساعات التداول الليلي بناءً على نوع البورصة التي يسعى المستثمر للتداول فيها.

اعتبارات خاصة

هناك فوائد وعيوب للاحتفاظ بمركز مفتوح طوال الليل. في سوق الفوركس، يُعتبر الساعة 5 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة نهاية يوم التداول، ومع ذلك، ومع ظهور التكنولوجيا والطبيعة العالمية لهذا المجال، فإن هذا السوق مفتوح على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع.

لأن يوم التداول الجديد يبدأ بعد الساعة 5 مساءً، فإن المراكز التي تُفتح في وقت متأخر يصل إلى 4:59 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة وتُغلق في وقت مبكر يصل إلى 5:01 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة تُعتبر مراكز ليلية. التداخل في ساعات التداول بين البورصات في أمريكا الشمالية وأستراليا وآسيا والأسواق الأوروبية يجعل من الممكن للمتداول تنفيذ صفقة صرف أجنبي من خلال الوسيط-التاجر في أي وقت.

يؤثر معدل الفائدة على التمديد على المراكز الليلية في حساب التداول إما كائتمان أو خصم. في الفوركس، التمديد يعني أن المركز يمتد في نهاية يوم التداول دون تسوية. معظم صفقات الفوركس تُمدد يوميًا حتى تُغلق أو تُسوى. يتم إجراء التمديدات باستخدام إما معاملات سبوت-نكست أو توم-نكست.

إذا قام المتداول بالدخول في صفقة يوم الاثنين في الساعة 4:59 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة وأغلقها في نفس اليوم الاثنين في الساعة 5:03 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، فسيظل هذا يُعتبر مركزًا ليليًا، نظرًا لأن المركز تم الاحتفاظ به بعد الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ويخضع لفائدة التمديد.

الحفاظ على مركز مفتوح طوال الليل

سيأخذ متداولو الفوركس عادةً في الاعتبار المخاطر، وتكلفة رأس المال، وتغييرات الرافعة المالية، والاستراتيجية عند اتخاذ قرار الحفاظ على مركز مفتوح طوال الليل. الهدف من الحفاظ على مركز مفتوح طوال الليل هو محاولة زيادة الربح من الصفقة عن طريق الاحتفاظ بها طوال الليل أو تقليل الخسارة من صفقة خاسرة خلال النهار.

يعتقد بعض مستثمري الأسهم أن الاحتفاظ بمركز بين عشية وضحاها هو استراتيجية مفيدة، بينما يعتقد آخرون أن شراء أو بيع الأسهم قبل وقت الإغلاق بقليل هو خطوة أكثر ربحية. أولئك الذين يؤمنون بالاحتفاظ بمركز بين عشية وضحاها غالبًا ما يحتفظون بمراكزهم طوال الليل، ثم يبيعونها أو يتداولونها في أقرب وقت ممكن من جرس الافتتاح في الصباح.

من خلال التداول في وقت مبكر، تكون الأسهم والمتداولون في حالة جديدة، وأي جوانب سلبية محتملة من سوق اليوم السابق تكون قد تم تصفيتها من الحساب.

من النادر أن يتمكن مركز مفتوح خلال الليل من تحويل خسارة النهار إلى ربح، بالإضافة إلى وجود خطر في الاحتفاظ بمركز مفتوح طوال الليل. في المقام الأول، يمكن أن يتغير السوق بشكل كبير خلال الليل، مع وصول أخبار كارثية أو أحداث أخرى يمكن أن تؤثر على الأسواق.

هذا الخطر هو السبب في أن العديد من المستثمرين يتبعون سياسة صارمة للتداول خلال النهار فقط. قد تحدث تكاليف الاقتراض لأن الاحتفاظ بمركز مفتوح طوال الليل يتطلب رافعة مالية من الوسيط للحفاظ على المركز.

تقوم معظم الشركات بالإبلاغ عن نتائجها المالية عندما تكون الأسواق مغلقة، لتمكين جميع المستثمرين من تلقي المعلومات في نفس الوقت. قد يتم إصدار إعلانات هامة بعد ساعات السوق، بدلاً من منتصف يوم التداول، ويمكن أن تؤثر على المراكز الليلية.