ما هو التداول الليلي؟
يشير التداول الليلي إلى الصفقات التي تتم بعد إغلاق البورصة وقبل فتحها. يمكن أن تختلف ساعات التداول الليلي بناءً على نوع البورصة التي يسعى المستثمر لإجراء الصفقات فيها.
التداول الليلي هو امتداد للتداول بعد ساعات العمل (المعروف أيضًا بالتداول في الساعات الممتدة). ليست كل الأسواق لديها تداول ليلي.
النقاط الرئيسية
- التداول الليلي هو التداول الذي يحدث خارج ساعات التداول العادية للبورصة الرئيسية التي يتم إدراج الأصل فيها، وكذلك خارج التداول قبل السوق وبعد ساعات التداول.
- قد يقوم وسطاء الأسهم الأمريكية الذين يسمحون بالتداول الليلي بتمديد جلسة التداول بعد ساعات العمل من الساعة 8 مساءً بالتوقيت الشرقي حتى افتتاح التداول قبل السوق في اليوم التالي أو وقت الافتتاح العادي للبورصة.
- يبقى سوق الفوركس مفتوحًا طوال الأسبوع إلى حد كبير لأن التداول يتم تسهيله من قبل البنوك والشركات حول العالم. لا يوجد تداول ليلي رسمي في سوق الفوركس لأن السوق دائمًا مفتوح.
- تتمتع السندات بساعات تداول ممتدة، وينطبق التداول الممتد أيضًا على الأسهم بين الساعة 4 صباحًا و9:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (التداول قبل افتتاح البورصات)، وبين الساعة 4 مساءً (عند إغلاق البورصات) و8 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي.
فهم التداول الليلي
يشمل التداول الليلي مجموعة واسعة من الأوامر التي يتم وضعها خارج ساعات السوق القياسية. عبر الأسواق المالية، هناك طرق مختلفة للتداول من خلال مجموعة متنوعة من البورصات.
تشمل الأسواق الرئيسية الأسهم والسندات. تشمل الأسواق البديلة العملات الأجنبية والعملات المشفرة.
لكل سوق معايير للتداول الليلي يجب أن يأخذها المستثمرون في الاعتبار عند تنفيذ الصفقات خلال ساعات ما بعد السوق. على سبيل المثال، بعض المنتجات المتداولة خارج البورصة (OTC) لا يمكن تداولها خارج ساعات العمل. من ناحية أخرى، فإن سوق الصرف الأجنبي (الفوركس) لا يغلق خلال الأسبوع. لذلك لا يوجد تداول ليلي حقيقي لأنه مفتوح في جميع الأوقات باستثناء عطلات نهاية الأسبوع.
خارج ساعات السوق العادية، والتي تكون عادةً لبورصات الأسهم الأمريكية من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4 مساءً بالتوقيت الشرقي، تكون السيولة عادةً أقل. وهذا يعني عددًا أقل من المشاركين، ووجود فروق أسعار العرض والطلب أكبر، وتحركات سعرية غير منتظمة محتملة، وارتفاع التقلب.
الفوركس والتداول الليلي
سوق الفوركس هو أكبر سوق في صناعة المالية. إنه المكان الذي يتم فيه تداول العملات العالمية. يمكن إجراء تداول الفوركس على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع. لذلك، لا يوجد في سوق الفوركس تداول ليلي بالمعنى التقليدي لأنه مفتوح طوال الوقت خلال الأسبوع. يختار العديد من المتداولين اليوميين تداول العملات لهذا السبب.
تداخل ساعات العمل بين أسواق أمريكا الشمالية وأستراليا وآسيا وأوروبا يجعل من الممكن للمتداول تنفيذ صفقة فوركس من خلال الوسيط-التاجر في أي وقت.
الأسهم الأمريكية والتداول الليلي
تتداول الأسهم في الولايات المتحدة في البورصات ذات الإدراج الأساسي بين الساعة 9:30 صباحًا و4 مساءً بالتوقيت الشرقي. خلال هذه الفترة، تقوم البورصة جنبًا إلى جنب مع شبكات أخرى تُعرف باسم شبكات الاتصال الإلكتروني (ECNs) بتسهيل التداول. يمكن أيضًا إجراء التداولات على شبكات ECNs لعدة ساعات قبل فتح البورصات الأساسية وبعد إغلاقها في التداول قبل السوق وبعد ساعات التداول.
بالإضافة إلى ذلك، تقدم بعض الوسطاء مثل Charles Schwab وRobinhood وInterActive Brokers خدمات التداول الليلي عندما تكون البورصات الأمريكية مغلقة وخارج فترات التداول الممتدة، وذلك من بعد الساعة 8 مساءً وحتى حوالي الساعة 4 صباحًا بالتوقيت الشرقي (عندما يبدأ التداول قبل السوق). يتم تنفيذ الصفقات الليلية وتعبئتها من خلال شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs).
يبدأ التداول عبر ECN في الساعة 4 صباحًا وينتهي في الساعة 8 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي. تتضمن هذه الجلسات ساعات ممتدة أو التداول الممتد خارج ساعات التداول العادية في البورصة (من 4 صباحًا إلى 9:30 صباحًا ومن 4 مساءً إلى 8 مساءً). كما تسهل ECNs التداول الليلي خارج الساعات الممتدة، من 8 مساءً إلى 4 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي.
الصناديق المشتركة والتداول الليلي
الصناديق المشتركة تُدار بواسطة قاعدة تسعير صافي قيمة الأصول (NAV) المستقبلية التي تتطلب أن تتلقى جميع الأوامر الموضوعة بعد إغلاق السوق سعر NAV للإغلاق في اليوم التالي. تساعد هذه القاعدة في ضمان إغلاق محاسبي سلس لصافي قيمة الأصول للصناديق المشتركة في نهاية كل يوم.
نظرًا لأن صافي قيمة الأصول (NAVs) يتم حسابها مرة واحدة فقط في اليوم، قد يلاحظ مستثمر الصندوق المشترك فرقًا كبيرًا في سعر الإغلاق من يوم لآخر. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، يمكن أن يوفر ذلك حافزًا أكبر لوضع صفقة قبل إغلاق السوق في اليوم الحالي.
يمكن تقديم الطلبات خارج ساعات السوق العادية، ولكن لا تتم معالجة المعاملات حتى يتوفر صافي قيمة الأصول (NAV).
التداول الليلي في سوق السندات
السندات تتداول أيضًا في البورصات طوال اليوم. ومع ذلك، يتم إصدارها فقط في بعض البورصات، مما يحد من توفرها للتداول.
تتداول السندات من خلال صانعي السوق وتُدرج في مجموعة متنوعة من البورصات، بما في ذلك بورصات السندات في بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك. في بورصة نيويورك، يمكن تداول السندات من الساعة 4 صباحًا حتى 8 مساءً بالتوقيت الشرقي.
مثال على التداول الليلي في الأسهم
يوضح الرسم البياني التالي جلسة تداول ليلية في أسهم شركة Apple Inc. يغلق سوق الأسهم ناسداك، الذي تُدرج فيه AAPL، في الساعة 4 مساءً بحجم تداول مرتفع. يبدأ التداول بعد ساعات العمل. ينخفض حجم التداول لـ AAPL، باستثناء ارتفاع كبير في الساعة 5:01 مساءً. ينخفض سعر السهم قليلاً عن سعر الإغلاق، مع حدوث آخر معاملة في الساعة 7:59 مساءً.
في اليوم التالي، تحدث أول عملية تداول في الساعة 4 صباحًا، بسعر أعلى من حركة الليلة السابقة. يكون حجم التداول خفيفًا نسبيًا في فترة ما قبل السوق ثم يتصاعد عند افتتاح بورصة ناسداك في الساعة 9:30 صباحًا.
تتمتع شركة Apple بتداول نشط نسبيًا خلال الليل مقارنة بالعديد من الأسهم الأخرى.
متى يبدأ التداول الليلي؟
اعتمادًا على منصة التداول الخاصة بالوسيط، قد يتمكن المتداولون من التداول ليلاً من الساعة 8:01 مساءً حتى الساعة 4 صباحًا. بالنسبة لتداولات العملات الأجنبية، هناك دائمًا سوق مفتوح في مكان ما، لذا فإن فترة التداول الليلي تعتمد على الأوقات المحلية. يتم تسعير صناديق الاستثمار المشتركة مرة واحدة فقط في اليوم، لذا فإن التداولات التي تتم بعد ساعات العمل لا تتم معالجتها حتى يتوفر صافي قيمة الأصول (NAV).
ما هي استراتيجية التداول الليلي؟
إحدى استراتيجيات التداول الليلي هي وضع الأوامر قبل إغلاق السوق مباشرة والاحتفاظ بالمركز حتى يفتح السوق في اليوم التالي. يستخدم بعض المتداولين التداول الليلي للاستفادة من التغيرات في السوق التي تحدث بعد إغلاق الأسواق. ومع ذلك، يجب أن تضع في اعتبارك أن التداول الليلي يحمل مخاطر إضافية بسبب انخفاض حجم التداول، بما في ذلك انخفاض السيولة وزيادة التقلبات. لذلك من المهم إدارة هذه المخاطر بأفضل طريقة ممكنة.
هل التداول الليلي مربح؟
نعم، يمكن أن يكون التداول الليلي مربحًا. في الواقع، وجد الباحثون من جامعة جورجيا أن الفرق بين العوائد الليلية وعوائد التداول اليومي يمكن أن يكون كبيرًا، سواء في الأسهم الفردية أو في الصناديق المدارة. يعود السبب في ذلك إلى أن الأسهم المطلوبة التي يتم تداولها بعد ساعات العمل غالبًا ما يتم تداولها من قبل شركات وساطة أصغر ذات عرض أقل، مما يزيد من الطلب وبالتالي السعر.
الخلاصة
يحدث التداول الليلي بعد إغلاق الأسواق وبمجرد انتهاء جلسة التداول بعد ساعات العمل وقبل فتح جلسة ما قبل السوق في صباح اليوم التالي. يعتمد توفر التداول الليلي ووقته على الأوراق المالية المتداولة وما إذا كان الوسيط الخاص بك يقدم مثل هذا التداول من خلال منصته.
غالبًا ما يستخدم المتداولون التداول الليلي والتداول بعد ساعات العمل للاستفادة من الأخبار أو التغييرات التي تحدث بعد إغلاق السوق. تأكد من فهمك للمخاطر الإضافية للتداول بعد ساعات العمل إذا كنت ترغب في تحقيق أرباح إضافية خلال التداولات الليلية.