مكتب التداول: التعريف، ما يقوم به، الأنواع الشائعة

ما هو مكتب التداول؟

مكتب التداول هو موقع مادي حيث تتم فيه عمليات شراء وبيع الأوراق المالية. اعتمادًا على نوع المؤسسة المالية، قد يكون مكتب التداول مليئًا بالمتداولين الذين يتداولون لحسابهم الخاص، أو الوسطاء الذين يعملون كوسطاء يطابقون بين المشترين والبائعين، أو مزيج من الاثنين.

توجد مكاتب التداول في معظم الشركات المالية التي تشارك في تسهيل تنفيذ الصفقات في الأسواق مثل الأسهم، الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، العقود الآجلة، السلع والعملات. هذه المرافق ضرورية لتوفير السيولة في السوق.

قد يُعرف مكتب التداول أيضًا باسم مكتب التعامل.

النقاط الرئيسية

• يُعتبر مكتب التداول مساحة مخصصة داخل شركة مالية حيث تتم الأنشطة التجارية.
• يشغل مكاتب التداول محترفون، بدءًا من المتداولين المالكين إلى الوسطاء الذين يعملون فقط بالوكالة.
• عادةً ما يتم تقسيم مكاتب التداول حسب فئة الأصول أو أنواع الأوراق المالية، مثل تلك المتخصصة في الأسهم، الدخل الثابت، الفوركس، السلع، و/أو المشتقات المالية.

فهم مكاتب التداول

يتجمع المتداولون العاملون في الأسواق المالية عادةً في غرفة تُعرف باسم قاعة التداول أو غرفة التداول. تتكون قاعة التداول من مكاتب تشترك في مساحة مفتوحة كبيرة. كل مكتب، يُطلق عليه رسميًا مكتب تداول، يتخصص في نوع معين من الأوراق المالية أو قطاع سوق معين. مكاتب التداول هي المكان الذي يتم فيه شراء وبيع الأوراق المالية داخل مؤسسة مالية.

قبل السبعينيات، قامت العديد من البنوك بتقسيم أعمالها في أسواق رأس المال إلى عدة أقسام مختلفة عبر عدة مناطق. بدأت هذه المؤسسات في دمج هذه الأقسام في السبعينيات بعد إطلاق NASDAQ، الذي تطلب من جميع شركات الاستثمار أن يكون لديها مكاتب تداول للأسهم. اليوم، يقوم العديد من مديري الأصول بالاستعانة بمصادر خارجية لمكاتب التداول الخاصة بهم إلى هذه المؤسسات الأكبر.

يتم تشغيل مكاتب التداول من قبل متداولين مرخصين متخصصين في نوع معين من الاستثمارات، مثل الأسهم أو السلع. يستخدم هؤلاء المتداولون بشكل أساسي أنظمة التداول الإلكترونية وصناع السوق لتحديد أفضل الأسعار لعملائهم.

يتلقى الموظفون في مكاتب التداول أوامر العملاء من مكتب المبيعات، الذي يتولى مسؤولية اقتراح أفكار التداول للمستثمرين المؤسسيين وذوي الثروات العالية. بالإضافة إلى أنشطة التداول، تساعد مكاتب التداول أيضًا العملاء في هيكلة المنتجات المالية، ومراقبة الفرص، أو دعم الاتفاقيات بين الشركات والمستثمرين.

كيف تعمل مكاتب التداول

تقوم مكاتب التداول بتوليد الدخل عن طريق فرض عمولة على الصفقات التي تنفذها. على سبيل المثال، قد يتعامل صندوق التحوط من خلال مكتب تداول الأسهم في بنك استثماري ويدفع رسومًا بسيطة لكل صفقة. في بعض الحالات، قد يقوم الوسطاء بتشغيل مكتب تداول خاص بهم عن طريق أن يكونوا الطرف المقابل لصفقات عملائهم. قد لا تصل هذه الصفقات أبدًا إلى سوق ما بين البنوك وقد تبقى ضمن حدود مجموعة السيولة الخاصة بالوسيط.

هناك العديد من الأنواع المختلفة لمكاتب التداول، وذلك يعتمد على الأمان الذي يتم تداوله. في كثير من الأحيان، تكون هذه المكاتب منفصلة وقد تكون موجودة في بعض البورصات المركزية.

أنواع مكاتب التداول

تشمل بعض مكاتب التداول الشائعة:

• مكاتب تداول الدخل الثابت تتعامل مع السندات الحكومية، والسندات الشركات، وغيرها من السندات والأدوات المشابهة للسندات التي تدفع عائدًا.

يمكن تقسيم كل من هذه القطاعات إلى فئات فرعية. على سبيل المثال، يُعتبر الدخل الثابت فئة واسعة جدًا ويمكن أن يشمل كل شيء من سندات الخزانة الأمريكية الآمنة للغاية إلى سندات الشركات ذات التصنيف المنخفض والخطرة للغاية، والمعروفة أيضًا باسم السندات غير المرغوب فيها. قد تقوم البنوك الاستثمارية الكبيرة بتقسيم مكاتب التداول الخاصة بها للتخصص في فئات أضيق ضمن هذه القطاعات الرئيسية.

يقدم العديد من الوسطاء أيضًا مكاتب تداول لعملائهم، خاصة في سوق الصرف الأجنبي وسوق تداول الأسهم اليومي. مع القدرة على تنفيذ الصفقات فورًا، يميز هؤلاء الوسطاء أنفسهم عن الوسطاء الآخرين الذين يعملون كوسطاء. تمتلك معظم المؤسسات المالية الكبيرة مكاتب تداول خاصة بها لمساعدة فرقها الداخلية وعملائها الخارجيين في وضع الأوامر.