ما هو العائد المطلق؟
العائد المطلق هو العائد الذي يحققه الأصل خلال فترة زمنية محددة. ينظر هذا المقياس إلى الزيادة أو النقصان، معبراً عنها كنسبة مئوية، التي يحققها الأصل، مثل الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة، خلال فترة معينة.
العائد المطلق يختلف عن العائد النسبي لأنه يهتم بعائد أصل معين ولا يقارنه بأي مقياس أو معيار آخر.
النقاط الرئيسية
- العائد المطلق هو العائد الذي يحققه الأصل خلال فترة معينة.
- يمكن أن تكون العوائد إيجابية أو سلبية وقد تُعتبر غير مرتبطة بأنشطة السوق الأخرى.
- العائد المطلق، على عكس العائد النسبي، لا يقوم بأي مقارنة مع استثمارات أخرى محتملة أو مع معيار قياسي.
كيف تعمل العائدات المطلقة
يشير العائد المطلق إلى مقدار الأموال التي حققها استثمار معين. يُعرف أيضًا بالعائد الإجمالي، حيث يقيس العائد المطلق الربح أو الخسارة التي يحققها أصل أو محفظة بشكل مستقل عن أي معيار أو معيار آخر. يمكن أن تكون العوائد إيجابية أو سلبية وقد تُعتبر غير مرتبطة بأنشطة السوق الأخرى.
العوائد النسبية والمطلقة
بشكل عام، يسعى صندوق الاستثمار المشترك إلى تحقيق عوائد أفضل من نظرائه، وفئة الصندوق الخاصة به، والسوق ككل. يُشار إلى هذا النوع من إدارة الصناديق بنهج العائد النسبي للاستثمار في الصناديق. وغالبًا ما يعتمد نجاح الأصل على المقارنة مع معيار محدد، أو معيار صناعي، أو أداء السوق بشكل عام.
كوسيلة استثمارية، يسعى صندوق العائد المطلق إلى تحقيق عوائد إيجابية من خلال استخدام تقنيات إدارة استثمار تختلف عن صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية. تشمل استراتيجيات الاستثمار بالعائد المطلق استخدام البيع على المكشوف، العقود الآجلة، الخيارات، المشتقات، المراجحة، الرافعة المالية، والأصول غير التقليدية. يتم فحص العوائد المطلقة بشكل منفصل عن أي مقياس أداء آخر، لذا يتم اعتبار المكاسب أو الخسائر على الاستثمار فقط.
تاريخ صناديق العائد المطلق
يُعزى إلى ألفريد وينسلو جونز تأسيس أول صندوق عائد مطلق في نيويورك عام 1949. في السنوات الأخيرة، أصبحت طريقة العائد المطلق في الاستثمار في الصناديق واحدة من أسرع المنتجات الاستثمارية نموًا في العالم، وتُعرف بشكل أكثر شيوعًا باسم صندوق التحوط.
صناديق التحوط
صندوق التحوط ليس شكلاً محدداً من الاستثمار؛ بل هو استثمار مُنظم كمجموعة ويتم تأسيسه إما كشراكة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC). يقوم مدير صندوق التحوط بجمع الأموال من خلال العمل مع مستثمرين خارجيين. يستخدم المدير هذه الأموال للاستثمار بناءً على استراتيجية معلنة تتضمن فقط شراء الأسهم الطويلة، مثل الأسهم العادية.
قد تتخصص صناديق التحوط في مجالات محددة، مثل العقارات أو البراءات، وقد تشارك أيضًا في أنشطة الأسهم الخاصة. وعلى الرغم من أن أي شخص يمكنه الاستثمار في صندوق التحوط، إلا أن المشاركين هم تقليديًا مستثمرون معتمدون وذوو خبرة.
مثال على العائد المطلق
كمثال تاريخي، حقق صندوق Vanguard 500 Index ETF (VOO) عائدًا مطلقًا بنسبة 150.15% خلال فترة 10 سنوات انتهت في 31 ديسمبر 2017. كان هذا مختلفًا عن العائد السنوي الموزون لمدة 10 سنوات الذي بلغ 8.37% خلال نفس الفترة. علاوة على ذلك، نظرًا لأن مؤشر S&P 500 حقق عائدًا مطلقًا بنسبة 153.07% خلال نفس الفترة، فقد اختلف العائد المطلق عن العائد النسبي، الذي كان -2.92%.