ما هو المدين الحائز (DIP)؟
المدين الحائز (DIP) هو شركة أو فرد قام بتقديم طلب لحماية الإفلاس بموجب الفصل 11 ولكنه لا يزال يحتفظ بممتلكات يملك الدائنون حقًا قانونيًا فيها بموجب رهن أو أي مصلحة ضمان أخرى. يمكن للمدين الحائز الاستمرار في ممارسة الأعمال باستخدام تلك الأصول. ومع ذلك، يتعين عليه الحصول على موافقة المحكمة لأي إجراءات تقع خارج نطاق الأنشطة التجارية العادية. كما يجب على المدين الحائز الاحتفاظ بسجلات مالية دقيقة، وتأمين أي ممتلكات، وتقديم الإقرارات الضريبية المناسبة.
النقاط الرئيسية
- المدين الذي يمتلك الأصول (DIP) هو شركة أو شخص قام بتقديم طلب لحماية الإفلاس تحت الفصل 11 ولكنه لا يزال يحتفظ بالممتلكات التي يملك الدائنون حقًا قانونيًا فيها بموجب رهن أو مصلحة ضمان أخرى.
- المدين الحائز (DIP) هو عادة مرحلة انتقالية يحاول فيها المدين إنقاذ القيمة من الأصول بعد الإفلاس.
- على الرغم من أن المدينين في حيازة (DIPs) يمارسون غالبًا سيطرة كبيرة على الأصول التي بحوزتهم، إلا أن الدائنين يمكنهم في النهاية استخدام المحاكم لإجبار بيع تلك الأصول.
- الميزة الرئيسية لوضع "المدين في حيازة" (DIP) هي القدرة على مواصلة إدارة الأعمال، وإن كان مع الالتزام بالقيام بذلك بما يخدم مصلحة الدائنين.
كيف يعمل المدين الذي يمتلك الأصول (Debtor in Possession - DIP)
المدين الذي يحتفظ بحيازة الأصول (DIP) هو عادة مرحلة انتقالية يحاول فيها المدين، وغالبًا ما يكون شركة، إنقاذ القيمة من الأصول بعد الإفلاس. السبب الأكثر وضوحًا للحصول على وضع DIP هو أن الأصول يمكن استخدامها كجزء من عمل تجاري قائم، مما يزيد من قيمة إعادة البيع مقارنة بقيمة الأصول نفسها. يتيح وضع DIP للشركات والأفراد المفلسين تجنب التصفية بأسعار البيع السريع، مما يفيد كل من الطرف المفلس ودائنيه.
تخيل مطعمًا صغيرًا مملوكًا لعائلة mom-and-pop اضطر إلى الإفلاس خلال فترة ركود اقتصادي. قد يكون لدى المطعم طاقم موهوب وسمعة جيدة وزبائن مخلصين. قد تكون هذه العناصر أكثر قيمة للمشتري المناسب من مبنى المطعم ومعداته. ومع ذلك، قد يستغرق الأمر شهورًا أو حتى سنوات للعثور على هذا المشتري. قد يتمكن المدين الذي يمتلك المطعم من الاستمرار في تشغيله حتى يجد المشتري المناسب.
بدلاً من ذلك، يمكن استخدام وضع "المدين الذي يحتفظ بحيازة الأصول" لإعادة تنظيم الأعمال. بالعودة إلى مثال المطعم المفلس، يمكن لأصحاب المطعم في النهاية العثور على مستثمر محلي يرغب في شراء المبنى وتأجيره لهم مرة أخرى. قد تُستخدم الأموال الناتجة عن البيع لسداد جميع الدائنين والخروج من الإفلاس. بعد ذلك، سيعود المطعم للعمل على أساس مختلف.
على الرغم من أن المدينين في حيازة (DIPs) يمارسون غالبًا سيطرة كبيرة على الأصول التي في حوزتهم، من الضروري إدراك أنهم لم يعودوا يملكون تلك الأصول. يمكن للدائنين في النهاية استخدام المحاكم لإجبار بيع أصول المدين في حيازة (DIP).
مزايا المدين المتحكم في الأصول (Debtor in Possession - DIP)
الميزة الرئيسية لوضع "المدين في حيازة" (DIP) هي بالطبع القدرة على مواصلة تشغيل الأعمال (مع الالتزام بالقيام بذلك بما يخدم مصلحة الدائنين). قد يتمكن المدين في حيازة أيضًا من تأمين تمويل المدين في حيازة (تمويل DIP) الذي يمكن أن يساعد في إبقاء الأعمال قائمة حتى يمكن بيعها.
يمكن للمدين الذي يحتفظ بحيازة الممتلكات أحيانًا الاحتفاظ بالممتلكات عن طريق دفع القيمة السوقية العادلة للدائن إذا وافقت المحكمة على البيع. على سبيل المثال، قد يسعى المدين الفردي إلى شراء سيارته مرة أخرى، حتى يتمكن من استخدامها للعمل أو البحث عن عمل لسداد الدائن.
القدرة على الاستمرار في ممارسة الأعمال التجارية كمدين تحت الحيازة تكون بطبيعتها محدودة بالمصالح المالية للدائنين. في نهاية المطاف، سيطالبون بالحصول على مستحقاتهم وقد يجبرون على بيع الأصول التي في حيازة المدين.
عيوب المدين الذي يمتلك الحيازة (DIP)
بعد تقديم طلب الإفلاس بموجب الفصل 11، يجب على المدين إغلاق الحسابات المصرفية التي كان يستخدمها قبل تقديم الطلب وفتح حسابات جديدة تحمل اسم المدين قيد الحماية (DIP) ووضعهم على الحساب. من تلك النقطة فصاعدًا، يجب أن تحصل العديد من القرارات التي كان المدين قد يتخذها بمفرده سابقًا على موافقة المحكمة.
يجب على المدين الذي يحتفظ بحيازة الأصول أن يتصرف بما يخدم مصالح الدائنين وفي حالة الأعمال التجارية، بما يخدم مصالح موظفيها. يجب على الأعمال التجارية دفع الأجور، وإجراء الاقتطاعات المناسبة، وإيداع الضرائب المقتطعة، ودفع كل من حصة الموظف وصاحب العمل من ضرائب الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية، أو FICA، كما كان من قبل.
يتم تنظيم الإنفاق الآخر بعناية. على سبيل المثال، لا يمكن للمدين عادةً سداد الديون التي نشأت قبل تقديم طلب الإفلاس إلا إذا كان ذلك مسموحًا به بموجب قانون الإفلاس أو تمت الموافقة عليه من قبل المحكمة. كما لا يمكن للمدين الذي يدير الشركة (DIP) استخدام أصول الشركة كضمان أو توظيف ودفع أتعاب المهنيين دون إذن المحكمة.
وبالمثل، ما لم تقرر المحكمة خلاف ذلك، يجب الاستمرار في تقديم الإقرارات الضريبية الفيدرالية والولائية والمحلية عند استحقاقها، أو مع طلب التمديدات من قبل DIP حسب الحاجة. يجب على DIP أيضًا الحفاظ على تأمين كافٍ على الأصول—وأن يكون قادرًا على توثيق هذا التغطية. بالإضافة إلى ذلك، يجب عليه تقديم تقارير دورية حول الصحة المالية للأعمال.
في حال عدم وفاء المدين بهذه الالتزامات، أو عدم الامتثال لأوامر المحكمة، يمكن إنهاء تعيين DIP، وبعد ذلك ستقوم المحكمة بتعيين وصي لإدارة الشؤون المالية للشركة أو الفرد.
ما هو الإفلاس وفق الفصل 11؟
الفصل 11 هو نوع من الإفلاس الذي يتم تقديمه غالبًا من قبل الشركات، وخاصة الشركات المساهمة والشراكات. يُشار إليه أحيانًا باسم "إفلاس إعادة التنظيم"، حيث يسمح للشركة بمواصلة العمل تحت إشراف المحكمة بينما تحاول سداد دائنيها. يمكن للأفراد أيضًا تقديم طلب إفلاس تحت الفصل 11، لكنهم عادةً ما يستخدمون الفصل 7 أو الفصل 13.
ما هي حالة الأعمال الصغيرة في الإفلاس؟
حالة الأعمال الصغيرة هي نوع من الإفلاس المبسط تحت الفصل 11 للشركات التي لديها ديون تبلغ 3,024,725 دولار أو أقل. تم إنشاؤها بواسطة قانون منع إساءة استخدام الإفلاس وحماية المستهلك (BAPCPA) في عام 2005. يمكن للشركات الصغيرة التي تتأهل استخدام هذا النوع أو الفصل الفرعي V الأحدث.
ما هو الفصل الفرعي V؟
الفصل الفرعي V هو فئة خاصة من الفصل 11 مخصصة للشركات الصغيرة، تم إنشاؤها في عام 2019 بموجب قانون إعادة تنظيم الشركات الصغيرة (SBRA). يهدف هذا الفصل إلى تسريع وتبسيط عملية الإفلاس للشركات التي تستوفي الشروط، وهي حاليًا تلك التي لديها ديون تبلغ 7.5 مليون دولار أو أقل.
الخلاصة
يمكن أن يسمح وضع "المدين الحائز" (Debtor in possession - DIP) للأعمال التجارية أو، في بعض الحالات، للأفراد بالاحتفاظ بملكية بعض الأصول بينما يعملون على سداد ديونهم للدائنين. في حالة الأعمال التجارية، سيكون الملاك أكثر تقييدًا من ذي قبل في استقلاليتهم لأنهم يجب أن يتصرفوا الآن بما يخدم مصالح دائنيهم بدلاً من مصالحهم الشخصية.