ما هو الهندسة المالية؟
الهندسة المالية هي مجال في القطاع المالي يستخدم علوم الحاسوب والإحصاء والاقتصاد والرياضيات التطبيقية لحل المشكلات المالية الكمية. تُستخدم الهندسة المالية لتحليل الأسواق المالية، ومعالجة القضايا المالية الحالية، وابتكار منتجات مالية جديدة ومبتكرة.
يُشار أحيانًا إلى الهندسة المالية بالتحليل الكمي، وتستخدمها البنوك التجارية العادية، والبنوك الاستثمارية، ووكالات التأمين، وصناديق التحوط.
النقاط الرئيسية
- الهندسة المالية هي استخدام التقنيات الرياضية لحل المشكلات المالية.
- يقوم المهندسون الماليون باختبار وإصدار أدوات استثمار جديدة وطرق تحليل.
- يعملون مع شركات التأمين وشركات إدارة الأصول وصناديق التحوط والبنوك.
- أدى الهندسة المالية إلى انفجار في تداول المشتقات والمضاربة في الأسواق المالية.
- لقد أحدثت ثورة في الأسواق المالية لكنها أيضًا لعبت دورًا في الأزمة المالية لعام 2008.
فهم الهندسة المالية
دائمًا ما تبتكر صناعة المالية أدوات ومنتجات استثمارية جديدة ومبتكرة للمستثمرين والشركات. تم تطوير معظم هذه المنتجات من خلال تقنيات في مجال الهندسة المالية.
باستخدام النمذجة الرياضية وعلوم الحاسوب، يتمكن المهندسون الماليون من اختبار وإصدار أدوات جديدة مثل طرق جديدة لتحليل الاستثمار، وعروض ديون جديدة، واستثمارات جديدة، واستراتيجيات تداول جديدة، ونماذج مالية جديدة، وغيرها.
يقوم المهندسون الماليون بتشغيل نماذج المخاطر الكمية للتنبؤ بكيفية أداء أداة الاستثمار، وما إذا كان العرض الجديد في القطاع المالي سيكون قابلاً للتطبيق ومربحاً على المدى الطويل، وما هي أنواع المخاطر التي تُعرض في كل منتج معروض بالنظر إلى تقلبات الأسواق.
يعمل المهندسون الماليون مع شركات التأمين وشركات إدارة الأصول وصناديق التحوط والبنوك. داخل هذه الشركات، يعمل المهندسون الماليون في التداول الخاص، وإدارة المخاطر، وإدارة المحافظ، والمشتقات وتسعير الخيارات، والمنتجات المهيكلة، وأقسام التمويل المؤسسي.
أنواع الهندسة المالية
تداول المشتقات
بينما تستخدم الهندسة المالية العمليات العشوائية والمحاكاة والتحليلات لتصميم وتنفيذ عمليات مالية جديدة لحل المشكلات في مجال التمويل، فإن هذا المجال أيضًا يبتكر استراتيجيات جديدة يمكن للشركات الاستفادة منها لتعظيم الأرباح المؤسسية. على سبيل المثال، أدت الهندسة المالية إلى ازدهار تداول المشتقات في الأسواق المالية.
منذ تأسيس بورصة خيارات شيكاغو (Cboe) في عام 1973 ونشر اثنين من أوائل المهندسين الماليين، فيشر بلاك ومايرون سكولز، نموذج تسعير الخيارات، شهد التداول في الخيارات والمشتقات الأخرى نموًا كبيرًا.
من خلال استراتيجية الخيارات العادية حيث يمكن للمرء إما شراء خيار شراء (call) أو خيار بيع (put) اعتمادًا على ما إذا كانوا متفائلين أو متشائمين، قامت الهندسة المالية بإنشاء استراتيجيات جديدة ضمن نطاق الخيارات، مما يوفر المزيد من الإمكانيات للتحوط أو تحقيق الأرباح.
تشمل أمثلة استراتيجيات الخيارات التي نشأت من جهود الهندسة المالية الشراء المضمون، الطوق الوقائي، الاستراتيجية الطويلة، الاستراتيجية القصيرة، انتشار الفراشة، وغيرها.
المضاربة
لقد أدخل مجال الهندسة المالية أيضًا أدوات المضاربة في الأسواق. على سبيل المثال، تم إنشاء أدوات مثل مبادلة مخاطر الائتمان (CDS) في أواخر التسعينيات لتوفير التأمين ضد التخلف عن سداد السندات، مثل السندات البلدية.
ومع ذلك، جذبت هذه المنتجات المشتقة انتباه البنوك الاستثمارية والمضاربين الذين أدركوا أنهم يمكنهم جني الأموال من خلال المدفوعات الشهرية للأقساط المرتبطة بمبادلات العجز الائتماني (CDS) عن طريق المراهنة عليها.
في الواقع، يتلقى البائع أو المصدر لعقد مبادلة مخاطر الائتمان (CDS)، والذي يكون عادةً بنكًا، دفعات شهرية من المشترين لهذا العقد. تعتمد قيمة عقد مبادلة مخاطر الائتمان على بقاء الشركة؛ حيث يراهن المشترون على إفلاس الشركة بينما يقوم البائعون بتأمين المشترين ضد أي حدث سلبي.
طالما أن الشركة تظل في وضع مالي جيد، سيستمر البنك المُصدر في تلقي الدفعات الشهرية. إذا تعرضت الشركة للإفلاس، فإن مشتري عقود مبادلة مخاطر الائتمان (CDS) سيستفيدون من الحدث الائتماني. يمكنك معرفة المزيد عن ذلك من خلال الاستفادة من الحدث الائتماني والحدث الائتماني.
انتقادات الهندسة المالية
على الرغم من أن الهندسة المالية قد أحدثت ثورة في الأسواق المالية، إلا أنها لعبت دورًا في الأزمة المالية لعام 2008. مع زيادة عدد حالات التخلف عن سداد مدفوعات الرهن العقاري الثانوي، تم تفعيل المزيد من الأحداث الائتمانية. لم يتمكن مصدرو مقايضات التخلف عن السداد الائتماني (CDS)، وهم البنوك، من سداد المدفوعات على هذه المقايضات نظرًا لأن حالات التخلف كانت تحدث تقريبًا في نفس الوقت.
العديد من المشترين من الشركات الذين قاموا بشراء مقايضات العجز عن السداد (CDSs) على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) التي كانوا مستثمرين فيها بشكل كبير، أدركوا قريبًا أن مقايضات العجز عن السداد التي يمتلكونها كانت بلا قيمة. ولتعكس خسارة القيمة، قاموا بتخفيض قيمة الأصول في ميزانياتهم العمومية، مما أدى إلى مزيد من الإخفاقات على مستوى الشركات، وركود اقتصادي لاحق.
نظرًا للركود العالمي في عام 2008 الذي نتج عن المنتجات الهيكلية المصممة، يُعتبر الهندسة المالية مجالًا مثيرًا للجدل. ومع ذلك، من الواضح أن هذه الدراسة الكمية قد حسّنت بشكل كبير الأسواق والعمليات المالية من خلال إدخال الابتكار والدقة والكفاءة إلى الأسواق والصناعة.
هل يحقق المهندسون الماليون الكثير من المال؟
نعم، يحقق المهندسون الماليون الكثير من المال. متوسط الأجر الإجمالي للمهندس المالي هو 140,000 دولار. يتراوح الأجر الإجمالي بين 105,000 دولار و193,000 دولار، ويختلف ذلك بناءً على الشركة والموقع ومستوى الخبرة.
هل يتطلب الهندسة المالية البرمجة؟
بشكل عام، ستتطلب الهندسة المالية معرفة البرمجة بلغة برمجة واحدة على الأقل. كل وظيفة تختلف عن الأخرى وستتطلب مجموعات مختلفة من المهارات؛ ومع ذلك، لكي تكون منافسًا في سوق العمل، يجب أن يكون المتقدمون لوظائف الهندسة المالية قادرين على البرمجة.
هل يُعتبر الهندسة المالية تخصصًا رئيسيًا؟
قد تقدم بعض الكليات والجامعات تخصصات في الهندسة المالية، ولكن قد لا يكون ذلك دائمًا خيارًا متاحًا كتخصص رئيسي. لا يزال بإمكان الطلاب أخذ دورات تتعلق بالهندسة المالية، مثل الرياضيات وعلوم الحاسوب والإحصاء والتمويل.
الخلاصة
الهندسة المالية جزء لا يتجزأ من العالم المالي. باستخدام الرياضيات والإحصاء وعلوم الحاسوب وغيرها من المجالات ذات الصلة، تساعد الهندسة المالية في ابتكار القطاع المالي بمنتجات جديدة وطرق أفضل لنمذجة الاستثمارات واتخاذ القرارات الاستثمارية، وتحسين النتائج المالية للمؤسسات المالية. وعلى الرغم من أنها قد أحدثت ثورة في المجال المالي بشكل عام نحو الأفضل، إلا أنه كانت هناك أوقات ساهمت فيها في الأزمات الاقتصادية.