صندوق مؤسسي: المعنى، النظرة العامة، الأنواع

ما هو الصندوق المؤسسي؟

صندوق المؤسسات هو وسيلة استثمار جماعي متاحة فقط للمستثمرين المؤسساتيين الكبار. تقوم هذه الصناديق ببناء محافظ شاملة لعملائها، وتقدم أهداف سوقية متنوعة، ويمكنها الاستثمار لأغراض متنوعة، بما في ذلك الهبات التعليمية، المؤسسات غير الربحية، وخطط التقاعد. تشمل أنواع المؤسسات التي تستثمر في صناديق المؤسسات الشركات، والجمعيات الخيرية، والحكومات.

النقاط الرئيسية

• الصندوق المؤسسي هو صندوق استثماري يحتفظ بأصوله حصريًا من قبل المستثمرين المؤسسيين.
• توجد الصناديق المؤسسية لأن المؤسسات الكبيرة لديها احتياجات مختلفة عن المستثمرين الأصغر.
• يمكن أن تشمل عروض الصناديق المؤسسية أسهمًا مؤسسية لصندوق استثماري مشترك، وصناديق مؤسسية مختلطة، وحسابات مؤسسية منفصلة.

فهم الصناديق المؤسسية

ظهرت الصناديق المؤسسية لتلبية الطلبات والاحتياجات الفريدة للمؤسسات الكبيرة، والتي تميل إلى الاختلاف عن أنواع المستثمرين الأخرى. هذه الصناديق لديها متطلبات محددة، بما في ذلك استثمارات كبيرة الحد الأدنى للاستثمار.

العملاء المؤسسيون عادةً ما يكون لديهم أموال أكثر للاستثمار مقارنةً بالمستثمر العادي. هذا الوصول الأكبر إلى رأس المال، من بين أمور أخرى، يمكن أن يؤدي إلى تقليل الرسوم المفروضة عليهم. كما أن المستثمرين المؤسسيين يميلون إلى امتلاك آفاق زمنية أطول، مما يوفر مجالًا أكبر للاستثمار في الأصول غير السائلة التي يمكن أن تحقق عوائد أعلى. الصناديق الموجهة نحو المستثمرين المؤسسيين تركز أحيانًا على هذه الميزة.

غالبًا ما تواجه المؤسسات قيودًا أكثر من المستثمرين الأفراد أيضًا. لا يمكن للعديد من المؤسسات غير الربحية الاستثمار في الشركات التي تحقق أرباحًا من ما يُعتبر أضرارًا اجتماعية. على سبيل المثال، قد تحتاج جمعية خيرية دينية إلى تجنب الاستثمار في الكحول، بينما قد ترغب مجموعة بيئية في الابتعاد عن إنتاج النفط. مثل هذه المتطلبات المحددة تستبعد الاستثمار في صندوق مؤشر يتتبع مؤشر S&P 500.

غالبًا ما يكون لدى العملاء المؤسسيين مجلس أمناء مسؤول عن إدارة محفظتهم ويمكنهم اختيار مديري الصناديق للاستثمار نيابة عنهم.

أنواع الصناديق المؤسسية

يقدم مديرو الاستثمار عدة أنواع من هياكل الصناديق خصيصًا للعملاء المؤسسيين. عادةً ما تكون هذه الصناديق جزءًا من صندوق مشترك يُدار بشكل شامل لتحقيق كفاءة في العمليات وتكاليف المعاملات. يمكن أن تشمل عروض الصناديق المؤسسية ما يلي:

فئات أسهم صناديق الاستثمار المشتركة المؤسسية

تقدم صناديق الاستثمار الأسهم المؤسسية. تتميز هذه الأسهم بمتطلبات استثمار وهيكل رسوم خاص بها - حيث تحمل الأسهم المؤسسية عادةً أقل نسب نفقات بين جميع فئات الأسهم في صندوق الاستثمار. الحد الأدنى للاستثمار يكون عادةً حوالي 100,000 دولار، على الرغم من أنه يمكن أن يكون أعلى بكثير.

الصناديق المؤسسية المشتركة

خارج نطاق عروض صناديق الاستثمار المشتركة، قد يقوم مدير الاستثمار أيضًا بإنشاء صناديق مختلطة مؤسسية commingled funds. ستتمتع الصناديق المختلطة المؤسسية بمتطلبات استثمار وصندوق مشابهة لفئات أسهم صناديق الاستثمار المشتركة المؤسسية. كما أن لديها هيكل رسوم خاص بها ويمكن أن تقدم نسب نفقات منخفضة بسبب اقتصاديات الحجم الناتجة عن الاستثمارات الأكبر.

حسابات منفصلة

يقدم مديرو الاستثمار أيضًا إدارة حسابات منفصلة للمستثمرين المؤسسيين. تُستخدم الحسابات المنفصلة غالبًا عندما يسعى العميل المؤسسي إلى إدارة الأصول خارج الصناديق الاستثمارية القائمة التي توفرها الشركة.

في بعض الحالات، قد يكون مديرو الاستثمار مسؤولين عن إدارة جميع الأصول لعميل مؤسسي في حساب منفصل يتميز بتنوع واسع. سيكون للحسابات المنفصلة هيكل رسوم خاص بها يحدده مدير الاستثمار، وقد تكون هذه الرسوم أعلى من رسوم الصناديق المؤسسية الأخرى بسبب التخصيص الأكبر المتعلق بإدارة الصندوق.