ما هو قانون حماية المستثمر؟
قانون حماية المستثمر هو جزء من قانون إصلاح وول ستريت وحماية المستهلك دود-فرانك لعام 2009، الذي يهدف إلى توسيع صلاحيات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). وقد أنشأ القانون مكافأة للمبلغين عن الاحتيال المالي، وزاد من المسؤولية عن المساعدة والتحريض، وضاعف التمويل للجنة الأوراق المالية والبورصات على مدى فترة خمس سنوات.
المعروف أيضًا باسم قانون حماية المستثمر لعام 2009، تم تقديمه كجزء من محاولة الجهات التنظيمية لمنع بعض المشاكل التي تسببت في الأزمة المالية من التكرار في المستقبل.
النقاط الرئيسية
- تم تصميم قانون حماية المستثمر لعام 2009 لتوسيع صلاحيات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
- كجزء من قانون دود-فرانك، تم إنشاؤه لمنع بعض المشاكل التي تسببت في الأزمة المالية من التكرار في المستقبل.
- أنشأ القانون لجنة للتشاور مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حول الأولويات التنظيمية المتعلقة بالمنتجات المالية الجديدة، وهياكل الرسوم، واستراتيجيات التداول.
- تم منح المبلغين عن المخالفات حماية متزايدة بموجب القانون.
فهم قانون حماية المستثمر
أنشأ قانون حماية المستثمر لجنة استشارية للمستثمر للتشاور مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). تجتمع اللجنة على فترات منتظمة كل عام وتقدم المشورة بشأن مواضيع مثل الأولويات التنظيمية والقضايا المحيطة بالمنتجات المالية الجديدة، وهياكل الرسوم، واستراتيجيات التداول. كما تقدم استشارات حول المبادرات التي تهدف إلى حماية مصالح المستثمرين وتعزيز الثقة في نزاهة السوق من خلال فرض الكشف عن تضارب المصالح والمخاطر المرتبطة بمنتجات الاستثمار.
كما زاد القانون من الضمانات والحقوق للمبلغين عن المخالفات، الذين يمكنهم تقديم دعاوى ضد أصحاب العمل بين 90 و180 يومًا بعد اكتشاف انتهاك. وشمل ذلك منح هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) السلطة للتوصية بمنح المبلغين عن المخالفات مكافآت مالية تصل إلى 30% من العقوبات التي تتجاوز مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، أنشأ القانون صندوق حماية المستثمر التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات، الذي يمنح المدفوعات للمبلغين عن المخالفات ويدعم مبادرات تعليم المستثمرين.
تشمل الحماية الإضافية للمبلغين عن المخالفات التي يوفرها القانون حظرًا على أصحاب العمل من تخفيض رتبة الموظفين أو تعليقهم أو فصلهم أو تهديدهم أو التمييز ضدهم بأي شكل من الأشكال إذا قدموا معلومات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو ساعدوا في التحقيقات. يُسمح للمبلغ عن المخالفات باتخاذ إجراءات قانونية إذا حدثت مثل هذه الأمور.
عنصر رئيسي آخر في القانون يتعلق بتنظيم وكالات التصنيف الائتماني بسبب الدور الحاسم الذي تلعبه في السوق. أدى ظهور تضارب المصالح والمشكلات الأخرى التي نشأت خلال أزمة الرهن العقاري من جانب هذه الوكالات إلى أن العديد من البنوك انتهى بها الأمر إلى سوء إدارة المخاطر، مما يشكل تهديدًا للمستثمرين. تتطلب اللوائح الآن من وكالات التصنيف الائتماني أن تكون أكثر مسؤولية وشفافية بشأن ممارساتها.
اعتبارات خاصة
قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2009 تم إنشاؤه بواسطة إدارة أوباما لتحسين المساءلة والشفافية في النظام المالي. جاءت هذه الخطوة استجابة لأزمة الرهن العقاري الثانوي التي أدت إلى الأزمة المالية لعام 2008.
تم إنشاء قانون دود-فرانك لمنع الإقراض الجائر ولمساعدة المستهلكين على فهم شروط ديونهم. تضمن القانون وكالة لحماية المستهلك المالي التي ستنظم الرهون العقارية، وقروض السيارات، وبطاقات الائتمان. كما تم منح صلاحيات إضافية لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تضمنت تفويضًا لجمع المعلومات، والتواصل مع المستثمرين والجمهور، وإطلاق برامج لحماية المستثمرين.
تم إجراء تعديلات أيضًا على التشريعات السابقة، بما في ذلك قانون حماية مستثمري الأوراق المالية لعام 1970 (SIPA) وقانون ساربينز أوكسلي لعام 2002. تشمل التغييرات في SIPA زيادة الحد الأدنى للتقييم الذي يدفعه أعضاء شركة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC) من مبلغ ثابت قدره 150 دولارًا سنويًا إلى 0.02% من الإيرادات الإجمالية للعضو من أعمال الأوراق المالية. كما تم زيادة حد الاقتراض على قروض الخزانة الأمريكية من 1 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار. أضافت التعديلات على قانون ساربينز أوكسلي الوسطاء والتجار إلى نطاق إشراف مجلس الرقابة على محاسبة الشركات العامة.
في مايو 2018، وقع الرئيس دونالد ترامب على إلغاء جزئي لقانون دود-فرانك.
في مايو 2018، وقع الرئيس ترامب على إلغاء جزئي لقانون دود-فرانك ليصبح قانونًا بعد أن أقر مجلس الشيوخ مشروع قانون يعفي عددًا من البنوك من تنظيمات القانون. وادعى ترامب أن القانون كان يميز بشكل غير عادل ضد مؤسسات معينة، مما يمنعها من تقديم القروض لأنواع مختلفة من الشركات، بما في ذلك الشركات الصغيرة.