ما هو المال تحت الطلب؟
المال تحت الطلب هو أي نوع من القروض المالية قصيرة الأجل التي تدر فائدة، والتي يجب على المقترض سدادها فورًا عند طلب المقرض.
النقاط الرئيسية
- المال تحت الطلب هو أي نوع من القروض المالية قصيرة الأجل التي تدر فائدة، والتي يجب على المقترض سدادها فورًا عند طلب المقرض.
- توفر الأموال تحت الطلب للبنوك وسيلة لكسب الفائدة، والمعروفة بمعدل القرض تحت الطلب، مع الحفاظ على السيولة، وبعد النقد، تعتبر الأصول الأكثر سيولة في ميزانيتها العمومية.
- بالإضافة إلى توليد الفائدة، تكمن القيمة الحقيقية للأموال القابلة للاستدعاء في توفير الفرصة للبنوك لتحقيق الربح من الفوائض المالية والحفاظ على مستويات السيولة المناسبة.
فهم الأموال تحت الطلب
المال تحت الطلب، المعروف أيضًا باسم "المال عند الطلب"، هو أي قرض مالي يمكن سداده فورًا وبالكامل عندما يطلبه المقرض، وعادة ما يكون بنكًا. عادةً ما يكون قرضًا قصير الأجل يدفع فائدة لمدة تتراوح من يوم إلى 14 يومًا يتم تقديمه من قبل مؤسسة مالية إلى مؤسسة مالية أخرى. نظرًا للطبيعة قصيرة الأجل للقرض، فإنه لا يتضمن عادةً دفعات منتظمة لرأس المال والفائدة، كما قد يحدث في القروض طويلة الأجل.
القروض النقدية تحت الطلب عادةً لا تحتوي على جداول سداد محددة، ويُطلق على سعر الفائدة على مثل هذه القروض اسم سعر القرض تحت الطلب. توفر القروض النقدية تحت الطلب للبنوك وسيلة لكسب الفائدة مع الاحتفاظ بالسيولة، وبعد النقد، تُعتبر هي الأصول الأكثر سيولة في ميزانيتها العمومية. قد يستخدم المستثمرون القروض النقدية تحت الطلب لتغطية حساب الهامش.
يشمل المشاركون في أسواق الأموال تحت الطلب البنوك، والمتعاملين الرئيسيين (PDs)، ومؤسسات التمويل التنموي، وشركات التأمين، وبعض صناديق الاستثمار المشتركة. يمكن للبنوك والمتعاملين الرئيسيين العمل كـ مقترضين ومقرضين في السوق. قد تحتاج البنوك إلى تمويل الأموال تحت الطلب عندما يخلق الفرق في الاستحقاق بين أصولها وخصومها الحساسة للسعر فجوة في التمويل المتاح.
يختلف المال تحت الطلب عن "المال بإشعار قصير"، الذي يشبهه ولكنه لا يتطلب السداد الفوري عند الطلب. بدلاً من ذلك، هناك فترة زمنية تصل إلى 14 يومًا يجب على المقترض خلالها سداد القرض. يُعتبر "المال بإشعار قصير" أيضًا من الأصول السائلة التي تأتي بعد النقد والمال تحت الطلب من حيث درجة السيولة. بالإضافة إلى توليد الفائدة، تكمن القيمة الحقيقية للمال تحت الطلب في توفير الفرصة للبنوك للاستفادة من الفائض المالي والحفاظ على مستويات مناسبة من السيولة.
يُعتبر المال تحت الطلب مكونًا مهمًا في أسواق المال. يتميز بعدة خصائص خاصة، منها كونه وسيلة لإدارة الأموال لفترة قصيرة جدًا، وكمعاملة يمكن عكسها بسهولة، ووسيلة لإدارة الميزانية العمومية. تكلفة المعاملة منخفضة، حيث تتم من بنك إلى بنك دون استخدام وسيط. يساعد في تسوية التقلبات ويساهم في الحفاظ على السيولة المناسبة والاحتياطيات، كما تتطلب اللوائح. كما يسمح للبنك بالاحتفاظ بنسبة احتياطي إلى ودائع أعلى مما يمكن تحقيقه، مما يتيح كفاءة وربحية أكبر.
أنواع أخرى من الأموال تحت الطلب
يمكن "استدعاء" أو إعلان العديد من أنواع الأدوات المالية المختلفة كقابلة للدفع فورًا. الإقراض قصير الأجل من قبل البنوك يمكن استدعاؤه من قبل المقرض. ومع ذلك، فإن العديد من أدوات المال عند الطلب يمكن استدعاؤها من قبل المقترض. الأكثر شهرة هو السند القابل للاستدعاء.
يمكن استدعاء العديد من أنواع السندات أو قد يُطلب استردادها قبل تاريخ الاستحقاق، ويتم كتابة هذا الشرط في عقد السند ونشرة الإصدار الخاصة بالسند. عادةً ما تحتوي هذه السندات على فترة لا يمكن استدعاؤها خلالها، ولكن بعد ذلك تصبح قابلة للاستدعاء لبقية عمر السند. على سبيل المثال، قد يحتوي سند لمدة 30 عامًا على ميزة استدعاء لمدة 10 سنوات، مما يعني أن السند يصبح قابلاً للاستدعاء بعد 10 سنوات. عادةً ما يتلقى حامل السند علاوة فوق القيمة الاسمية أو القيمة الوجهية للسند.
قد تحتوي الأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت، مثل شهادات الإيداع، على ميزات استدعاء أيضًا. حتى الأسهم العادية والأسهم الممتازة قد تحتوي على ميزات استدعاء إذا أرادت الشركة خيار إعادة شراء أسهمها بسعر معين.
كيف يعمل المال القابل للاستدعاء
على سبيل المثال، ترغب شركة الوساطة المالية "أ" في شراء بعض الأسهم لشركة "س". تخطط شركة "أ" لشراء بضعة آلاف من أسهم شركة "س" نيابة عن عميلها، ولكن العميل يرغب في شراء الأسهم على الهامش ويوافق على دفع ثمنها لشركة "أ" خلال 12 يومًا.
تعتقد الشركة A أن عميلها سيكون قادرًا على دفع المال، لذا تقوم بتغطية تكاليف شراء الأسهم عن طريق اقتراض المال عند الطلب من بنك XYZ. نظرًا لأن الشركة A تتوقع إتمام الصفقة بسرعة، فإن بنك XYZ لا يقوم بإعداد جدول سداد ولكنه يحتفظ بالحق في طلب القرض في أي وقت. إذا طلب بنك XYZ القرض قبل انتهاء 12 يومًا، يمكن للشركة A جمع المال عن طريق إصدار طلب هامش لعميلها.