ما هو الأداة المالية؟
الأدوات المالية هي أصول يمكن تداولها أو تبادلها. بعض الأمثلة على الأدوات المالية تشمل الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والسندات، وشهادات الإيداع (CDs)، وصناديق الاستثمار المشتركة، والقروض، وعقود المشتقات.
توفر الأدوات المالية تدفقًا فعالًا ونقلًا لرأس المال بين المستثمرين في جميع أنحاء العالم. وهي أصول قد تكون في شكل نقدي، أو حق تعاقدي لتسليم أو استلام نقد أو نوع آخر من الأدوات المالية، أو دليل على الملكية في كيان ما.
النقاط الرئيسية
- الأداة المالية هي وثيقة حقيقية أو افتراضية تمثل اتفاقًا قانونيًا يتضمن أي نوع من القيمة النقدية.
- يمكن تقسيم الأدوات المالية إلى نوعين: النقدية والمشتقات.
- يتم تصنيفها أيضًا حسب فئة الأصول، والتي تعتمد على ما إذا كانت قائمة على الديون أو قائمة على الأسهم.
- تشكل أدوات الصرف الأجنبي نوعًا ثالثًا وفريدًا من الأدوات المالية.
فهم الأدوات المالية
يمكن أن تكون الأدوات المالية وثائق حقيقية أو افتراضية تمثل اتفاقية قانونية تتضمن أي نوع من القيمة النقدية. تمثل الأدوات المالية القائمة على الأسهم ملكية لأصل. تمثل الأدوات المالية القائمة على الديون قرضًا قدمه المستثمر لمالك الأصل.
الصرف الأجنبي يشمل نوعًا ثالثًا وفريدًا من الأدوات المالية. توجد فئات فرعية مختلفة لكل نوع من الأدوات، مثل أسهم الأسهم الممتازة وأسهم الأسهم العادية.
المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IAS) تُعرّف الأدوات المالية بأنها "أي عقد يؤدي إلى نشوء أصل مالي لكيان ما وخصم مالي أو أداة حقوق ملكية لكيان آخر."
أنواع الأدوات المالية
يمكن تقسيم الأدوات المالية إلى نوعين: الأدوات النقدية والأدوات المشتقة.
الأدوات النقدية
الأدوات المالية المشتقة
أنواع فئات الأصول للأدوات المالية
يمكن أيضًا تقسيم الأدوات المالية وفقًا لفئة الأصول، والتي تعتمد على ما إذا كانت تعتمد على الديون أو على حقوق الملكية.
الأدوات المالية القائمة على الديون
الأدوات القائمة على الديون هي في الأساس قروض يقدمها المستثمر للمُصدر مقابل دفع فائدة.
تستمر الأدوات المالية القائمة على الديون قصيرة الأجل لمدة سنة أو أقل. تأتي الأوراق المالية من هذا النوع في شكل أذون الخزانة (T-bills) والأوراق التجارية. تُعتبر الودائع البنكية وشهادات الإيداع (CDs) أدوات قائمة على الديون من الناحية التقنية لأنها تحقق للمودعين دفعات فائدة.
المشتقات المتداولة في البورصة يتم تداولها للأدوات المالية القائمة على الديون قصيرة الأجل مثل العقود الآجلة لأسعار الفائدة قصيرة الأجل. وهناك أيضًا المشتقات خارج البورصة (OTC) مثل اتفاقيات السعر الآجل (FRAs).
أدوات الدين طويلة الأجل
الأدوات المالية المعتمدة على الديون طويلة الأجل تدوم لأكثر من عام.
عادةً ما يتم إصدار الأوراق المالية للديون طويلة الأجل كـ سندات أو أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري (MBS). يتم تداول المشتقات المتداولة في البورصة لهذه الأدوات في شكل عقود آجلة وخيارات للدخل الثابت.
تشمل المشتقات المالية خارج البورصة على الديون طويلة الأجل مقايضات معدلات الفائدة، وحدود ومعدلات الفائدة الدنيا، وخيارات معدلات الفائدة طويلة الأجل.
الأدوات المالية القائمة على حقوق الملكية
تمثل الأدوات القائمة على الأسهم ملكية لأصل.
الأسهم هي أدوات قائمة على حقوق الملكية، وكذلك الحال بالنسبة للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة التي تُستثمر في الأسهم.
تشمل المشتقات المتداولة في البورصة في هذه الفئة خيارات الأسهم والعقود الآجلة للأسهم.
أدوات الصرف الأجنبي
تداول العملات الأجنبية (الفوركس أو f/x) يشمل أدوات مالية مثل المشتقات مثل العقود الآجلة، العقود المستقبلية، والخيارات على أزواج العملات، بالإضافة إلى عقود الفروقات (CFDs).
تُعتبر مقايضات العملات swaps شكلاً شائعًا آخر من أدوات الفوركس.
بالإضافة إلى ذلك، قد يشارك متداولو الفوركس في معاملات فورية لتحويل عملة إلى أخرى بشكل فوري.
ما هي بعض الأمثلة على الأدوات المالية؟
الأداة المالية هي أي وثيقة، سواء كانت حقيقية أو افتراضية، تمنح حاملها التزامًا ماليًا أو حقًا.
تشمل أمثلة الأدوات المالية الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وصناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار العقاري (REITs)، والسندات، وعقود المشتقات (مثل الخيارات، والعقود الآجلة، والمقايضات)، والشيكات، وشهادات الإيداع (CDs)، والودائع البنكية، والقروض.
هل تُعتبر السلع أدوات مالية؟
السلع مثل المعادن الثمينة، ومنتجات الطاقة، والمواد الخام، والمنتجات الزراعية تُتداول في الأسواق العالمية، لكنها عادةً لا تفي بتعريف الأداة المالية. وذلك لأنها لا تمنح حقًا أو التزامًا.
ومع ذلك، فإن المشتقات السلعية هي أدوات مالية. وتشمل العقود الآجلة، والعقود المستقبلية، وعقود الخيارات التي تستخدم سلعة كأساس لها.
هل تُعتبر وثيقة التأمين أداة مالية؟
لا تُعتبر وثائق التأمين أوراقًا مالية، ولكن يمكن النظر إليها كنوع بديل من الأدوات المالية لأنها تمنح مطالبة وحقوق معينة لحامل الوثيقة والتزامات على شركة التأمين.
تُعتبر وثيقة التأمين عقدًا ملزمًا قانونيًا يتم إبرامه بين شركة التأمين وصاحب الوثيقة، ويوفر فوائد مالية إذا تم استيفاء شروط معينة (مثل الوفاة في حالة التأمين على الحياة).
إذا كان شركة التأمين شركة تعاونية، فقد تمنح البوليصة أيضًا حقوق الملكية والمطالبة بالأرباح. كما أن وثائق التأمين لها قيمة محددة من حيث كل من مزايا الوفاة والمزايا الحياتية (مثل القيمة النقدية) للوثائق الدائمة.
الخلاصة
الأداة المالية هي في الأساس عقد نقدي (حقيقي أو افتراضي) يمنح حقًا أو مطالبة ضد طرف مقابل في شكل دفعة (الشيكات، الأدوات لحاملها)، أو ملكية الأسهم أو الأرباح الموزعة (الأسهم)، أو الدين (السندات، القروض، حسابات الودائع)، أو العملة (الفوركس)، أو المشتقات (العقود الآجلة، العقود الآجلة، الخيارات، والمقايضات).
يمكن تصنيف الأدوات المالية حسب فئة الأصول وكأدوات نقدية أو أوراق مالية أو مشتقات مالية.
اعتمادًا على نوعها، قد تكون الأدوات المالية قابلة للتداول في الأسواق المدرجة أو الأسواق خارج البورصة.