ما هو هامش الربح قبل الضريبة؟
هامش الربح قبل الضريبة هو أداة محاسبية مالية تُستخدم لقياس الكفاءة التشغيلية للشركة. وهو نسبة مئوية من الإيرادات التي تتحول إلى أرباح أو كم عدد السنتات التي تحتفظ بها الشركة من كل دولار من المبيعات، قبل خصم الضرائب. يُستخدم هامش الربح قبل الضريبة على نطاق واسع لمقارنة ربحية الشركات داخل نفس الصناعة.
النقاط الرئيسية
- هامش الربح قبل الضريبة هو أداة محاسبية مالية تُستخدم لقياس كفاءة تشغيل الشركة قبل خصم الضرائب.
- تكشف النسبة عن عدد السنتات من الربح التي حققتها الشركة لكل دولار من المبيعات، وهي أداة مفيدة لمقارنة الشركات التي تعمل في نفس القطاع.
- يُفضل أحيانًا استخدام هامش الربح قبل الضريبة على هامش الربح العادي، حيث يمكن أن تجعل النفقات الضريبية المقارنات بين الشركات من حيث الربحية مضللة.
- يكون أقل فعالية عند مقارنة الشركات من قطاعات أخرى، حيث أن كل صناعة عادة ما يكون لديها نفقات تشغيل وأنماط مبيعات مختلفة.
فهم هامش الربح قبل الضريبة
تسعى معظم الشركات إلى تحقيق أكبر قدر ممكن من الربح. هذا عادة ما يُطلب من الأشخاص المسؤولين القيام به، وهو ما يطالب به المستثمرون الذين يمولون أنشطتها.
من أكثر المقاييس شيوعًا وفائدة لقياس ربحية الشركات هو النظر إلى هوامش الربح. إن هوامش الربح قبل الضريبة المرتفعة باستمرار هي علامة على شركة صحية ذات نموذج عمل فعال وقوة تسعير. بينما تشير هوامش الربح قبل الضريبة المنخفضة إلى العكس.
لزيادة الربحية، يجب على فرق الإدارة تحقيق توازن بين زيادة المبيعات وتقليل التكاليف. توفر هوامش الربح قبل الضريبة مؤشرًا على مدى نجاح الشركات في تحقيق هذا الهدف. نتيجة لذلك، يتم مراقبة هوامش الربح قبل الضريبة عن كثب من قبل المحللين والمستثمرين وغالبًا ما يتم الإشارة إليها في البيانات المالية.
هامش الربح قبل الضريبة يقدم للمستثمرين واحدة من أفضل الطرق لمقارنة الشركات المتنافسة، وكذلك تلك التي لديها اختلافات كبيرة في الحجم والنطاق في نفس الصناعة. بشكل عام، يمكن اعتبار الشركات التي تحقق بانتظام هوامش ربح قبل الضريبة أعلى من مجموعة النظراء بأنها تُدار بشكل أفضل.
يمكن أن تختلف هوامش الربح قبل الضريبة بشكل كبير حسب القطاع، وكأداة مقارنة، تعمل بشكل أفضل عند مقارنة شركة بأخرى في نفس الصناعة أو بأدائها السابق.
كيفية حساب هامش الربح قبل الضريبة
هامش الربح قبل الضريبة يتطلب فقط معلومتين من قائمة الدخل: الإيرادات والأرباح قبل الضرائب (EBT).
يتم حساب النسبة المئوية عن طريق قسمة الأرباح قبل الضرائب (EBT) - والتي قد تُسمى أحيانًا الدخل قبل الضريبة، أو الربح قبل الضريبة، أو الدخل قبل ضرائب الدخل، وتظهر مباشرة فوق بند صافي الدخل - على المبيعات، ثم ضرب الرقم الناتج في 100.
مثال على هامش الربح قبل الضريبة
شركة EZ Supply لديها الربح الإجمالي السنوي بقيمة 100,000 دولار. لديها نفقات تشغيلية بقيمة 50,000 دولار، ونفقات فائدة بقيمة 10,000 دولار، ومبيعات إجمالية بقيمة 500,000 دولار. يتم حساب الأرباح قبل الضرائب عن طريق طرح تكاليف التشغيل والفائدة من الربح الإجمالي (100,000 دولار - 60,000 دولار).
شركة EZ Supply لديها الأرباح قبل الضريبة بقيمة 40,000 دولار، وإجمالي المبيعات بقيمة 500,000 دولار للسنة المالية المحددة السنة المالية (FY). يتم حساب هامش الربح قبل الضريبة عن طريق قسمة الأرباح قبل الضريبة على المبيعات، مما ينتج عنه نسبة 8%.
هامش الربح قبل الضريبة مقابل هامش الربح
غالبًا ما تحظى هوامش الربح بعد الضرائب بمزيد من الأهمية بين المحللين والمستثمرين. ومع ذلك، يمكن القول إن مدفوعات الضرائب تقدم القليل من الفهم حول كفاءة الشركات، وبالتالي ينبغي استبعادها من المعادلة.
يمكن أن تجعل النفقات الضريبية مقارنات الربحية بين الشركات مضللة. تختلف معدلات الضرائب من ولاية إلى أخرى، وهي عادةً خارج نطاق سيطرة الإدارة، ولا تعكس بالضرورة أداء الأعمال بشكل عادل. أحد النسب البديلة للمقارنة هو نسبة بيري، التي تقارن الربح الإجمالي بالمصروفات التشغيلية.
في بعض الأحيان، يمكن أن تكون مصروفات الضرائب أكبر في السنة الحالية مقارنة بالسنوات السابقة بسبب الغرامات الضريبية والتشريعات الجديدة التي تفرض معدلات ضرائب أعلى. وعلى العكس، قد تكون مصروفات الضرائب الحالية أقل بكثير مما كانت عليه في السنوات السابقة بسبب الاعتمادات الضريبية، والخصومات، والإعفاءات الضريبية. في هذه الحالة، قد يتمكن المحللون من تقليل تقلبات الأرباح عن طريق حساب هامش الربح قبل الضريبة.
قيود هامش الربح قبل الضريبة
على الرغم من أن هوامش الربح قبل الضريبة توفر رؤى قيمة، إلا أنها مثل النسب المالية الأخرى، لها حدود. على سبيل المثال، لا يمكن استخدامها بشكل فعال لمقارنة الشركات من قطاعات أخرى، حيث أن كل صناعة عادة ما يكون لديها نفقات تشغيل وأنماط مبيعات مختلفة.
بعض القطاعات أكثر ربحية من غيرها. تُعد الخدمات القانونية مثالاً على مهنة ذات هامش ربح مرتفع. التكاليف العامة منخفضة - فلا حاجة كبيرة لتكاليف استثمارية كبيرة، باستثناء الرواتب - والطلب ثابت إلى حد ما. في المقابل، هناك قطاعات أخرى، مثل شركات الطيران، التي يجب أن تتعامل مع منافسة شديدة، وأسعار متقلبة للمواد الأساسية مثل الوقود، ونفقات صيانة باهظة، والعديد من التكاليف الأخرى. لنفس السبب، يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا حذرين عند استخدام هوامش الربح قبل الضريبة عند مقارنة الشركات المتنوعة التي تخدم عدة صناعات.
عند استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن توفر هوامش الربح قبل الضريبة مقياسًا مفيدًا لكفاءة الأعمال. ومع ذلك، للحصول على فهم كامل لصحة الشركة، يُنصح المستثمرون دائمًا باستخدام هامش الربح قبل الضريبة جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى. كلما زادت معرفتك بالشركة، كنت أكثر قدرة على تحديد ما إذا كانت تستحق الاستثمار فيها.
هل هامش الربح قبل الضريبة الأعلى أفضل أم الأدنى؟
كلما كان هامش الربح قبل الضريبة أعلى، كان ذلك أفضل. كلما زاد الربح، زادت الأموال التي يمكن للشركة الاحتفاظ بها لإعادة استثمارها في العمل أو إعادتها إلى المستثمرين. ولكن مثل أي مقياس آخر، فإن الاستمرارية هي المفتاح. ربع سنة جيد واحد لا يعني شيئًا. لكي تُعتبر شركة ذات هامش ربح مرتفع، وهو أحد أفضل الأوسمة التي يمكن أن تحصل عليها الشركة، يجب أن تثبت أنها تستطيع بانتظام تحويل جزء معقول من المبيعات إلى أرباح.
ما هي الأرباح قبل الضريبة؟
الأرباح قبل الضريبة هي دخل الشركة بعد خصم جميع النفقات باستثناء الضرائب من المبيعات. يفضل المستثمرون النظر إلى الأرباح قبل الضريبة لأن معدلات الضرائب التي تدفعها الشركات ليست موحدة.
هل يُعتبر هامش الربح قبل الضريبة بنسبة 7% جيدًا؟
يعتمد ذلك على الشركة. في بعض القطاعات، خاصة تلك التي تتميز بتكاليف ثابتة عالية، ومنافسة شديدة، وطلب متقلب، قد يُعتبر هامش الربح قبل الضريبة بنسبة 7% جيدًا. في قطاعات أخرى، قد يشير ذلك إلى نقص في الكفاءة، والذي قد يكون ربما عرضًا لقوة تسعير محدودة أو سوء إدارة التكاليف.
الخلاصة
يمثل هامش الربح قبل الضريبة الجزء من إيرادات مبيعات الشركة الذي تحتفظ به كربح بعد خصم جميع تكاليفها باستثناء الضرائب. إذا أبلغت شركة عن هامش ربح قبل الضريبة بنسبة 25%، فهذا يعني أنها حققت ربحًا قدره 0.25 دولار من كل دولار من المبيعات التي تم تحقيقها قبل دفع الضرائب.
الربح هو المقياس الذي غالبًا ما توليه الشركات والمستثمرون أكبر قدر من الاهتمام، وهامش الربح قبل الضريبة هو أحد أفضل الطرق لقياسه. إزالة الضرائب من المعادلة يعتبر منطقيًا لأن هذه المدفوعات تختلف بين الولايات القضائية، وتتقلب، وعادةً ما تقدم القليل من الفهم لكفاءة الشركات.